通信行业周报2024年第50期：新应用拉动端侧AI发展，展望“国网”星座首发

新应用拉动端侧AI发展，展望“国网”星座首发

行业概况

• 市场走势：本周通信（申万）指数上涨3.00%，沪深300指数下跌0.84%，板块表现强于大市，相对收益3.85%，在申万一级行业中排名第8名。
• 重点公司：
  • 中国移动：优于大市，总市值108.82亿元，2023年EPS 6.36元，2024年EPS 6.93元。
  • 中际旭创：优于大市，总市值127.11亿元，2023年EPS 5.69元，2024年EPS 48.92元。
  • 光迅科技：优于大市，总市值44.33亿元，2023年EPS 2.54元，2024年EPS 22.31元。

AI应用

• 端侧AI发展：AI视频等新应用（智能玩具、智能家居、可穿戴设备、自动驾驶汽车、工业自动化等）快速发展，用户终端在端侧AI芯片的加持下快速发展。
• 端侧AI应用场景：智能手机、智能家居、可穿戴设备、自动驾驶汽车、工业自动化等。
• 通信模组：作为端侧AI传输信息的核心模块，受益于AI应用的发展。

商业航天

• “国网”星座首发：2024年12月10日，长征五号B遥六运载火箭计划发射“国网”星座第01组低轨互联网卫星。预计近期发射。
• G60星座进展：12月5日，G60星座完成第三次发射，累计54颗卫星完成发射，我国卫星互联网进入加速发展期。

投资建议

• 中短期：重视AI新应用带来的产业机遇，推荐关注通信模组及控制器相关企业，如光迅科技、润泽科技等。
• 长期：中国移动和中国电信规划2024年起3年内将分红比例提升至75%以上，建议持续配置三大运营商。

风险提示

• 经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。