资本市场业务通讯

植德资本市场业务通讯 2024年11月总览 —植德律师事务所— 北京|上海|深圳|武汉|杭州|成都|青岛|广州|海口|香港 Beijing|Shanghai|Shenzhen|Wuhan|Hangzhou|Chengdu|Qingdao|Guangzhou|Haikou|HongKongwww.meritsandtree.com 目录 境内资本市场3 一．审核动态3 (一)IPO动态3 (二)上市公司再融资动态9 (三)上市公司重大资产重组动态10 (四)上市公司控制权交易动态10 二．监管动态12 （一）市场主体监管动态12 （二）中介机构监管动态13 境外资本市场16 一．新增申报企业16 (一)H股架构16 (二)红筹架构18 二．新增取得反馈意见企业19 三．新增取得监管部门同意上市企业21 (一)H股架构22 (二)红筹架构22 四．新增发行上市企业22 境内资本市场1 一．审核动态 (一)IPO动态 1.新增申报 2024年11月，新增IPO申报企业4家，其中，上交所科创板2家，北交所 2家，具体如下： 申请人 所属行业 主营业务 申报板块 中介机构 北京天广实生物技术股份有限公司 C27医药制造业 创新型抗体靶向药物研发及产业化 北交所 中金天健中伦 山东佳能科技股份有限 公司 C35专用设备制造业 节能环保换热技术及工业管道安全技术与设备生产 北交所 第一创业容诚中伦 浙江环动机器人关节科技股份有限 公司 C34通用设备制造业 机器人关节高精密减速器的研发、设计、生产和销售 上交所科创板 广发天健锦天城 西安奕斯伟材料科技股份有限公司 C3985电子元件及电子专用材料制造业 12英寸硅片的研发、生产和销售 上交所科创板 中信毕马威竞天公诚 2．新增上会审核2 2024年11月，新增IPO上会审核企业10家。其中，上交所主板2家，上 交所科创板1家，深交所创业板1家，北交所6家，具体如下： 申请人 所属行业 申报板块 审核结果 关注问题 中船双瑞 （洛阳）特种装备股份有限公司 C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造 业 深交所创业板 通过 1.关联交易与独立性问题请发行人：（1）说明报告期内与实际控制人及其下属企业同时存在较大金额采购和销售的原因及合理性，相关采购、销售产品的定价是否公允；（2）说明报告期内与实际控制人及其下属企业合作研发的具体情况，发行人的 研发体系是否健全，研发创新活动是否依赖实 1本部分内容限于A股上市公司范围。 2指证券交易所上市委员会会议审核。 申请人 所属行业 申报板块 审核结果 关注问题 际控制人及其下属企业的技术支持，发行人是否具备持续自主创新和响应市场需求的能力；（3）说明上述关联交易是否影响发行人的经营独立性，以及未来为减少关联交易的具体措施。同时，请保荐人发表明确意见。 江苏林泰新材科技股份有限公司 C36汽车制造业 北交所 通过 1.关于业绩增长真实性和可持续性。 请发行人：（1）说明报告期内湿式纸基摩擦片、对偶片销量及单价提升与下游客户变动趋势是否匹配。结合固定资产、人员、技术等关键资源要素的变动情况以及产能利用率、产销率的变动情况，说明前述产品业绩持续快速增长的合理性。（2）对比分析报告期发行人钢材、滤纸等主要原材料采购价格及公开市场价格变动趋势，说明主要原材料价格及单位耗用量变化对毛利率产生的影响。（3）结合今年以来传统燃油车零售出厂价格下调情况，说明对发行人现有产品价格、毛利率的冲击，是否存在进一步下调价格并对发行人盈利能力构成不利影响的风险。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。 2.关于市场空间。 请发行人说明拓展增量市场、境外市场面临的机遇挑战，公司在获得客户、拓展市场方面的举措及成效。说明“国内企业中（不含国外企业在国内的公司）为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业仅有林泰新材”的认定依据。请保荐机构补充核查并发表明确意见。3.关于技术来源及研发费用。请发行人说明自动变速器湿式纸基摩擦片核心技术来源，是否存在知识产权纠纷，实际控制人是否存在违反竞业限制的情形。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。 江苏天工科技股份有限公司 C3240有色 金属合金制造 北交所 通过 1.关于发行人期后收入下滑。请发行人：（1）列示2023年7月至9月和2024年7月至9月线材销量及同比变动情况，说明线材销量变化的原因，客户对消费电子用线材在ESG方面提出更高要求对线材销售的影响是否持续到2024年下半年。（2）结合客户对ESG方面提出更高要求、下游消费电子领域市场需求等情况，说明发行人2024年以来线材销量下滑是否为经营环境变化所致。（3）如经营环境发生变化，说明变化的时间节点、趋势方向及对发行人的具体影响及正在采取或拟采取的改善措施。（4）结合盈利预测情况，说明销量和收入下滑趋势是否扭转，是否仍存在对持续经营能力产生重大不利影响的事项。请保荐机构核查并发表明确意见。2.关于业务能力及持续性。请发行人：（1）结合主要产品的销售情况和 申请人 所属行业 申报板块 审核结果 关注问题 出货量，说明报告期各期及期后发行人产品销售与终端产品的销量是否具有匹配性，报告期后收入下滑是否因为客户采购竞争对手产品所致。（2）说明纯净化熔炼技术、短流程加工工艺的技术壁垒和可替代性，发行人是否存在其他潜在竞争对手。（3）运用客观数据审慎测算第二代钛材边框手机对相应钛材的需求量，结合钛材在消费电子领域的应用趋势、钛材手机的出货量、消费电子用户的消费习惯、行业竞争情况、发行人对主要客户的供应份额变动情况等，说明发行人主要产品的下游需求和市场空间。（4）发行人是否采取有效措施减少对单一客户的依赖，发行人是否具备独立面向市场获取业务的能力。请保荐机构核查并发表明确意见。 浙江泰鸿万立科技股份有限公司 C36汽车制造业 上交所主板 通过 1.请发行人代表结合行业竞争格局、市场占有率、行业地位、主要客户、竞争优劣势及发展空间等，说明发行人是否具有行业代表性。请保荐代表人发表明确意见。2.请发行人代表结合报告期同行业可比公司业绩、客户集中度、产能利用率、公司及主要客户的复合增长率等，说明报告期收入及利润快速增长的原因及合理性；说明业绩增长是否具有可持续性，是否存在业绩大幅下滑的风险。请保荐代表人发表明确意见。3.请发行人代表：（1）对于已缴纳职工基本社会保险和住房公积金的员工，说明是否已依法足额缴纳，是否存在为员工缴纳社会保险或住房公积金的基数或者比例低于相关法律、行政法规规定的情形。（2）说明发行人累计应缴未缴、少缴职工基本社会保险和住房公积金金额及占报告期末净资产的比例；报告期内应缴未缴、少缴职工基本社会保险和住房公积金金额及占当期利润总额的比例。（3）说明发行人按实际缴纳金额确认应付职工薪酬相应负债、当期损益或相关资产成本，是否符合企业会计准则的规定。请保荐代表人发表明确意见。 方正阀门集团股份有限公司 C34通用设备制造业 北交所 通过 1.关于发行人经营业绩。请发行人：（1）说明宏观环境、下游行业景气度、国际油价变动等因素对经营业绩稳定性的影响，发行人经营业绩是否具有可持续性。（2）结合外销客户变动情况，说明外销收入是否具有可持续性。（3）说明国际竞争、地缘冲突引发汇率波动，对发行人经营业绩可能产生的影响及应对措施。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。2.关于境外业务。请发行人说明方正加拿大股权受让方是否存 申请人 所属行业 申报板块 审核结果 关注问题 在代替发行人持有股份的情形，方正加拿大与发行人业务是否独立，发行人对方正加拿大销售的价格是否公允。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。3.关于与华油汉威合作的合理性。请发行人说明同时向华油汉威采购OEM产品及售后服务的合理性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。 中科星图测控技术股份有限公司 I6513应用 软件开发 北交所 通过 1.关于关联交易。请发行人：（1）说明发行人被中科星图收购后经营业绩和关联交易大幅上升原因。（2）结合与中科星图、中科院空天院关联采购的主要内容、原因及定价，关联采购与非关联采购毛利率比较情况，说明中科星图、中科院空天院、发行人对重叠客户、供应商的产品和服务的交易价格与同类产品和服务的平均价格是否存在重大差异，对重叠客户交易定价是否公允，是否存在关联方代垫成本费用或利益输送情形。（3）说明发行人向与中科星图重叠客户、供应商销售、采购金额较大的原因及合理性。（4）说明发行人与中科院空天院、中科星图及其关联公司之间是否存在竞争性业务。（5）说明发行人保持业务独立性，防范与控股股东、实际控制人利益冲突的具体措施。请保荐机构、发行人律师、申报会计师核查并发表明确意见。 2.关于核心技术合法性。 请发行人：（1）结合“洞察者空间信息分析系统”的开发过程、研发投入，说明上述技术是否为利用原工作单位的设备、技术、人员形成的职务发明。（2）说明“洞察者空间信息分析系统”出资后，发行人对该技术的资金、人员投入情况，法律保护情况，相关核心技术产权权属是否存在纠纷，报告期内利用上述技术实现业务收入情况。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。 3.关于核心竞争力。 请发行人：（1）请结合航天产业链位置、技术核心功能、适用领域、所处行业竞争格局等，具体分析发行人与同行业可比公司、西安卫星测控中心在技术和服务等方面的核心技术优势。（2）说明对中科星图是否存在技术依赖，是否与中科星图存在同业竞争。请保荐机构核查并发表明确意见。 淮南万泰电子股份有限公司 C4011工 业自动控制系统装置制造 北交所 通过 1.关于应收账款。请发行人：（1）说明公司应收账款占营业收入比例较高且高于同行业可比公司平均水平的原因及其合理性。（2）结合各期末应收账款账龄结构、逾期情况、期后回款情况、坏账 申请人 所属行业 申报板块 审核结果 关注问题 核销情况等，说明应收账款坏账准备计提是否充分，坏账准备计提比例低于同行业可比公司平均水平的原因及合理性。（3）说明报告期内房地产相关业务销售收入坏账计提及期后回款情况，该部分收入对扣非后归母净利润、扣非后净资产收益率的影响。详细说明安徽万创等三家房企还款、以房抵债协议签订、房产交付等实际情况。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。 2.关于销售服务商。 请发行人：（1）说明在公司与销售服务商计算销售服务费的方式。销售服务费是否存在人为操纵空间，公司是否建立信息系统或内部控制程序以确保销售服务费计算、归集准确。（2）发行人、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与销售服务商之间是否存在关联关系、异常资金往来、体外资金循环。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。 3.关于募投项目。 请发行人说明报告期前智能防爆设备整机产量增长率数据，扩产比例与公司实际经营情况是否匹配，是否存在新增产能无法消化的风险。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。 江西江南新材料科技股份有限公司 C3985电 子专用材料制造业 上交所主板 通过 1.请发行人代表结合下游行业需求、铜球加工行业竞争格局、报告期各期铜价波动，以及铜球系列的毛利率与平均单位加工费净收益率的对比情况，说明报告期各期铜球系列毛利率高于加工费净收益率的原因及合理性，未来铜价及加工费波动对公司经营业绩是否存在重大不利影响，相关信息披露是否充分。请保荐代表人发表明确意见。2.请发行人代表结合2024年上半年铜价波动，说明报告期末公司存货跌价准备的计提依据和过程，相关跌价准备计提是否充分。请保荐代表人发表明确意见。 胜科纳米 （苏州）股份有限公司 M7452检 测服务业 上交所科创板 通过 1.请发行人代表结合Labless模式、实验室服务半径、行业单个机构规模较小特点、行业市场空间及竞争等情况，说明公司收入增长的可持续性。请保荐代表人发表明确意见。2.请发行人代表结合主要客户构成、毛利率、折旧摊销、实验室建设等情况，说明公司净利润是否存在下滑风险，相关风险披露是否充分。请保荐代表