ETF周报：通信主题表现较好，规模型ETF资金净流入

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年06月17日 通信主题表现较好，规模型ETF资金净流入 ——ETF周报 华龙证券研究所 近一年公募基金走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqytcj@hlzqgs.com 市场数据统计区间为 2024年6月11日至6月14日。 相关阅读 《市场增量资金不足，公用事业ETF表现较好—ETF周报》2024.05.28 《房地产及金融ETF表现较好，资金持续流入中证A50—ETF周报》2024.05.20 《成长风格占优，股票型ETF资金净流出—ETF周报》2024.05.14 请认真阅读文后免责条款 摘要： A股一周市场表现。上周（20240611-20240614，下同）核心指数表现分化，科创50（2.21%）与中证2000（2.07%）表现较好，调整幅度较深的指数分别是上证50（-1.25%）和中证A50 （-1.22%）。从申万一级行业来看，TMT行业上周表现较好，回调幅度较大的行业分别是交运和农林牧渔。 ETF基金一周市场表现。上周股票型ETF基金平均区间收益0.28%。按ETF投资类型来看，风格型与策略型跌幅最深，主题型与规模型表现相对较好。按周度收益排序：主题型（0.49%）、规模型（0.32%）、股票型（0.28%）、风格型（-0.77%），策略型 （-0.91%）。 ETF基金一周资金流向。从资金流向来看，股票型ETF基金上周净流入131.61亿元，主要集中在规模型ETF，净流入120.01亿元，其次分别为：策略型净流入9.21亿元、行业型ETF净流入7.48亿元，风格型微幅流入0.19亿元，仅主题型ETF资金净流出5.29亿元。 本周正在发行ETF基金一览。本周（20240617-0621，下同）正在发行的ETF基金共10只，计划本周结束募集的共5只，其中主题型1只，跨境策略型3只，宽基1只。 ETF周策略。上周市场成长风格相对占优，高弹性的行业如TMT板块整体业绩表现较好，从而带动了相应的指数基金的净值表现。从资金流向来看，市场更加偏好核心资产及核心标的，规模指数ETF净流入相对均衡，市值风格仍在博弈中。从SmartBeta因子来看，成长因子表现大于价值，当市场高弹性资产表现较好时，红利因子表现就会相对较弱，但如果观察ETF资金流向，可以发现红利低波仍然是资金配置的策略之一。综上，我们认为哑铃策略仍然有效，且高估值成长类板块随着市场弹性释放配置价值正在逐渐兑现。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款 1 内容目录 1上周市场表现3 1.1A股一周市场表现3 1.2ETF基金一周市场表现3 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名4 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名4 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名5 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名5 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名6 2ETF基金一周资金流向6 2.1规模型ETF基金一周资金流向7 2.2行业型ETF基金一周资金流向7 2.3主题型ETF基金一周资金流向8 2.4策略型ETF基金一周资金流向8 3本周正在发行ETF基金一览9 4ETF周策略10 5风险揭示11 5.1风险提示统计数据偏差风险11 5.2市场风险11 5.3政策风险11 5.4宏观经济变化风险11 5.5系统性风险11 5.6特别提示11 图目录 图1：A股核心指数上周收益率（%）3 图2：申万一级行业上周收益率排名（%）3 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%）4 表目录 表1：规模型ETF基金市场表现排名4 表2：行业型ETF基金市场表现排名5 表3：主题型ETF基金市场表现排名5 表4：策略型ETF基金市场表现排名6 表5：风格型ETF基金市场表现排名6 表6：规模型ETF基金资金流向排名7 表7：行业型ETF基金资金流向排名8 表8：主题型ETF基金资金流向排名8 表9：策略型ETF基金资金流向排名9 表10：本周正在发行ETF基金一览9 表11：ETF周策略10 1上周市场表现 1.1A股一周市场表现 上周（20240611-20240614，下同）核心指数表现分化，科创50（2.21%）与中证2000（2.07%）表现较好，调整幅度较深的指数分别是上证50（-1.25%）和中证A50（-1.22%）。从申万一级行业来看，TMT行业上周表现较好，回调幅度较大的行业分别是交运和农林牧渔。上周涨跌幅前五的行业分别是：通信（6.01%）、电子（4.67%）、计算机（3.66%）、传媒（2.07%）和汽车（1.33%），后五的行业分别是：交通运输（-3.72%）、农林牧渔（-2.99%）、食品饮料（-2.89%）、有色金属（-2.56%）和银行（-2.50%）。 图1：A股核心指数上周收益率（%）图2：申万一级行业上周收益率排名（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2ETF基金一周市场表现 上周股票型ETF基金平均区间收益0.28%。按ETF投资类型来看，风格型与策略型跌幅最深，主题型与规模型表现相对较好。按周度收益排序：主题型（0.49%）、规模型（0.32%）、股票型（0.28%）、风格型（-0.77%），策略型（-0.91%）。 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 上周规模型ETF主要集中在科创板100指数。周回报排名靠前的规模型ETF分别是华夏上证科创板100ETF（3.00%）、易方达创业板中盘200ETF （3.00%）、易方达上证科创板100ETF（2.99%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是博时上证科创板100ETF，52.64亿元。 表1：规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 588800.SH 华夏上证科创板100ETF -19.34 3.00 32.38 荣膺 2 159572.SZ 易方达创业板中盘200ETF -14.29 3.00 0.56 李树建 3 588210.SH 易方达上证科创板100ETF -19.19 2.99 2.24 庞亚平 4 588030.SH 博时上证科创板100ETF -19.51 2.89 52.64 唐屹兵 5 588900.SH 南方上证科创板100ETF -19.42 2.89 2.72 朱恒红 6 588190.SH 银华上证科创板100ETF -19.49 2.88 18.32 马君,张亦驰 7 588120.SH 国泰上证科创板100ETF -19.69 2.88 15.72 王玉 8 561370.SH 国泰中证2000ETF -19.01 2.85 0.27 麻绎文 9 159573.SZ 华夏创业板中盘200ETF -15.44 2.78 3.23 华龙 10 588880.SH 华泰柏瑞上证科创板100ETF -19.47 2.73 3.59 谭弘翔 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年6月17日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，TMT相关行业ETF表现较好。周度收益排名靠前的行业ETF分别是国泰中证全指集成电路ETF（5.45%）、南方中证500信息技术ETF（5.08%）、嘉实中证全指集成电路ETF（4.58%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是国联安中证全指半导体ETF，219.02亿元。 表2：行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 159546.SZ 国泰中证全指集成电路ETF -10.10 5.45 0.48 麻绎文 2 512330.SH 南方中证500信息技术ETF -10.42 5.08 4.37 孙伟 3 562820.SH 嘉实中证全指集成电路ETF 11.85 4.58 0.31 田光远 4 512480.SH 国联安中证全指半导体ETF -8.83 4.27 219.02 黄欣,章椹元 5 159586.SZ 南方中证全指计算机ETF -15.66 4.03 0.51 潘水洋 6 159939.SZ 广发中证全指信息技术ETF -6.49 3.81 18.31 霍华明 7 159511.SZ 南方中证通信服务ETF 8.93 3.62 1.61 李佳亮 8 562560.SH 华夏中证全指信息技术ETF 5.41 3.61 0.33 鲁亚运 9 561010.SH 华安中证全指软件开发ETF -21.32 3.29 0.42 苏卿云 10 510200.SH 汇安上证证券ETF -6.20 2.72 0.75 陈思余 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年6月17日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 从主题型ETF基金来看，通信及云计算主题ETF周度业绩表现较好，排名靠前的分别是：国泰中证全指通信设备ETF(8.14%)、华夏中证5G通信主题ETF（7.49%）和银华中证5G通信主题ETF（7.43%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是华夏中证5G通信主题ETF,74.62亿元。 表3：主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 515880.SH 国泰中证全指通信设备ETF 15.67 8.14 26.66 艾小军 2 515050.SH 华夏中证5G通信主题ETF 9.37 7.49 74.62 李俊 3 159994.SZ 银华中证5G通信主题ETF 8.99 7.43 17.02 马君,王帅 4 560660.SH 新华中证云计算50ETF -0.24 7.20 0.86 邓岳 5 516630.SH 华夏中证云计算与大数据主题ETF -4.93 6.13 1.48 赵宗庭 6 159527.SZ 广发中证云计算与大数据主题ETF 19.00 6.09 0.20 霍华明 7 516510.SH 易方达中证云计算与大数据ETF -4.59 6.08 12.81 张湛 8 159739.SZ 鹏华中证云计算与大数据主题ETF -4.37 5.99 1.57 罗英宇 9 159890.SZ 招商中证云计算与大数据ETF -4.97 5.90 1.05 苏燕青 10 159738.SZ 华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF 1.89 5.88 0.54 李茜 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年6月17日） 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 上周策略型ETF中，成长因子表现较好，上周回报排名靠前的分别是：易方达上证科创板成长ETF（3.66%）、广发上证科创板成长ETF（2.69%）、 华夏中证智选1000成长创新策略ETF（1.86%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是易方达中证500质量成长ETF，4.28亿元。 表4：策略型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来 回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 588020.SH 易方达上证科创板成长ETF -10.24 3.66 1.55 庞亚平 2 588110.SH 广发上证科创板成长ETF -10.55 2.69 1.50 罗国庆 3 562520.SH 华夏中证智选1000成长创新策略ETF -5.72 1.86 0.48 严筱娴 4 516980.SH 华富中证证券公司先锋策略ETF -8.20 1.6