ETF周报：规模型ETF净流出，红利策略受资金关注

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年12月09日 规模型ETF净流出，红利策略受资金关注 ——ETF周报 华龙证券研究所 近一年公募基金走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqcjyt@hlzq.com 市场数据统计区间为 2024年12月2日至12月6日。 相关阅读 《勇立潮头，拥抱指数—指数基金2025 年度投资策略报告》2024.12.06 《基金降费让利促双赢，10月债基净赎回超七千亿份—开放式基金与大类资产跟踪报告》2024.12.03 《成长带动市场情绪升温，资金仍集中于宽基指数—ETF周报》2024.12.02 请认真阅读文后免责条款 摘要： A股一周市场表现。上周（20241202-1206，下同）核心指数中小市值风格的指数领涨，其中中证2000（4.03%）、中证1000（2.59%）、万得全A(2.30%)涨幅居前，其余各指数上周均为正。核心指数平均涨幅1.99%，中值1.77%。 各类ETF基金一周市场表现。从ETF大类来看，上周股票型＞跨境型＞债券型＞商品型，其中商品型周度平均收益为负值。按股票型ETF的分类来看，策略型（2.31%）＞行业型（2.15%）＞风格型（2.05%）＞规模型（1.83%）＞主题型（1.32%）。 股票型ETF基金一周资金流向。从资金流向来看，上周股票型基金整体净流出58.30亿元。分类型来看，规模型与风格型净流出，其余各类型ETF净流入，其中规模型净流出121.27亿元，策略型净流入42.59亿元，主题型净流入18.36亿元，行业型净流入2.20亿元。 本周正在发行ETF基金一览。本周（20241209-1213，下同）正在发行的ETF基金共12只。其中5只计划本周结募。等待发行的基金共4只，其中3只本周计划开始募集。 ETF周策略。上周ETF基金中，股票型业绩表现靠前。其中涨幅较好的宽基指数为中证2000,表现较好的行业/主题ETF为能源与传媒等相关指数。从资金流向来看，资金略有分化，规模型净流出，策略与主题等指数基金净流入。整体股票型ETF上周呈净流出态势。本周，从周度资金偏好来看，芯片、机器人、央企红利、消费等主题资金关注度较高。中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作，会议强调，做好明年经济工作，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系，更好统筹发展和安全，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回 请认真阅读文后免责条款 1 升向好，不断提高人民生活水平，保持社会和谐稳定，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。配置上建议哑铃策略。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 内容目录 1上周市场表现5 1.1A股一周市场表现5 1.2各类ETF基金一周市场表现5 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名6 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名6 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名7 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名8 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名8 1.2.6债券型ETF上周市场表现排名9 1.2.7商品型ETF上周市场表现排名9 1.2.8跨境ETF上周市场表现排名10 2股票型ETF一周资金流向10 2.1规模型ETF基金一周资金流向10 2.2行业型ETF基金一周资金流向11 2.3主题型ETF基金一周资金流向11 2.4策略型ETF基金一周资金流向12 3本周正在发行ETF基金一览13 3.1正在发行中的基金13 3.2等待发行中的基金13 4ETF周策略14 5风险提示15 5.1统计数据偏差风险15 5.2市场风险15 5.3政策风险15 5.4宏观经济变化风险15 5.5系统性风险16 5.6特别提示16 图目录 图1：A股核心指数上周收益率5 图2：申万一级行业上周前五/后五的收益率排名（%）5 图3：各类ETF周度平均收益（%）6 图4：股票型ETF周度平均收益（%）6 表目录 表1：规模型ETF基金市场表现排名6 表2：行业型ETF基金市场表现排名7 表3：主题型ETF基金市场表现排名7 表4：策略型ETF基金市场表现排名8 表5：风格型ETF基金市场表现排名8 表6：债券型ETF基金市场表现排名9 表7：商品型ETF基金市场表现排名9 表8：跨境ETF基金市场表现排名10 表9：规模型ETF基金资金流向排名11 表10：行业型ETF基金资金流向排名11 表11：主题型ETF基金资金流向排名12 表12：策略型ETF基金资金流向排名12 表13：本周正在发行ETF基金一览13 表14：等待发行的ETF基金一览14 表15：ETF周策略14 1上周市场表现 1.1A股一周市场表现 上周（20241202-1206，下同）核心指数中小市值风格的指数领涨，其中中证2000（4.03%）、中证1000（2.59%）、万得全A(2.30%)涨幅居前，其余各指数上周均为正。核心指数平均涨幅1.99%，中值1.77%。从行业来看，上周31个申万一级行业周度收益均为正。按周度涨跌幅排名前五的行业分别是：钢铁（5.61%）、煤炭（5.39%）、机械设备（5.31%）、传媒（5.29%）和综合（4.96%）。周度表现相对落后的行业分别是食品饮料（0.19%）、电力设备（0.29%）、农林牧渔（0.67%）、美容护理（1.21%）和轻工制造（1.23%）。 图1：A股核心指数上周收益率图2：申万一级行业上周前五/后五的收益率排名 （%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2各类ETF基金一周市场表现 从ETF大类来看，上周跨境型＞股票型＞债券型＞商品型，其中商品型周度平均收益为负值。按股票型ETF的分类来看，策略型（2.31%）＞行业型（2.15%）＞风格型（2.05%）＞规模型（1.83%）＞主题型（1.32%）。 图3：各类ETF周度平均收益（%）图4：股票型ETF周度平均收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 上周规模型基金中挂钩中证2000指数相关ETF基金及增强策略业绩表现较好。周度涨跌幅排名前三的分别是嘉实中证2000ETF（4.30%）、广发国证2000ETF（4.23%）、汇添富中证2000ETF（4.20%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是南方中证2000ETF，5.50亿元。 表1：规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 近一年以 来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 159535.SZ 嘉实中证2000ETF 9.97 4.30 0.33 李直 2 159907.SZ 广发国证2000ETF 11.76 4.23 1.77 霍华明 3 159536.SZ 汇添富中证2000ETF 7.19 4.20 0.61 董瑾,孙浩 4 159531.SZ 南方中证2000ETF 7.17 4.05 5.50 李佳亮 5 561370.SH 国泰中证2000ETF 5.95 3.97 0.20 麻绎文 6 159555.SZ 银华中证2000增强策略ETF 17.11 3.90 0.57 张凯,张亦驰 7 159533.SZ 博时中证2000ETF 28.42 3.87 0.09 唐屹兵 8 159533.SZ 博时中证2000ETF 28.42 3.87 0.09 唐屹兵 9 560220.SH 广发中证2000ETF 11.63 3.87 0.52 夏浩洋 10 159532.SZ 易方达中证2000ETF 11.84 3.72 0.67 林伟斌,李栩 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年12月9日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，表现较好的集中于能源与公用事业等行业。周度收益排名靠前的行业ETF分别是国泰中证煤炭ETF（5.53%）、广发中证全指能源ETF（4.26%）、汇添富中证能源ETF（3.63%）。周度业绩表现前十的ETF 中规模最大的是广发中证全指电力公用事业ETF，17.01亿元。 表2：行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 近一年以来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 515220.SH 国泰中证煤炭ETF 5.40 5.53 32.55 吴中昊 2 159945.SZ 广发中证全指能源ETF 11.53 4.26 0.38 姚曦 3 159930.SZ 汇添富中证能源ETF 13.34 3.63 3.02 董瑾 4 560880.SH 广发中证全指家用电器ETF 26.34 3.50 5.30 陆志明 5 159611.SZ 广发中证全指电力公用事业ETF 14.06 3.41 17.01 陆志明 6 159996.SZ 国泰中证全指家电ETF 25.09 3.32 16.91 苗梦羽 7 561700.SH 博时中证全指电力公用事业ETF 13.12 3.24 0.99 尹浩 8 562350.SH 银华中证全指电力公用事业ETF 12.62 3.23 0.33 谭跃峰 9 159511.SZ 南方中证通信服务ETF 25.71 3.19 0.70 李佳亮 10 561120.SH 富国中证全指家用电器ETF 26.18 3.13 1.32 牛志冬 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年12月9日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 上周主题型表现较好的主要集中于传媒与机器人等主题，排名靠前的分别是：鹏华中证传媒ETF(8.55%)、广发中证传媒ETF（7.80%）和浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF（6.93%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是广发中证传媒ETF,35.02亿元。 表3：主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 近一年以来回报(%) 上周回 报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 159805.SZ 鹏华中证传媒ETF 19.94 8.55 2.39 罗英宇 2 512980.SH 广发中证传媒ETF 18.98 7.80 35.02 罗国庆 3 517770.SH 浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF 15.81 6.93 0.30 罗雯 4 516190.SH 华夏中证文娱传媒ETF 14.92 6.76 0.28 赵宗庭 5 562500.SH 华夏中证机器人ETF 13.11 6.59 24.17 华龙 6 562360.SH 银华中证机器人ETF 12.05 6.54 1.46 谭跃峰 7 159526.SZ 嘉实中证机器人ETF 21.31 6.53 0.84 田光远 8 159667.SZ 国泰中证机床ETF 12.74 6.38 5.21 苗梦羽 9 159551.SZ 国泰中证机器人ETF 13.45 6.23 1.19 吴中昊 10 159770.SZ 天弘中证机器人ETF