- 本期“国投证券固收-债市微观交易温度计”读数继续回落至49%，多数指标分位值回落幅度较大，其中基金久期、上市公司理财买入量、基金-农商买入量分位值分别下降33个、22个、37个百分点。拥挤度较高的指标包括1/10Y国债换手率、基金超长债买入量、消费品比价。
- 本期位于偏热区间的指标数量占比进一步降至25%，其中位于过热区间的指标数量下降至5个（占比25%），位于中性区间的指标数量上升至8个（占比40%），位于偏冷区间的指标数量仍为7个（占比35%）。变化指标包括TL/T多空比由中性区间升至过热区间，配置盘力度和商品比价由偏冷区间升至中性区间，基金久期、政策利差、股债比价由过热区间降至中性区间，基金-农商买入量和市场利差由中性区间降至偏冷区间。
- 除交易热度外，其余指标分位均值均回落：交易热度分位均值上升4个百分点；机构行为分位均值回落9个百分点；利差分位均值大幅降低12个百分点；比价分位均值下降5个百分点。
- TL做多力量仍强：交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比上升至50%，其中TL/T多空比分位值回升19个百分点至80%（过热区间），1/10Y国债手率分位值上升19个百分点至93%（过热区间）。
- 配置盘买入、交易盘卖出：机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比下降至13%，其中基金久期由过热区间降至中性区间，配置盘力度由偏冷区间升至中性区间，基金-农商买入量由中性区间降至偏冷区间。
- 利差均明显走阔：3年期国债与OMO利差走阔至-2bp（分位值下降至65%，中性区间），信用利差、农发-国开利差、IRS-3M Shibor利差分别走阔至59bp、101bp、-6bp，利差均值走阔至21bp（分位值下降至32%，偏冷区间）。
- 股债比价分位值继续回落：股债比价分位值下降8个百分点至51.8%（中性区间），商品比价分位值回升6个百分点至10.9%（中性区间），不动产比价分位值回落18个百分点至18.3%（偏冷区间），消费品比价分位值上升至18.1%（过热区间）。
