行业走势
电气设备板块本周下跌0.57%，表现强于大盘。发电及电网板块上涨1.44%，新能源汽车板块上涨0.62%，核电板块上涨0.54%。涨幅前五为电光科技、中恒电气、ST百利、科泰电源、卧龙电气；跌幅前五为汇洲智能、威尔泰、佳云科技、ST旭蓝、金通灵。
行业层面
- 储能：储能行业召开防内卷竞争闭门会议，近30家企业参与。意大利、美国大储市场均呈现增长趋势。江苏、马来西亚、印尼等地储能项目进展顺利。
- 电动车：宁德时代发布磐石底盘，比亚迪部分车型限时优惠。李想公开表示专注于人形机器人。丰田、特斯拉等车企动态不断。
- 光伏：2024年11月至今超30GW光伏电站并网。通威股份部分高纯晶硅项目技改检修暨有序减产。硅料价格小幅回升，多晶硅期货正式上市。
- 风电：东缆预中标山东华南半岛北L场址海风项目海缆订单，海上风电项目招标0.50GW。
- 人形机器人：宇树科技B2-W工业轮足机器狗大秀技能，谷歌DeepMind与Apptronik合作研发新一代人形机器人。
- 电网：东北电网新能源发电装机突破1亿千瓦。
公司层面
宁德时代拟发行H股股票并申请在香港联交所主板挂牌上市。亿纬锂能与美洲某集团客户签署合作协议。恩捷股份下属子公司匈牙利子公司获得补贴款，并与Ultium签署合同。三星医疗子公司中标苏丹SEDC智能电表项目。特变电工控股子公司新特能源终止IPO。三一重能2024年限制性股票激励计划草案拟向95名激励对象授予2175万股限制性股票。
投资策略
- 储能：看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。
- 电动车：预计2024年国内销量1300万辆，2025年销量1600万辆。全球25年锂电需求增速上修至30%。首推宁德时代、比亚迪、裕能、亿纬、科达利、尚太、天赐、天奈、璞泰来等锂电龙头公司。
- 光伏：看好逆变器、受益供给侧改革的硅料、玻璃、一体化组件龙头、格局好的辅材和电池新技术。
- 工控&机器人：看好工控龙头和人形机器人T链确定性供应商及壁垒较高的丝杠及传感器环节。
- 风电：推荐海缆、整机龙头、海塔、铸件龙头等。
- 电网：推荐特高压、出海、柔直等方向龙头公司。
重点推荐标的
宁德时代、阳光电源、比亚迪、湖南裕能、亿纬锂能、尚太科技、科达利、三花智控、平高电气、许继电气、麦格米特、天赐材料、天奈科技、璞泰来、德业股份、许继电气、宏发股份、汇川技术、明阳智能、三星医疗、思源电气、中国西电、禾望电气、通威股份、福莱特、晶澳科技、阿特斯、晶科能源、隆基绿能、天合光能、三一重能、禾迈股份、容百科技、中矿资源、永兴材料、赣锋锂业、锦浪科技、聚和材料、钧达股份、爱旭股份、华友钴业、中伟股份、福斯特、金风科技、新宙邦、东方电缆、艾罗能源、国电南瑞、鸣志电器、金盘科技、海兴电力、盛弘股份、固德威、星源材质、当升科技、恩捷股份、天顺风能、泰胜风能、曼恩斯特、德方纳米、昱能科技、永兴材料、中矿资源、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、大金重工、科士达、安科瑞、中熔电气、天齐锂业、日月股份、TCL中环、振华新材、三一重能、美畅股份、弘元绿能、欣旺达、金风科技。
建议关注
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风险提示
投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期。
