基础化工行业周报：百菌清企业续发涨价函，赖氨酸价格继续上涨

基础化工 2024年12月08日 投资评级：看好（维持） 百菌清企业续发涨价函，赖氨酸价格继续上涨 ——化工行业周报 金益腾（分析师）张晓锋（分析师）宋梓荣（联系人） 行业走势图 jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 zhangxiaofeng@kysec.cn 证书编号：S0790522080003 songzirong@kysec.cn 证书编号：S0790123070025 29% 14% 0% -14% -29% 基础化工沪深300 本周行业观点1：本周百菌清企业续发涨价函，价格上涨 根据百菌清行业龙头母公司泰禾国际公众号，公司决定从2024年12月2日起，对百菌清原药及制剂的价格在现有基础上进行上调，调价幅度为10-20%。根据百川盈孚数据，截至12月6日，百菌清华东价格为2.75万元/吨，较11月29日 上涨1,500元/吨。另外，杀虫剂阿维菌素价格继续上涨，截至12月5日，阿维 菌素主流供应商报价至46-53万元/吨，市场主流成交价格参考至46万元/吨，较 2023-122024-042024-08 数据来源：聚源 相关研究报告 《百菌清、阿维菌素、甲维盐价格上行，赖氨酸、苏氨酸市场价格坚挺—行业周报》-2024.12.1 《供给侧改革引领化工牛市—行业投资策略》-2024.11.26 《生物柴油原料价格下降，脂肪醇市场价格延续上涨—行业周报》 -2024.11.24 上周四价格上涨0.5万元/吨，涨幅1.1%。受益标的：利民股份、苏利股份、海 利尔等。 本周行业观点2：主流工厂70%赖氨酸上调报价，苏氨酸市场价格坚挺 据百川盈孚数据，截至12月5日，国内70%赖氨酸周度均价为5.13元/公斤，较上周周度均价上涨0.01元/公斤，涨幅为0.2%。国内98.5%赖氨酸、苏氨酸市场均价相对稳定。98.5%赖氨酸工厂出口订单较多，部分可排单至2025年1月，内销交货周期长。目前98.5%赖氨酸因现货持续紧张，价格高位坚挺，因工厂交货缓慢。70%赖氨酸部分工厂交货缓慢，二线工厂报价逐步缓慢上调。70%赖氨酸核心工厂上调报价后，因报价仅是上调至市场正常水平，经销商市场反应不大，由于工厂交货缓慢，部分贸易商手中现货不多。经销商多按自身出货情况略微调 整报价，主流成交价格相对变化不大。受益标的：梅花生物、星湖科技、阜丰集 团等。 本周行业新闻：万华化学首套LDPE装置实现高标准全面中交 【石化行业】根据化工在线报道，11月29日，寰球大庆公司总承包的万华化学首套25万吨/年LDPE装置顺利实现高标准、高质量全面建成中交。 推荐及受益标的 推荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮 轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等；【化纤行业】新凤鸣、桐昆股份、华峰化学等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【农化&磷化工】兴发集团、利民股份、云图控股、亚钾国际、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。【新材料】OLED：瑞联新材、莱特光电、奥来德、万润股份、濮阳惠成；胶膜：洁美科技、东材科技、长阳科技；其他：彤程新材、阿科力、松井股份、利安隆等。 受益标的：【化工龙头白马】卫星化学等；【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】 云天化、川恒股份、苏利股份、川发龙蟒、湖北宜化、盐湖股份等；【硅】新安股份；【纯碱&氯碱】中盐化工、新疆天业等。【新材料】国瓷材料、圣泉集团、蓝晓科技等。【其他】华锦股份等。 风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行；其他风险详见倒数第二页标注1。 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 目录 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现5 1.1、化工行情跟踪：本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.49%5 1.2、本周行业观点：本周百菌清企业再发涨价函，赖氨酸价格继续上涨5 1.2.1、本周百菌清、阿维菌素价格继续上涨5 1.2.2、氨基酸：主流工厂70%赖氨酸上调报价，苏氨酸市场价格坚挺7 1.3、本周重点产品跟踪：涤纶长丝大幅去库8 1.3.1、化纤：江浙织机开工率下降，涤纶长丝大幅去库8 1.3.2、纯碱：本周纯碱价格涨跌互现，开工水平有所下降11 1.3.3、化肥：本周工业级磷铵价格持稳，钾肥弱稳运行12 1.4、本周行业新闻点评：万华化学首套LDPE装置实现高标准全面中交14 2、化工价格行情：77种产品价格周度上涨、88种下跌15 2.1、化工品价格涨跌排行：硫铁矿、DMF等领涨18 3、本周化工价差行情：34种价差周度上涨、35种下跌19 3.1、本周价差涨跌排行：“二甲醚-1.41×甲醇”价差有所扩大，“PTA-0.655×PX”价差跌幅明显19 3.2、重点价格与价差跟踪：纯MDI、聚合MDI价差小幅收窄20 3.2.1、石化产业链：纯MDI、聚合MDI价差小幅收窄21 3.2.2、化纤产业链：本周氨纶价差小幅扩大23 3.2.3、煤化工、有机硅产业链：本周有机硅DMC、DMF价差小幅扩大24 3.2.4、磷化工及农化产业链：复合肥价格稳定25 3.2.5、维生素及氨基酸产业链：蛋氨酸、赖氨酸价格上涨27 4、化工股票行情：化工板块75.78%个股周度上涨28 4.1、覆盖个股跟踪：看好化工龙头万华化学、华鲁恒升以及杀菌剂龙头利民股份等28 4.2、股票涨跌排行：山东玻纤、光华科技等领涨33 5、风险提示34 图表目录 图1：本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.49%5 图2：12月6日CCPI报4316点，较上周五下跌0.46%5 图3：本周百菌清库存延续下降6 图4：本周百菌清价格继续上涨6 图5：本周阿维菌素、甲维盐价格延续上涨7 图6：本周赖氨酸价格上涨8 图7：本周赖氨酸库存下降、苏氨酸库存小幅增加8 图8：2024年10月，赖氨酸出口量环比增长8 图9：2024年10月，苏氨酸出口量环比小幅增长8 图10：截至12月4日，江浙织机负荷率为71.32%9 图11：10月美国服装及配饰店销售额同比增长2.9%9 图12：本周涤纶长丝POY价差扩大9 图13：本周涤纶长丝POY库存天数减少9 图14：本周粘胶长丝市场均价保持稳定10 图15：本周粘胶长丝行业开工率基本稳定10 图16：本周粘胶短纤价差收窄10 图17：本周粘胶短纤库存小幅上升10 图18：本周氨纶价差小幅扩大11 图19：本周氨纶库存继续上升11 图20：本周重质纯碱价格小幅上涨、价差小幅扩大12 图21：本周光伏玻璃市场均价基本稳定12 图22：本周纯碱库存小幅减少，纯碱价格稳定12 图23：2024年11月，粮油价格环比上涨14 图24：本周磷矿石价格基本稳定14 图25：本周国内一铵、钾肥价格下跌14 图26：本周国际磷酸一铵价格下跌14 图27：本周纯MDI价差小幅收窄21 图28：本周聚合MDI价差小幅收窄21 图29：本周乙烯-石脑油价差小幅扩大21 图30：本周PX-石脑油价差小幅扩大21 图31：本周PTA-PX价差缩窄21 图32：本周POY-PTA/MEG价差扩大21 图33：本周丙烯-丙烷价差小幅扩大22 图34：本周丙烯-石脑油价差小幅扩大22 图35：本周环氧丙烷价差收窄22 图36：本周己二酸价差收窄22 图37：本周顺丁橡胶价差收窄22 图38：本周丁苯橡胶价差收窄22 图39：本周氨纶价差小幅扩大23 图40：本周POY-PTA/MEG价差收窄23 图41：本周粘胶短纤价差收窄23 图42：本周粘胶长丝市场均价保持稳定23 图43：本周有机硅DMC价差小幅扩大24 图44：本周煤头尿素价差小幅收窄24 图45：本周DMF价差扩大24 图46：本周醋酸价差小幅收窄24 图47：本周甲醇价差小幅收窄24 图48：本周乙二醇价差扩大24 图49：本周PVC（电石法）价差小幅收窄25 图50：本周烧碱价差小幅扩大25 图51：本周复合肥价格稳定25 图52：本周氯化钾价格小幅下降25 图53：本周磷酸一铵价差小幅收窄25 图54：本周二铵价差小幅收窄25 图55：本周草甘膦价差小幅收窄26 图56：本周草铵膦价格下跌26 图57：本周代森锰锌价格基本稳定26 图58：本周菊酯价格维持稳定26 图59：本周麦草畏价格保持稳定26 图60：本周百菌清价格上涨26 图61：本周维生素A价格基本稳定27 图62：本周维生素E价格基本稳定27 图63：本周蛋氨酸价格上涨27 图64：本周赖氨酸价格上涨27 表1：本周分板块价格涨跌互现15 表2：化工产品价格7日涨幅前十：硫铁矿、DMF等领涨18 表3：化工产品价格7日跌幅前十：液氯、辛醇等领跌18 表4：化工产品价格30日涨幅前十：叶酸、硫磺等领涨19 表5：化工产品价格30日跌幅前十：液氯、SBS等跌幅明显19 表6：化工产品价差本周涨幅前十：“二甲醚-1.41×甲醇”等领涨20 表7：化工产品价差本周跌幅前十：“PTA-0.655×PX”等领跌20 表8：重点覆盖标的公司跟踪28 表9：本周重要公司公告：卓越新能拟定增募资，建设年产10万吨烃基生物柴油项目等32 表10：化工板块个股收盘价周度涨幅前十：山东玻纤、光华科技等领涨33 表11：化工板块个股收盘价周度跌幅前十：嘉澳环保、绿亨科技等领跌34 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现 1.1、化工行情跟踪：本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.49% 截至本周五（12月06日），上证综指收于3404.08点，较上周五（11月29日） 的3326.46点上涨2.33%；沪深300指数报3973.14点，较上周五上涨1.44%；化工行业指数报3486.24点，较上周五上涨1.94%；CCPI（中国化工产品价格指数）报4316点，较上周五下跌0.46%。本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.49%。 本周化工板块的545只个股中，有413只周度上涨（占比75.78%)，有123只周度下跌（占比22.57%)。7日涨幅前十名的个股分别是：山东玻纤、光华科技、宏昌电子、农心科技、仁智股份、力量钻石、黑猫股份、南京化纤、*ST金正、统一股份；7日跌幅前十名的个股分别是：嘉澳环保、绿亨科技、三维股份、夜光明、ST榕泰、天马新材、江化微、道氏技术、天禾股份、龙蟠科技。 近7日我们跟踪的226种化工产品中，有77种产品价格较上周上涨，有88种下跌。7日涨幅前十名的产品是：硫铁矿、DMF、丙烯酸甲酯、二氯甲烷、PTFE悬浮中粒、天然橡胶、石油焦、盐酸、己二酸、液化气；7日跌幅前十名的产品是：液氯、辛醇、煤焦油、煤沥青、2.4D、炭黑油、丙烯酸异辛酯、DINP、裂解C5、原盐。 近7日我们跟踪的72种产品价差中，有34种价差较上周上涨，有35种下跌。 7日涨幅前五名的价差是：“二甲醚-1.41×甲醇”、“丙烯腈-1.2×丙烯-0.48×合成氨”、“丙烯-1.2×丙烷”、“DMF-1.06×甲醇”、“甲苯-石脑油”；7日跌幅前五名的价差是：“PTA-0.655×PX”、“丁酮-混合C4”、“PVC-1.45×电石”、“环氧丙烷-0.87×丙烯”、“磷酸二铵-1.35×硫酸-1.65×磷矿石-0.22×合成氨”。 图1：本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.49%图2：12月6日CCPI报4316点，较上周五下跌0.46% 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 2014-12 2015-04 2015-08 2015-12 2016-04 2016-08 2016-12 2017-04 2017-08 2017-12 2018-04 2018-08 2018-1