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机械设备行业跟踪周报：强推Q1内需开门红确定的工程机械；建议关注产业化加速的人形机器人

机械设备 2025-02-16 周尔双,李文意,韦译捷东吴证券王泰华

机械设备行业跟踪周报

1. 推荐组合

光伏设备：晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、奥特维、双良节能、帝尔激光、高测股份、金博股份、罗博特科、金辰股份
半导体设备：北方华创、中微公司、盛美上海、拓荆科技、华海清科、中科飞测、精测电子、长川科技、富创精密、芯源微、华峰测控、万业企业、新莱应材、华兴源创、英杰电气、汉钟精机、至纯科技、正帆科技、赛腾股份、神工股份
工程机械：三一重工、恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力、艾迪精密、柳工、山推股份、中国龙工
通用自动化：怡合达、埃斯顿、绿的谐波、海天精工、秦川机床、国茂股份、创世纪、伊之密、华中数控、科德数控、纽威数控、华锐精密、华辰装备、欧科亿、国盛智科、新锐股份
锂电设备：璞泰来、先导智能、杭可科技、赢合科技、东威科技、曼恩斯特、海目星、骄成超声、联赢激光、洪田股份、利元亨、先惠技术
油气设备：中海油服、杰瑞股份、海油工程、中密控股、纽威股份、石化机械、博迈科
激光设备：柏楚电子、锐科激光、杰普特、德龙激光
检测服务：华测检测、广电计量、谱尼测试、电科院、安车检测
轨交装备：中国中车、中铁工业、思维列控、康尼机电
仪器仪表：普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、优利德
船舶集运：中国船舶、中国动力、中国重工、中集集团、中远海发

2. 近期报告

人形机器人：深度报告，建议关注多链条各环节投资机遇
工程机械：深度报告，非洲中资企业对外投资进程加速，矿山+基建需求增长未来可期
兆威机电：深度报告，微型传动领域龙头企业，布局灵巧手电机打开成长空间
半导体设备：点评报告，AI带动端侧SoC需求，测试机龙头有望受益
华峰测控：点评报告，AI带动端侧SoC需求，发行可转债自研ASIC芯片&提升测试机产能

3. 核心观点汇总

兆威机电：国内微型传动领军企业，深耕精密传动领域，汽车电子与XR双轮驱动公司业绩增长。前瞻布局人形机器人灵巧手，有望在人形机器人产业化进程中充分受益。
人形机器人：人形机器人商业化落地为产业大趋势，建议关注特斯拉Optimus量产节奏和华为、小米等龙头企业产品进展。重点关注减速机、灵巧手、传感器、丝杠、轴承等环节。