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通信行业周报2023年第23期:端侧AI持续验证,关注运营商数据要素发展

信息技术2023-07-23马成龙、朱锟旭国信证券点***
通信行业周报2023年第23期:端侧AI持续验证,关注运营商数据要素发展

行业要闻追踪:Meta与高通合作推动端侧AI落地,美格智能实现算力模组运行大模型。高通和Meta合作在设备本地运行基于Llama2模型的应用和服务,并计划2024年在骁龙芯片上开始支持基于Llama2的AI服务;美格智能基于高通QCS8550开发的算力模组SNM970成功运行文生图大模型StableDiffusion。端侧AI应用持续推进,关注高通后续部署以及算力模组产业链进展,建议关注广和通、移远通信等。 多地发布数据要素政策,上半年通信业表现稳健。近期,多地发布数据要素相关政策,如广州近日发布《广州市数据条例》征求意见,探索数据要素纳入GDP核算。工信部发布2023年上半年通信业经济运行情况,总体增长稳健,创新业务仍为增长动力。总体来看,运营商增长稳健,持续受益数字经济发展,建议关注中国移动、中国电信、中国联通。 行业重点数据追踪:1)运营商数据:据工信部,截至2023年6月,5G移动电话用户达6.76亿户,占移动电话用户的39.5%;2)5G基站:截至2023年6月,5G基站总数达293.7万个;3)云计算及芯片厂商:23Q1国内三大云厂商资本开支合计82.2亿元(同比-55%,环比-39%);23Q1海外三大云厂商及Meta资本开支合计339.5亿美元(同比-4%,环比-13%)。2023年6月,服务器芯片厂商信骅实现营收2.26亿新台币(同比-55.2%,环比+0.3%)。 行情回顾:本周通信(申万)指数下跌6.87%,沪深300指数下跌1.17%,板块表现弱于大市,相对收益-5.70%,在申万一级行业中排名第31名。在我们构建的通信股票池里有163家公司(不包含三大运营商),本周平均涨跌幅为-6.07%,各细分领域普遍下跌。 投资建议:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 长期视角来看,AI作为技术发展趋势,对算力基础设施的需求将持续释放;中短期视角来看,中报景气方向具备配置价值,建议关注: (1)AI主线:ICT设备(紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等),光器件光模块(中际旭创、新易盛、天孚通信等),液冷温控(英维克、申菱环境等),机电设备(科士达等)以及IDC板块;边缘AI与具身智能(移远通信、广和通、拓邦股份等)。 (2)中报景气方向:卫星通信(铖昌科技等),工业通信(三旺通信),北斗(华测导航),运营商(中国移动、中国电信、中国联通)。 2023年7月份的重点推荐组合:中国移动、中兴通讯、华测导航、铖昌科技、三旺通信、英维克、广和通。 风险提示:AI发展不及预期、数字经济发展不及预期、宏观环境变化。 产业要闻追踪 (1)高通与Meta合作,美格智能算力模组实现大模型运行 事件:高通宣布将和Meta公司合作,在高通骁龙芯片上可以不联网的情况下,运行基于Llama 2模型的应用和服务。 美格智能基于QCS8550芯片的算力模组SNM970产品实现运行StableDiffusion。 亮点一:端侧AI应用持续发展 Meta与高通合作推动端侧AI应用。Meta今日发布发布最新大语言模型Llama2,作为今年2月发布的LLaMA1的迭代模型,Llama2预训练模型总共使用2兆token,上下文长度(ContextLength)也是LLaMA 1的两倍。Meta除与微软达成合作,开源至微软Azure,也与高通合作推动端侧AI应用——高通将和Meta合作,在高通骁龙芯片上可以不联网的情况下,运行基于Llama 2模型的应用和服务,并计划2024年在骁龙芯片上开始支持基于Llama 2的AI服务。 图1:高通与Meta合作推动端侧AI应用 算力模组实现端侧大模型运行。无独有偶,美格智能基于高通QCS8550芯片的算力模组SNM970近日实现Stable Diffusion的实机运行。 图2:美格智能SNM970运行StableDiffusion 亮点二:混合AI架构有望成为趋势 混合AI架构是指边缘侧设备与云端协同工作,有助于推动AI大模型规模应用。 混合AI架构有助于增强AI使用体验以及提高资源利用效率,例如在云端为计算主体的情况下,通过将部分计算推理任务交由边缘侧进行,有助于降低应用时延、提高使用体验,有助于推动AI大模型规模应用 图3:混合AI架构是AI发展趋势 边缘智能具有三大核心应用场景:(1)边缘智能有助于缓解网络堵塞,降低运营和应用成本,也是能源更优的方案。完全依靠云端部署和应用AI成本相对高昂,也对网络有较高要求,例如采用大语言模型改善搜索体验,采用1750亿参数GPT模型情况下,据高通,单次查询成本预估将增加10倍。而将部分AI处理从云端卸载至端侧计算,尤其是利用已经部署的手机、PC(例如英伟达已支持桌面版RTXGPU优化的生成式AI模型),成本上将大幅节约,也有助于降低云厂商的能源消耗。 (2)高可靠性与低时延优势。云端连接在访问拥挤时将产生高延迟,甚至会被拒绝服务,通过将计算负载迁移到边侧进行,可靠性和低时延优势将显现,在部分高安全性场景具有刚需,例如自动驾驶。 (3)隐私和安全。AI数据安全是后续监管的重中之重,不同于访问云端的数据交互,端侧计算的数据具有更强的私密性和安全保障。 图4:混合AI架构示例——边缘处理CV等AI工作 图5:边缘AI用于自动驾驶 芯片厂商,尤其是高通,正加大边缘算力布局。高通通过对AI引擎和AI软件栈的更新,增强Transformer等大模型模型的推理速度,已实现在端侧的独立运行——今年2月高通在MWC巴塞罗那演示了StabeDiffusion在手机上实现AI绘图。 后续芯片算力的提升以及面向AI大模型应用的优化将成为边缘AI应用的关键。 图6:高通在端侧实现生成式AI独立运行 图7:高通8550芯片 软件和算法厂商也在优化和压缩AI大模型,以支持边缘部署。软件和算法厂商通过量化、蒸馏等方式缩减AI模型以支持端侧高效运行。例如谷歌PaLM2包含了4个不同参数的模型,其中,最轻量版本Gecko可以在手机上运行,每秒可以处理20个token,大约每秒16或17个单词,在大语言模型的小型化取得重要进步。随着算法优化,据高通数据,目前10-100亿参数的大模型已初步开始具备端侧部署能力,可用于NLP、图形理解等工作。 图8:对AI模型缩减支持端侧应用 图9:谷歌PaLM2的Gecko版本可以在手机运行 图10:边缘侧可运行的AI任务 投资建议:高通和Meta合作在设备本地运行基于Llama 2模型的应用和服务,并计划2024年在骁龙芯片上开始支持基于Llama2的AI服务;美格智能基于高通QCS8550开发的算力模组SNM970成功运行文生图大模型Stable Diffusion。 端侧AI应用持续推进,关注高通后续部署以及算力模组产业链进展,建议关注广和通、移远通信等。 (2)工信部公布2023年上半年通信业经济运行情况,多地发布数据要素政策 事件:7月20日,工信部发布2023年上半年通信业经济运行情况。上半年通信业整体运行平稳,各项主要指标保持较好增长态势,5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设加快推进,网络连接用户规模持续扩大,移动互联网接入流量较快增长。 7月21日,广州市政务服务数据管理局在官网发布《广州市数据条例(征求意见稿)》(下称《数据条例》)。《数据条例》共9章55条,涉及数据权益、数据流通、跨境流动、数据安全及争议解决等内容。。 亮点一:通信业整体运行平稳,创新业务仍为增长动力 23H1我国电信业务增长平稳。据工信部数据,23H1我国电信业务收入累计完成8688亿元,同比增长6.2%,按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长17.1%,整体增长稳健。 图11:电信业务收入和电信业务总量累计增速 新兴业务保持较快增长,新兴业务在电信收入的结构占比、增长拉动等方面表现出显著的增长和带动效应。据工信部数据,2023年上半年共完成新兴业务收入1880亿元,同比增长19.2%,在电信业务收入中占比为21.6%,拉动电信业务收入增长3.7个百分点。其中云计算和大数据收入同比分别增长38.1%和45.3%,物联网业务收入同比增长25.7%。 图12:新兴业务收入增长情况(亿元) 图13:23H1新兴业务分业务增长情况(%) 传统业务方面,5G稳步建设,用户规模不断提升,千兆宽带建设持续推进: (1)5G 用户方面:据工信部数据,截至23H1,三家基础电信企业的移动电话用户总数达17.1亿户,比上年末净增2653万户。其中,5G移动电话用户达6.76亿户,占移动电话用户的39.5%。 基站建设方面:截至23H1,5G基站总数达293.7万个,占移动基站总数的26%。 收入方面:23H1移动数据流量业务收入3356亿元,同比增长0.2%,在电信业务收入中占比为38.6%,拉动电信业务收入增长0.1个百分点。 图14:移动电话用户数(亿户)及5G渗透率 图15:国内已建成5G基建数(左)及净增加(右) (2)固网 用户方面:截至2023年6月末,三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数约6.14亿户,比上年末净增2468万户。其中,1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达1.28亿户,比上年末净增3612万户。 10GPON端口方面:截至23H1,全国具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2029万个,比上年末净增506.5万个。 收入方面:2022年,完成固定互联网宽带接入业务收入1301亿元,同比增长6.3%,拉动电信业务收入增长0.9个百分点。 图16:千兆用户数量(万户)及渗透率 图17:10GPON端口数量(万个) 亮点二:多地发布数据要素政策 7月以来,北京等多地发布数据要素相关政策: 7月5日,中共北京市委、北京市人民政府印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》,明确力争到2030年,北京市数据要素市场规模达到2000亿元,基本完成国家数据基础制度先行先试工作,形成数据服务产业集聚区,具体措施涵盖率先落实数据产权和收益分配制度、推动数据资产价值实现等多方面。 7月5日,深圳发改委发布关于印发《深圳市数据产权登记管理暂行办法》的通知,首次从地方官方层面明确数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权“三权分置”的数据产权制度框架的具体定义。 7月21日,广州市政务服务数据管理局在官网发布《广州市数据条例(征求意见稿)》(下称《数据条例》)。《数据条例》共9章55条,涉及数据权益、数据流通、跨境流动、数据安全及争议解决等内容。《数据条例》首次提及“推动数据要素纳入国民经济和社会发展的统计核算体系”。 图18:《广州市数据条例》征求意见 运营商是数据要素产业链中的重要参与者。运营商基于企业自身资源禀赋,多方位参与数据要素市场各环节的建设,推动数据要素市场化配置: 一方面,运营商作为数据的提供方参与数据要素市场交易。基于其独有的用户数据、业务数据、网络数据和位置信息等数据,运营商在安全合规前提下的创新开发利用,挖掘商业价值,推动数据要素价值的产品化和服务化。 另一方面作为数据服务方深度参与数据处理、数据交易等环节。运营商在数据处理各环节为数据产品化提供全价值链数字化能力及运营服务,依托区块链、隐私计算等数字技术为数据资产化提供可信流通底座,积极参与地方性大数据交易平台建设和运营,并发挥技术优势助力数字政府建设,在建设多边模式的数据要素市场生态中承担关键角色 图19:运营商参与数据要素产业链中的多个环节 《数据条例》提出,广州市鼓励企业将数据资源纳入企业财务报表,规范数据资源相关会计处理,强化数据资源会计信息披露。而数据要素纳入国民经济统计核算体系建立在企业数据资产入表基础上。作为数据要素的直接持有方,运营商数据资产进表有望进一步增加总资产规模。 投资建议:工信部发布2023年上半年通信业经济运行情况,总体增长稳健,创新业务仍为增长动力。近期,多地发布数据要素相关政