国金策略张弛团队未来2天关键性操作策略国内通缩加速资

【国金策略|张弛团队】未来2天关键性操作策略 国内“通缩”加速、资产端恶化，维持负债端5年期LPR显著下降50bp+，“市场底”方现。 建议“右侧交易降息逻辑”：①若9月国内降息25bp，预计A股将迎来至少1个月反弹“安全期”；仍需静待10月再降 25bp，上涨行情方可延续至美国经济“硬着陆”确认（约11月后）。 ②若9月国内降息50bp，预计A股将迎来至少1个季度反弹“安 【国金策略|张弛团队】未来2天关键性操作策略 国内“通缩”加速、资产端恶化，维持负债端5年期LPR显著下降50bp+，“市场底”方现。 建议“右侧交易降息逻辑”：①若9月国内降息25bp，预计A股将迎来至少1个月反弹“安全期”；仍需静待10月再降 25bp，上涨行情方可延续至美国经济“硬着陆”确认（约11月后）。 ②若9月国内降息50bp，预计A股将迎来至少1个季度反弹“安全期”，直到美国经济“硬着陆”风险确认、甚至扩散影响。 ③若9月降息25bp对应投资风格：从高股息、银行切换至中小盘、超跌、低估值且具备股息率上修预期的“成长和消费”，切换仓位可过半；若9月降息高达50bp以上，上述可做全面切换“进攻”。 ④倘若9月不降息或低于25bp，市场波动率将可能进入“加速上行”通道，维持“黄金+创新药”底仓，银行、高股息等大盘价值防御。