ETF周观察第58期：ETF与指数产品周观察

2024年12月09日 证券研究报告•ETF研究系列 ETF周观察第58期（12.2-12.6） ETF与指数产品周观察 摘要 ETF与指数产品关注热点 深证100ETF迎来大扩容。12月6日，证监会网站显示，包括南方、富国、大成、融通在内的4家基金公司批量上报深证100ETF，华宝基金、永赢基金则申 请将旗下两只深创100ETF转型成为深证100ETF。作为深市核心指数，基金公司早在2003年就发行成立了跟踪深证100指数的基金产品。Wind数据显示， 截至目前，境内外共有18只产品跟踪深证100指数，其中包括在深交所上市的7只ETF、2只LOF基金，以及场外的3只普通指数基金、4只ETF联接基金。同时还有富邦深证100ETF、韩国未来资产深证100指数基金在海外市场上市。市场同时预期，深证100指数未来或有望推出股指期货，这可能提升基金公司布局相关ETF的动力。 多家公募上报创业板主题ETF。12月5日，证监会网站显示，当日有四家公募上报了创业板主题ETF产品。其中，南方、华夏、国泰基金集体上报了创业板人工 智能ETF，华泰柏瑞基金上报了创业板50ETF。从权重规则来看，创业板人工智能指数将场景应用领域的个股权重上限设为2%，更聚焦以AI为主业的公司。截至12月5日，创业板人工智能指数自发布以来涨幅为38.96%。近期，创业板50ETF迎来基金公司密集布局，Wind数据显示，截至目前，全市场跟踪创业板 50的指数基金共有8只，年内单位净值增长率均为正，平均值为24.4%。截至今 年三季度末，8只产品合计规模超385亿元，与去年底相比，增长36.7%。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全数上涨。科创50、创业板指、中证500、沪深300、上证50分别上涨3.92%、2.23%、1.77%、1.32%、0.9%。主要债券类资产指数全数上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨1.08%、0.37%、0.18%、0.18%。境外权益类资产指数有涨有跌。恒生科技、德国DAX、道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨2.53%、1.57%、1.39%、1.13%、1.06%、1.01%、0.87%，日经 225下跌0.2%。商品类资产指数全数下跌。COMEX白银、COMEX黄金、ICE 布油、NYMEXWTI原油分别下跌0.76%、1.41%、4.1%、4.34%。 上周境内权益类资产宽基类指数全数上涨。中证500、创业板指、上证50、沪深300、科创50分别上涨2.17%、1.94%、1.54%、1.44%、0.7%。主要债券类资产指数全数上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨0.89%、0.4%、0.3%、0.28%。境外权益类资产指数有涨有跌。德国DAX、纳斯达克指数、恒生中国企业指数、恒生科技、日经225、恒生指数、标普500分别上涨3.86%、3.34%、2.73%、2.55%、2.31%、2.28%、0.96%，道琼斯工 业指数下跌0.6%。商品类资产指数有涨下跌。COMEX白银上涨1.21%，COMEX黄金、ICE布油、NYMEXWTI原油分别下跌0.97%、1.1%、1.22%。 西南证券研究发展中心 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 联系人：缪金瑾 邮箱：mjj@swsc.com.cn 相关研究 1.国富基金徐成：发掘估值优势，动态行业调整稳增长(2024-11-14) 2.价格形成路径与趋势清晰度因子 (2024-11-14) 3.华安基金陆奔：稳健成长优先，均衡配置进阶(2024-11-12) 4.国海富兰克林�晓宁：均衡配置重成长潜力，质地优先追求稳定收益(2024-11-11) 5.基于优选“固收+”基金探索绝对收益策略构建之“道”(2024-11-08) 6.国泰基金李海：掘金优质企业，行业配置均衡(2024-11-01) 7.2024年公募基金三季报持仓透视出哪些重要信息？——基金2024年三季报持仓分析(2024-10-31) 8.浦银安盛基金俞瑾：掘金科技基本面，动态调整控回撤(2024-10-27) 9.万家创业板综合ETF：聚焦科技制造，成长风格业绩高弹性投资利器(2024-10-17) 10.华安基金郑如熙：攻防兼备，事前事后管理严控风险(2024-09-27) 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全数上涨。中证800、上证50、沪深300、万得全A、中证500、中证1000、创业板指估值分别上涨6.37%、 6.13%、4.28%、3.79%、3.58%、2.88%、0.7%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加724.7亿元，净流入207.39亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加565.25亿元，净流入138.15亿元；跨境港股ETF规模增加 63.4亿元，净流入11.53亿元；债券型ETF规模增加50.47亿元，净流入43.17亿元；跨境非港股ETF规模增加44.54亿元，净流入9.71亿元；商品型ETF规模增加1.04亿元，净流入4.83亿元；相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF，跨境港股ETF为易方达中证香港证券投资主题ETF，股票型ETF为万家中证A500ETF，商品型ETF为华夏饲料豆粕期货ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF博时中证全球中国教育ETF表现最好(+5.38%)，跨境港股ETF广发中证国新港股通央企红利ETF表现最好(+4.84%)，股票型ETF鹏华中证传媒ETF表现最好(+8.55%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(+0.91%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.35%)。 ETF发行与上市情况 上周共有7只ETF上市交易。 上周新成立7只ETF，多数为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管 理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1ETF与指数产品关注热点1 2上周市场表现回顾1 2.1主要大类资产指数表现1 2.2申万一级行业表现2 3估值情况3 4ETF规模变动与成交情况5 4.1ETF规模变化5 4.2ETF成交情况7 5ETF业绩表现8 6ETF融资融券情况9 7当前ETF市场规模9 8ETF上市与发行情况11 9风险提示11 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）2 图2：申万一级行业上周表现（%）2 图3：主要宽基指数估值PE情况3 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%）3 图5：申万一级行业估值PE情况4 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%）4 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类）5 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化5 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化6 图10：境内外细分主题资金变动前后5名6 图11：连续两周净流入、净流出总量前�A股主题6 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元）9 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元）9 图14：不同板块ETF规模（亿元）10 图15：不同主题ETF规模（亿元）10 图16：非货币ETF管理规模前十的基金公司10 图17：近三年每月ETF发行规模和产品个数11 表目录 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名7 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类）7 表3：非货币ETF各板块涨幅前🖂（一级分类）8 表4：近一周融资融券成交量前�的ETF9 表5：上周新成立ETF与指数产品11 1ETF与指数产品关注热点 深证100ETF迎来大扩容。12月6日，证监会网站显示，包括南方、富国、大成、融 通在内的4家基金公司批量上报深证100ETF，华宝基金、永赢基金则申请将旗下两只深创100ETF转型成为深证100ETF。作为深市核心指数，基金公司早在2003年就发行成立了跟踪深证100指数的基金产品。Wind数据显示，截至目前，境内外共有18只产品跟踪深证 100指数，其中包括在深交所上市的7只ETF、2只LOF基金，以及场外的3只普通指数基金、4只ETF联接基金。同时还有富邦深证100ETF、韩国未来资产深证100指数基金在海外市场上市。市场同时预期，深证100指数未来或有望推出股指期货，这可能提升基金公司布局相关ETF的动力。 多家公募上报创业板主题。12月5日，证监会网站显示，当日有四家公募上报了创业板主题ETF产品。其中，南方、华夏、国泰基金集体上报了创业板人工智能ETF，华泰柏 瑞基金上报了创业板50ETF。从权重规则来看，创业板人工智能指数将场景应用领域的个股权重上限设为2%，更聚焦以AI为主业的公司。截至12月5日，创业板人工智能指数自发布以来涨幅为38.96%。近期，创业板50ETF迎来基金公司密集布局，Wind数据显示，截至目前，全市场跟踪创业板50的指数基金共有8只，年内单位净值增长率均为正，平均 值为24.4%。截至今年三季度末，8只产品合计规模超385亿元，与去年底相比，增长 36.7%。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数全数上涨。中证500、创业板指、上证50、沪深300、科创50分别上涨2.17%、1.94%、1.54%、1.44%、0.7%。 主要债券类资产指数全数上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨0.89%、0.4%、0.3%、0.28%。 境外权益类资产指数有涨有跌。德国DAX、纳斯达克指数、恒生中国企业指数、恒生科技、日经225、恒生指数、标普500分别上涨3.86%、3.34%、2.73%、2.55%、2.31%、2.28%、0.96%，道琼斯工业指数下跌0.6%。 商品类资产指数有涨下跌。COMEX白银上涨1.21%，COMEX黄金、ICE布油、 NYMEXWTI原油分别下跌0.97%、1.1%、1.22%。 图1：主要大类资产指数上周表现（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/12/02-2024/12/06 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业全数上涨。其中钢铁、煤炭、机械设备涨幅居前，分别上涨5.61%、5.39%、5.31%。 图2：申万一级行业上周表现（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/12/02-2024/12/06 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全数上涨。中证800、上证50、沪深300、万得全A、中证500、中证1000、创业板指估值分别上涨6.37%、6.13%、4.28%、3.79%、3.58%、2.88%、0.7%。 图3：主要宽基指数估值PE情况 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/12/02-2024/12/06 注：箱型图的上沿、分界线、下沿分别为区间PE(TTM)最大值、当前值、最小值，圆点为分位数，按分位数降序。 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/12/02-2024/12/06 上周申