基础化工行业周报：百菌清价格调涨，关注农化板块相关机会

投资要点

• 百菌清价格调涨：受原材料价格上涨、环保政策升级、供应链成本增加等多重因素影响，百菌清原药及制剂产品价格上调。相关企业有望受益，建议关注利民股份、苏利股份、泰禾股份等。
• 己二酸短期基本面有望向好：己二酸市场价格上涨，主要下游尼龙等近年扩产明显，需求有支撑。国产产能同步释放，规模优势突出。建议关注具有更强抗周期风险能力的一体化龙头：华鲁恒升、华峰化学、恒力石化等。
• 行业表现：申万石油石化指数跑赢大盘，申万基础化工指数微跌。子板块中，油气及炼化工程、油田服务、纺织化学制品等涨幅居前；粘胶、其他化学原料、膜材料等跌幅居前。
• 价格数据：WTI原油、布伦特原油、纯苯等价格上涨，维生素E、尿素、TDI等价格下跌。
• 投资建议：
  • 关注炼油-PX-PTA-产业链一体化标的，如恒力石化、荣盛石化、桐昆股份等。
  • 关注制冷剂行业龙头和拥有较完善产业链的氟化工生产企业，如巨化股份、三美股份，以及氟化工原料相关的金石资源等。
  • 关注有望依靠自身的成本控制能力和不断提升的品牌影响力角逐国际竞争的龙头胎企，如中策橡胶、赛轮轮胎等。
  • 关注农药供给端扰动，部分品种涨价明显，刚需板块目前景气度向好，建议关注扬农化工、广信股份、润丰股份、江山股份等。
  • 关注国产替代新材料领域，如光刻胶等半导体材料、COC、PEKK、LCP、PPS等高端工程塑料；关注各细分领域龙头企业，如金发科技、圣泉集团、彤程新材、久日新材、强力新材、中巨芯、兴福电子、联瑞新材等。
• 风险提示：地缘政治不稳定、国际政策变动、下游需求低迷等。