本期研报聚焦年报业绩预告,关注“预喜”+“高增”机会,重点解答以下问题:
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成长板块结构性机会:成长板块依然具备结构性机会,主要得益于“M1-短融”衡量的市场剩余流动性持续回升,为后续市场行情上涨提供估值扩张基础。
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科技成长加速逻辑:“分子端+分母端”共振支撑“春季行情”,短期期待“降准”落地作为市场风偏修复的重要信号,中小盘科技成长有望走出“加速”。
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风险提示:需警惕春节后国内基本面“退坡”及海外风险重新抬升的可能性。
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业绩预告对市场影响:关注当年报/中报业绩“预喜率”与PMI同步回升时,对市场整体的提振作用。
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投资机会把握:业绩类型上看,1月“预增+略增+扭亏”表现较优,3月“扭亏”类型表现亮眼,期间“业绩高增速”的个股组合具备持续性机会。
风格及行业配置建议:重视“春季躁动”,偏向中小盘科技成长。