ETF周观察第53期：ETF与指数产品周观察

2024年11月03日 证券研究报告•ETF研究系列 ETF周观察第53期（10.28-11.1） ETF与指数产品周观察 摘要 ETF与指数产品关注热点 A备受瞩目的首批中证A500场外指数基金，继续引爆基金市场。继10月25 日泰康中证A500联接基金一日大卖超50亿元，宣布提前结束募集实现“日光之后，又一只基金加入提前结束募集的阵营。10月28日，博时基金发布公告，博时中证A500指数基金提前结束募集，将募集截止日期提前至10月28日。据渠道人士透露，该基金募集规模或超过30亿元。另据渠道消息显示，此次中证 A500场外指数基金发行，受到市场资金追捧。截至10月28日下午3点数据， 目前合计募集金额或已突破290亿元，不排除未来还有基金宣布提前结束募集值得一提的是，跟踪中证A500指数的相关产品规模也在节节攀升。截至10月25日，首批上市的10只中证A500ETF合计规模已超450亿元，加上场外指数基金，中证A500指数相关基金规模合计已超740亿元。 沙特阿拉伯市场迎来首只投资中国市场的ETF产品。10月30日沙特时间上午 10点（北京时间下午3点），Albilad南方东英MSCI香港中国股票ETF正式在沙特交易所上市，这是投资中国市场的ETF首次登陆沙特市场，具有里程碑意义。据悉，该ETF初始规模超过12亿美元，上市即成为中东地区规模最大的ETF。其中95%的资金将投资于港交所上市的南方东英MSCI港股通精选ETF为沙特投资者提供高效便捷的布局中国资产的投资工具。在业内人士看来，沙特交易所推出首只投资于中国市场的ETF,连接了中国与沙特资本市场，更是朝着互联互通的全球金融格局迈出重要一步。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数有涨有跌。中证500上涨0.38%，上证50、沪深300、创业板指、科创50分别下跌1.18%、1.68%、5.14%、5.19%。主要债券类资产指数全数上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.46%、0.23%、0.2%、0.11%。境外权益类资产指数有涨有跌。日经225上涨 0.37%，道琼斯工业指数、恒生指数、恒生中国企业指数、德国DAX、恒生科技标普500、纳斯达克指数分别下跌0.15%、0.41%、0.58%、1.07%、1.19%、1.37%、1.5%。商品类资产指数全数下跌。COMEX黄金、NYMEXWTI原油、COMEX白银、ICE布油分别下跌0.32%、3.41%、3.56%、4.09%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数有涨有跌。中证500、中证1000、创业板指估值分别上涨7.65%、2.434%、0.37%，万得全A、沪深300、中证800、上证50估值分别下跌4.24%、7.07%、7.16%、13.08%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模减少712.68亿元，净流出73.42亿元。分类型来看，商品型ETF规模增加57.93亿元，净流入45.99亿元；债券型ETF规模增加19.6 西南证券研究发展中心 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 联系人：缪金瑾 邮箱：mjj@swsc.com.cn 相关研究 1.国泰基金李海：掘金优质企业，行业配置均衡(2024-11-01) 2.2024年公募基金三季报持仓透视出哪些重要信息？——基金2024年三季报持仓分析(2024-10-31) 3.浦银安盛基金俞瑾：掘金科技基本面，动态调整控回撤(2024-10-27) 4.万家创业板综合ETF：聚焦科技制造，成长风格业绩高弹性投资利器(2024-10-17) 5.华安基金郑如熙：攻防兼备，事前事后管理严控风险(2024-09-27) 6.诺德基金王宪彪：注重负债端管理，灵活策略增厚收益(2024-09-26) 7.中银基金周毅：聚焦纯债，注重净值稳健增长和持有体验(2024-09-26) 8.万家基金章恒：左侧布局低估个股，深挖电力、军工与光伏行业投资机会(2024-09-23) 9.新华沪深300指数增强：以多因子模型为总框架，大盘与量化增强大显身手(2024-09-13) 10.基于历史相似走势的因子选股研究 (2024-09-09) 亿元，净流入21.62亿元；跨境港股ETF规模减少13.64亿元，净流入8.71亿元；跨境非港股ETF规模减少17.76亿元，净流入14.01亿元；股票型ETF规模减少758.81亿元，净流出163.75亿元；相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发纳斯达克100ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞恒生消费ETF，股票型ETF为易方达沪深300ETF，商品型ETF为华夏饲料豆粕期货ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF华夏纳斯达克100ETF表现最好(+1.31%)，跨境港股ETF易方达中证香港证券投资主题ETF表现最好(+1.31%)，股票型ETF富国中证稀土产业ETF表现最好(+12.05%)，商品型ETF国泰黄金ETF表现最好(+0.98%)债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.92%)。 ETF发行与上市情况 上周共有1只ETF上市交易。 上周新成立10只ETF，多数为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人 的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1ETF与指数产品关注热点1 2上周市场表现回顾1 2.1主要大类资产指数表现1 2.2申万一级行业表现2 3估值情况3 4ETF规模变动与成交情况5 4.1ETF规模变化5 4.2ETF成交情况7 5ETF业绩表现8 6ETF融资融券情况9 7当前ETF市场规模9 8ETF上市与发行情况11 9风险提示12 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）2 图2：申万一级行业上周表现（%）2 图3：主要宽基指数估值PE情况3 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%）3 图5：申万一级行业估值PE情况4 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%）4 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类）5 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化5 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化6 图10：境内外细分主题资金变动前后5名6 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题6 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元）9 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元）9 图14：不同板块ETF规模（亿元）10 图15：不同主题ETF规模（亿元）10 图16：非货币ETF管理规模前十的基金公司10 图17：近三年每月ETF发行规模和产品个数11 表目录 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名7 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类）7 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类）8 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF9 表5：上周新成立ETF与指数产品11 1ETF与指数产品关注热点 备受瞩目的首批中证A500场外指数基金，继续引爆基金市场。继10月25日泰康中 证A500联接基金一日大卖超50亿元，宣布提前结束募集实现“日光”之后，又一只基金加入提前结束募集的阵营。10月28日，博时基金发布公告，博时中证A500指数基金提前结束募集，将募集截止日期提前至10月28日。据相关人士透露，该基金募集规模或超过30亿元。另据渠道消息显示，此次中证A500场外指数基金发行，受到市场资金追捧。截至 10月28日下午3点数据，目前合计募集金额或已突破290亿元，不排除未来还有基金宣布提前结束募集。值得一提的是，跟踪中证A500指数的相关产品规模也在节节攀升。截至10月25日，首批上市的10只中证A500ETF合计规模已超450亿元，加上场外指数基金，中证A500指数相关基金规模合计已超740亿元。 沙特阿拉伯市场迎来首只投资中国市场的ETF产品。10月30日沙特时间上午10点（北 京时间下午3点），Albilad南方东英MSCI香港中国股票ETF正式在沙特交易所上市，这是投资中国市场的ETF首次登陆沙特市场，具有里程碑意义。据悉，该ETF初始规模超过12亿美元，上市即成为中东地区规模最大的ETF。其中95%的资金将投资于港交所上市的南方东英MSCI港股通精选ETF，为沙特投资者提供高效便捷的布局中国资产的投资工具。在业内人士看来，沙特交易所推出首只投资于中国市场的ETF,连接了中国与沙特资本市场，更是朝着互联互通的全球金融格局迈出重要一步。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数有涨有跌。中证500上涨0.38%，上证50、沪深300、创业板指、科创50分别下跌1.18%、1.68%、5.14%、5.19%。 主要债券类资产指数全数上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.46%、0.23%、0.2%、0.11%。 境外权益类资产指数有涨有跌。日经225上涨0.37%，道琼斯工业指数、恒生指数、恒生中国企业指数、德国DAX、恒生科技、标普500、纳斯达克指数分别下跌0.15%、0.41%、0.58%、1.07%、1.19%、1.37%、1.5%。 商品类资产指数全数下跌。COMEX黄金、NYMEXWTI原油、COMEX白银、ICE布油分别下跌0.32%、3.41%、3.56%、4.09%。 图1：主要大类资产指数上周表现（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/10/28-2024/11/01 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数下跌。其中房地产、钢铁、商贸零售涨幅居前，分别上涨6.01%、4.65%、4.56%，国防军工、通信、医药生物分别下跌3.38%、3.28%、2.9%。 图2：申万一级行业上周表现（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/10/28-2024/11/01 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数有涨有跌。中证500、中证1000、创业板指估值分别上涨7.65%、2.434%、0.37%，万得全A、沪深300、中证800、上证50估值分别下跌4.24%、7.07%、7.16%、13.08%。 图3：主要宽基指数估值PE情况 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/10/28-2024/11/01 注：箱型图的上沿、分界线、下沿分别为区间PE(TTM)最大值、当前值、最小值，圆点为分位数，按分位数降序。 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/10/28-2024/11/01 上周申万一级行业估值分位数多数上涨。上涨前三行业为石油石化、钢铁、建筑装饰，分别上涨13.04%、12.24%、10.77%，下跌前三行业为农林牧渔、非银金融、环保，分别下跌35.87%、25.51、16.51%。 图5：申万一级行业估值PE情况 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/10/28-2024/11/01 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/10/28-2024/11/01 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模减少712