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计算机行业点评报告：豆包超预期，重视AI应用机会

信息技术 2024-12-19 开源证券 GHK

事件：火山引擎发布豆包大模型家族全新升级，涉及豆包视觉理解模型、豆包通用模型pro、HiAgent 1.5等。
模型调用量快速增长，B端应用有望加速渗透：
- 截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，较5月首次发布时增长了33倍。
- 最近3个月，豆包大模型在信息处理场景的调用量增长了39倍，客服与销售场景增长16倍，硬件终端场景增长13倍，AI工具场景增长9倍，学习教育等场景也有大幅增长。
- 快速增长的调用量彰显AI需求高景气，大模型多场景覆盖能力有望加速AI应用在B端加速渗透。
发布豆包视觉理解模型，豆包大模型家族全面升级，拓宽AI应用场景：
- 豆包视觉理解模型具备更强的内容识别能力、理解和推理、视觉描述等能力，在教育、旅游、电商等场景具有广泛应用。
- 视觉理解模型进入“厘时代”，豆包视觉理解模型输入价格为0.003元/千tokens，一元钱可处理284张720P的图片，比行业价格低85%。
- 豆包通用模型pro完成新版本迭代，综合任务处理能力较5月份提升32%。
- 豆包视频生成模型将在2025年1月正式对外开放服务。
- 即梦AI展示了新一代图片生成模型和动态海报功能。
- 豆包大模型迭代超预期，有望催化国产AI应用繁荣。
投资建议：
- 持续坚定看好AI应用及算力方向。
- 豆包大模型受益标的包括汉得信息、中科创达、汉仪股份、海天瑞声、神州数码、新致软件、亚信科技、乐鑫科技、移远通信、中科蓝讯等。
- AI应用领域，推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、恒生电子、焦点科技、致远互联、鼎捷数智、上海钢联、彩讯股份、拓尔思、普元信息、税友股份、金蝶国际等，受益标的包括汉王科技、兴图新科、三六零、华宇软件、福昕软件、通达海、新点软件、泛微网络、润达医疗、万兴科技、迈富时等。
- 算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息、中国软件国际等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。