基础化工行业周报：百菌清、阿维菌素、甲维盐价格上行，赖氨酸、苏氨酸市场价格坚挺

基础化工 2024年12月01日 投资评级：看好（维持）行业走势图 百菌清、阿维菌素、甲维盐价格上行，赖氨酸、苏氨 酸市场价格坚挺 ——行业周报 金益腾（分析师）徐正凤（分析师） 29% 基础化工沪深300 jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 xuzhengfeng@kysec.cn 证书编号：S0790524070005 14% 0% -14% -29% 2023-122024-042024-08 数据来源：聚源 相关研究报告 《供给侧改革引领化工牛市—行业投资策略》-2024.11.26 《生物柴油原料价格下降，脂肪醇市场价格延续上涨—行业周报》 -2024.11.24 《棕榈油短期价格存涨价预期，丁辛醇本周价格上涨—行业周报》 -2024.11.17 本周行业观点1：关注百菌清、甲维盐等供需向好、景气边际改善的农药品种 据Wind和海关总署数据，2024年1-10月国内除草剂、杀虫剂、杀菌剂的出口量、出口金额均同比增长，但产品价格仍承压。杀菌剂方面，本周百菌清、代森锰锌厂家排单生产、价格坚挺，11月国内市场成交氛围偏淡，外贸订单排单交货。杀虫剂方面，本周阿维菌素供应紧张、价格周度上涨1.11%，同时对甲维盐成本端 形成支撑，70%甲维盐周度涨幅0.79%，目前主流生产厂家开工不高，下游需求尚可。受益标的：利民股份、苏利股份、海利尔等。 本周行业观点2：主流工厂70%赖氨酸上调报价，苏氨酸市场价格坚挺 据百川盈孚数据，截至11月29日，国内98.5%赖氨酸、70%赖氨酸、苏氨酸市 场均价相对稳定。98.5%赖氨酸工厂出口订单较多，部分可排单至2025年1月，内销交货周期长。目前98.5%赖氨酸因现货持续紧张，价格高位坚挺，因工厂交货缓慢，70%赖氨酸部分经销商现货稍紧，11月29日主流工厂70%赖氨酸上调报价，因前期报价偏低，目前提升到正常市场价格水平，经销商市场反应不大， 主流成交价格保持稳定。受益标的：梅花生物、星湖科技、阜丰集团等。 本周行业新闻：日本住友化学转让己内酰胺制造技术等 【化工行业】国家统计局11月27日公布的数据显示，2024年1-10月化学原料和化学制品制造业实现利润总额3376.5亿元，同比下降7.7%。【己内酰胺】日本 住友化学11月26日宣布将其拥有的气相法贝克曼重排己内酰胺制造技术的知识产权转让给高化学（HighChemCo.,Ltd.）。 推荐及受益标的 推荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮 轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等；【化纤行业】新凤鸣、桐昆股份、华峰化学等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【农化&磷化工】兴发集团、云图控股、亚钾国际、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技； 【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。【新材料】OLED：瑞联新材、莱特光电、奥来德、万润股份、濮阳惠成；胶膜：洁美科技、东材科技、长阳科技；其他：彤程新材、阿科力、松井股份、利安隆等。 受益标的：【化工龙头白马】卫星化学等；【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】 云天化、川恒股份、川发龙蟒、湖北宜化、盐湖股份等；【硅】新安股份；【纯碱 &氯碱】中盐化工、新疆天业等。【新材料】国瓷材料、圣泉集团、蓝晓科技等。 【其他】华锦股份等。 风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行；其他风险详见倒数第二页标注1。 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 目录 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现5 1.1、化工行情跟踪：本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.18%5 1.2、本周行业观点：百菌清、阿维菌素、甲维盐价格上涨，赖氨酸、苏氨酸市场价格坚挺5 1.2.1、农药：百菌清、阿维菌素、甲维盐价格上涨，关注供需向好、景气边际改善的农药品种5 1.2.2、氨基酸：主流工厂70%赖氨酸上调报价，苏氨酸市场价格坚挺10 1.3、本周重点产品跟踪：工铵、钾肥上涨，湖北磷矿石即将进入休采期11 1.3.1、化纤：江浙织机开工率下降，涤纶长丝市场偏弱调整11 1.3.2、纯碱：本周纯碱价格涨跌互现，开工水平高位14 1.3.3、化肥：本周工业级磷铵现货紧张、价格上涨，国产钾肥12月到站价上调15 1.4、本周行业新闻点评：2024年1-10月化学原料和化学制品制造业利润同比下降7.7%；日本住友化学转让己内酰胺技术17 2、化工价格行情：61种产品价格周度上涨、103种下跌18 2.1、化工品价格涨跌排行：烟酰胺、氟化铝等领涨22 3、本周化工价差行情：39种价差周度上涨、30种下跌23 3.1、本周价差涨跌排行：“丙烯腈-1.2×丙烯-0.48×合成氨”价差有所扩大，“氢氟酸-2.35×萤石粉”价差跌幅明显23 3.2、重点价格与价差跟踪：氯化钾价格上涨、磷酸一铵价差扩大24 3.2.1、石化产业链：纯MDI、聚合MDI价差小幅收窄24 3.2.2、化纤产业链：本周涤纶长丝、粘胶短纤价差收窄26 3.2.3、煤化工、有机硅产业链：本周有机硅DMC、烧碱价差小幅扩大27 3.2.4、磷化工及农化产业链：复合肥价格稳定、氯化钾价格上涨28 3.2.5、维生素及氨基酸产业链：维生素A、维生素E价格基本稳定29 4、化工股票行情：化工板块74.13%个股周度上涨30 4.1、覆盖个股跟踪：看好化工龙头万华化学、华鲁恒升等30 4.2、股票涨跌排行：南京化纤、嘉澳环保等领涨36 5、风险提示37 图表目录 图1：本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.18%5 图2：11月28日CCPI报4353点，较上周五下跌0.32%5 图3：2024年1-10月，国内除草剂、杀虫剂、杀菌剂出口数量均同比增长6 图4：2024年1-10月，巴西、澳大利亚、美国、泰国、加纳等国家的进口量占比居于前列6 图5：2024年1-10月，国内除草剂出口数量高于2019-2023年同期出口量均值6 图6：2024年1-10月，国内杀虫剂出口数量高于2019-2023年同期出口量均值6 图7：2024年1-10月，国内杀菌剂出口数量高于2019-2023年同期出口量均值7 图8：2024年1-10月，国内除草剂、杀虫剂、杀菌剂出口金额均同比增长7 图9：2024年10月，主要农药产品出口价格指数同环比仍然承压7 图10：2024年1-10月，国内农药出口均价进一步下跌但降幅趋缓7 图11：本周百菌清库存延续下降8 图12：2024年11月，百菌清价格延续上涨8 图13：本周代森锰锌库存低位维稳8 图14：2024年11月，代森锰锌价格上涨8 图15：2024年10月，国内杀虫剂出口均价环比下行9 图16：2024年11月，阿维菌素、甲维盐价格延续上涨9 图17：2024年11月，赖氨酸、苏氨酸价格上涨11 图18：本周赖氨酸库存下降、苏氨酸库存小幅增加11 图19：2024年10月，赖氨酸出口量环比增长11 图20：2024年10月，苏氨酸出口量环比小幅增长11 图21：截至11月27日，江浙织机负荷率为71.63%12 图22：10月美国服装及配饰店销售额同比增长2.9%12 图23：本周涤纶长丝POY价差收窄12 图24：本周涤纶长丝POY库存天数增加12 图25：本周粘胶长丝市场均价保持稳定13 图26：本周粘胶长丝行业开工率基本稳定13 图27：本周粘胶短纤价差收窄13 图28：本周粘胶短纤库存延续下降13 图29：本周氨纶价差基本稳定14 图30：本周氨纶库存基本维持高位14 图31：本周重质纯碱价格下跌、价差小幅扩大15 图32：本周光伏玻璃市场均价基本稳定15 图33：本周纯碱库存小幅增加，轻质纯碱价格稳定、重质纯碱价格下跌15 图34：2024年10月，粮油、谷物价格环比上涨17 图35：本周磷矿石价格基本稳定17 图36：本周国内一铵、钾肥价格上涨17 图37：本周国际磷酸一铵价格基本稳定17 图38：本周纯MDI价差小幅收窄24 图39：本周聚合MDI价差小幅收窄24 图40：本周乙烯-石脑油价差小幅扩大25 图41：本周PX-石脑油价差小幅收窄25 图42：本周PTA-PX价差小幅扩大25 图43：本周POY-PTA/MEG价差收窄25 图44：本周丙烯-丙烷价差小幅收窄25 图45：本周丙烯-石脑油价差小幅收窄25 图46：本周环氧丙烷价差小幅收窄26 图47：本周己二酸价差小幅扩大26 图48：本周顺丁橡胶价差收窄26 图49：本周丁苯橡胶价差收窄26 图50：本周氨纶价差基本稳定26 图51：本周POY-PTA/MEG价差收窄26 图52：本周粘胶短纤价差收窄27 图53：本周粘胶长丝市场均价保持稳定27 图54：本周有机硅DMC价差小幅扩大27 图55：本周煤头尿素价差小幅收窄27 图56：本周DMF价差扩大27 图57：本周醋酸价差小幅扩大27 图58：本周甲醇价差小幅收窄28 图59：本周乙二醇价差扩大28 图60：本周PVC（电石法）价差小幅收窄28 图61：本周烧碱价差小幅扩大28 图62：本周复合肥价格稳定28 图63：本周氯化钾价格上涨28 图64：本周磷酸一铵价差扩大29 图65：本周二铵价差小幅收窄29 图66：本周草甘膦价差小幅收窄29 图67：本周草铵膦价格下跌29 图68：本周代森锰锌价格基本稳定29 图69：本周菊酯价格维持稳定29 图70：本周维生素A价格基本稳定30 图71：本周维生素E价格基本稳定30 图72：本周蛋氨酸价格基本稳定30 图73：本周赖氨酸价格基本稳定30 表1：梅花生物、阜丰集团、星湖科技的赖氨酸、苏氨酸产能规模位居行业前列11 表2：本周分板块价格涨跌互现18 表3：化工产品价格7日涨幅前十：烟酰胺、氟化铝等领涨22 表4：化工产品价格7日跌幅前十：碳酸二甲酯、裂解C9等领跌22 表5：化工产品价格30日涨幅前十：叶酸、氟化铝等领涨22 表6：化工产品价格30日跌幅前十：液氯、丁二烯等跌幅明显23 表7：化工产品价差本周涨幅前十：“丙烯腈-1.2×丙烯-0.48×合成氨”等领涨23 表8：化工产品价差本周跌幅前十：“氢氟酸-2.35×萤石粉”等领跌24 表9：重点覆盖标的公司跟踪30 表10：本周重要公司公告：阿科力“年产2万吨聚醚胺项目”延期等35 表11：化工板块个股收盘价周度涨幅前十：南京化纤、嘉澳环保等领涨36 表12：化工板块个股收盘价周度跌幅前十：佛塑科技、渤海化学等领跌37 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现 1.1、化工行情跟踪：本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.18% 截至本周五（11月29日），上证综指收于3326.46点，较上周五（11月22日） 的3267.19点上涨1.81%；沪深300指数报3916.58点，较上周五上涨1.32%；化工行业指数报3420.03点，较上周五上涨1.49%；11月28日CCPI（中国化工产品价格指数）报4343点，较上周五下跌0.32%。本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.18%。 本周化工板块的545只个股中，有404只周度上涨（占比74.13%)，有133只周度下跌（占比24.4%)。7日涨幅前十名的个股分别是：南京化纤、嘉澳环保、润普食品、国立科技、龙蟠科技、两面针、中农联合、宏和科技、ST榕泰、美联新材；7日跌幅前十名的个股分别是：佛塑科技、渤海化学、红星发展、六国化工、汉维科技、瑞丰高材、统一股份、奥克股份、光华科技、普利特。 近7日我们跟踪的226种化工产品中，有61种产品价格较上周上涨，有103种下跌。7日涨幅前十名的产品是：烟酰胺、氟化铝、天然橡胶、DMF、甘氨酸、环己酮、氯化钾、泛酸钙、硫磺、丙烯腈；7日跌幅前十名的产品是：碳酸二甲酯、裂解C9、丁腈橡胶、辛醇、棉短绒、SBS、叶酸、草铵膦、涤纶POY、异丁醇。 近7日我们跟踪的72种产品价差中，有3