量化周报：本周建议多配燃料油、原油、石油沥青

市场概览

• 流动性：权益市场中，1000ETF净申购最多达7.9亿份，华夏上证50ETF净赎回最多达5.18亿份；衍生品市场中，股指期货板块保证金流入最多达22亿元，贵金属板块保证金流出最多达5亿元。
• 板块风格：权益市场行业方面，传媒行业表现最好（上涨6.4%），食品饮料行业表现最差（上涨1.7%）；风格方面，小盘成长风格表现最好（上涨4.8%），大盘价值风格表现最差（上涨2.0%）。衍生品市场品种方面，玻璃表现最好（上涨6.8%），菜籽油表现最差（下跌5.2%）；风格方面，短周期动量风格表现最好（上涨1.01%），长周期动量风格表现最差（下跌2.6%）。
• 交易结构：股票行业中，家用电器拥挤度最高（13.78分），公用事业最低（-13.57分）；中性对冲端，IH年化基差率均值为1.68%，IF年化基差率均值为0.35%，IC年化基差率均值为-4.67%；商品期货端，FU、M、P贴水结构较强，JM、RM、V升水结构较强。

配置建议

• 战术层面：权益市场建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场建议多配燃料油、原油、石油沥青、黄金、豆粕，少配鲜苹果、焦煤、聚氯乙烯、尿素、工业硅。
• 基本面角度：建议做多CU2502、AL2502、AU2502、M2505、rm2505。

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