汽车智能化月报系列（十八）：小鹏P7+全系标配高阶智能辅助驾驶功能，小马智行冲刺美股IPO

证券研究报告2024年11月26日 核心观点行业研究行业专题 从数据流的角度把握汽车智能化核心要素。当前的汽车智能化围绕数据流进行演进，数据流从获取、储存、输送、计算再应用到车端实现智能驾驶、应用到人端通过视听触等五感进行交互。 行业新闻：1）小鹏汽车举办2024年度AI科技日活动；2）小鹏P7开启规模交付，全系标配端到端AI高阶智能辅助驾驶系统技术，上市当天订单超3万辆；3）理想汽车11月底推送“车位到车位”智驾功能；4）福瑞泰克冲刺港股IPO、小马智行冲刺美股IPO。 高频核心数据更新：1）800万像素摄像头占比持续提升。2024年9月，乘用车前视摄像头渗透率为601，其中800万像素摄像头占比为200，同比126pct，环比13pct；2）华为驾驶芯片占比持续提升。 2024年9月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为166，其中地平线、英伟达、特斯拉FSD、华为芯片占比分别为126、297、199、128，同比分别变动3、28、10、106pct，环比分别变动1、05、26、 01pct。 智能驾驶：标配L2级以上功能的乘用车渗透率9月同比7pct。2024年9月，乘用车行业L2级以上渗透率为16，同比7pct，高速NOA、城区NOA渗透率分别为147、100，同比分别8、8pct，环比分别1、 1pct。1）传感器：渗透率角度，前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达9月的渗透率分别为601、499、68，同比分别变动5、1、 5pct，环比分别变动3、1、1pct。2）域控制器：2024年9月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为166，同比87pct，环比11pct。智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升，本土企业崛起。从渗透率看，10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、智能座舱域控制器9月渗透率分别为835、518、167、299，同比分别变动8、5、5、pct，环比分别变动0、1、1、0pct。 智能网联：OTA、TBOX9月渗透率分别735、674，同比分别变动7、2pct。 投资建议：整车推荐小鹏汽车、赛力斯。零部件基于数据流推荐：数据获取环节，建议关注豪恩汽电；数据传输环节，推荐沪光股份；数据处理环节，推荐德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用环节，推荐星宇股份、德赛西威、华阳集团、保隆科技、伯特利。 公司 公司 投资 昨收盘 总市值 EPS PE 代码 名称 评级 （元） （百万元） 2023 2024E 2023 2024E 601799 星宇股份 优于大市 13749 39278 386 509 36 27 600660 福耀玻璃 优于大市 5480 138723 216 292 25 19 2920 德赛西威 优于大市 12780 70930 279 373 46 34 603786 科博达 优于大市 5688 22973 151 211 38 27 2906 华阳集团 优于大市 3068 16102 089 123 34 25 603197 保隆科技 优于大市 3911 8294 179 187 22 21 603596 伯特利 优于大市 4543 27555 206 190 22 24 风险提示：汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险。重点公司盈利预测及投资评级 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 汽车汽车零部件优于大市维持 证券分析师：唐旭霞证券分析师：杨钐075581981814075581982771 tangxxguosencomcnyangshanguosencomcnS0980519080002S0980523110001 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《汽车智能化月报系列（十七）特斯拉FSDV13版本预计11月发布，地平线于港交所上市》20241109 《汽车智能化月报系列（十六）特斯拉FSD再次降价，MONAM03上市22天下线超万辆》20240926 《智能驾驶行业专题汽车智能化下的投资机遇探析》20240715 《汽车智能化月报系列（十五）小鹏汽车端到端大模型量产上车，小米SU7城市智能驾驶即将开通十城》20240604 《eVTOL行业专题：低空经济的先导产业，飞行汽车商业化渐近 20240516》20240516 汽车智能化月报系列（十八） 小鹏P7全系标配高阶智能辅助驾驶功能，小马智行冲刺美股IPO 优于大市 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 汽车智能化行业重点新闻速览7 汽车智能化高频核心数据更新10 特斯拉和造车新势力智能驾驶功能装载率和行驶里程数10 感知层视觉逐渐成为感知系统重心，摄像头像素水平提升（更新800万像素渗透率）17 决策层数据要求提升，域控算力升级（更新高算力芯片渗透率）18 从数据流的角度看汽车智能化核心要素19 智能驾驶：2024年9月乘用车ADAS渗透率21 基于功能：2024年9月乘用车ADAS各功能渗透率23 感知层：2024年9月乘用车各传感器渗透率35 决策层：2024年9月乘用车自动驾驶域控制器渗透率40 智能座舱：2024年9月乘用车座舱交互单品渗透率42 交互之视觉件：2024年9月乘用车智能座舱屏类产品渗透率43 交互之听觉件：2024年9月乘用车车载音响产品渗透率52 交互之触觉件：2024年9月乘用车无线充电产品渗透率54 智能网联：2024年9月乘用车网联产品渗透率56 OTA：2024年9月乘用车OTA渗透率56 TBOX：2024年9月乘用车TBOX渗透率58 投资建议60 风险提示62 图表目录 图1：小鹏汽车鲲鹏超级电动体系7 图2：小鹏汽车图灵AI智驾体系7 图3：小鹏汇天飞行汽车陆地航母8 图4：小鹏汽车AI机器人Iron8 图5：小鹏汽车P78 图6：小鹏汽车P78 图7：理想汽车11月底推送“车位到车位”智驾功能9 图8：理想汽车11月底推送“车位到车位”智驾功能9 图9：特斯拉分地区FSD渗透率（）11 图10：特斯拉FSD行驶里程已破20亿英里12 图11：蔚来发布10月智能驾驶运营报告13 图12：蔚来发布10月智能驾驶运营报告13 图13：小鹏P7正式上市14 图14：截止11月7日24点，小鹏P7大定31528台14 图15：小鹏P7全系标配图灵AI高阶智驾14 图16：小鹏P7标配高通8295P座舱芯片15 图17：理想智能驾驶十月出行报告16 图18：理想智能驾驶十月出行报告16 图19：HUAWEIADS30智驾报告17 图20：HUAWEIADS30智驾报告17 图21：2022年1月2024年9月乘用车前视摄像头渗透率18 图22：2022年1月2024年9月乘用车前视摄像头分像素上险量占比18 图23：2022年1月2024年9月乘用车自动驾驶控制器渗透率19 图24：2022年1月2024年9月乘用车自动驾驶域控制器分芯片方案上险量占比19 图25：从数据流的角度看未来汽车核心要素20 图26：2022年1月2024年9月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率22 图27：2022年1月2024年9月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分价格区间）23 图28：2022年1月2024年9月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分燃料类型）23 图29：2022年1月2024年9月标配LDW功能渗透率25 图30：2022年1月2024年9月标配LDW功能分价格区间渗透率25 图31：2022年1月2024年9月标配LDW功能分燃料类型渗透率26 图32：2022年1月2024年9月标配LDW功能新势力渗透率26 图33：2022年1月2024年8月标配LDW功能自主品牌渗透率26 图34：2022年1月2024年9月标配LDW功能合资品牌渗透率26 图35：2022年1月2024年9月标配AVM功能渗透率27 图36：2022年1月2024年9月标配AVM功能分价格区间渗透率27 图37：2022年1月2024年9月标配AVM功能分燃料类型渗透率27 图38：2022年1月2024年9月标配AVM功能新势力渗透率27 图39：2022年1月2024年9月标配AVM功能自主品牌渗透率28 图40：2022年1月2024年9月标配AVM功能合资品牌渗透率28 图41：2022年1月2024年9月标配AEB功能渗透率29 图42：2022年1月2024年9月标配AEB功能分价格区间渗透率29 图43：2022年1月2024年9月标配AEB功能分燃料类型渗透率29 图44：2022年1月2024年9月标配AEB功能新势力渗透率29 图45：2022年1月2024年9月标配AEB功能自主品牌渗透率30 图46：2022年1月2024年9月标配AEB功能合资品牌渗透率30 图47：2022年1月2024年9月标配APA功能渗透率30 图48：2022年1月2024年9月标配APA功能分价格区间渗透率30 图49：2022年1月2024年9月标配APA功能分燃料类型渗透率31 图50：2022年1月2024年9月标配APA功能新势力渗透率31 图51：2022年1月2024年9月标配APA功能自主品牌渗透率32 图52：2022年1月2024年9月标配APA功能合资品牌渗透率32 图53：2022年1月2024年9月高速NOA功能渗透率32 图54：2022年1月2024年9月高速NOA分价格区间渗透率32 图55：2022年1月2024年9月高速NOA分燃料类型渗透率33 图56：2022年1月2024年9月高速NOA自主品牌渗透率33 图57：2022年1月2024年9月高速NOA新势力渗透率33 图58：2022年1月2024年9月高速NOA新势力渗透率33 图59：2023年1月2024年9月城区NOA功能渗透率34 图60：2023年1月2024年9月城区NOA分价格区间渗透率34 图61：2023年1月2024年9月城区NOA分燃料类型渗透率34 图62：2023年1月2024年9月城区NOA新势力渗透率34 图63：2022年1月2024年9月乘用车前视摄像头渗透率36 图64：2022年1月2024年9月乘用车搭载前视摄像头分价格区间渗透率36 图65：2022年1月2024年9月乘用车搭载前视摄像头分燃料类型渗透率36 图66：2022年1月2024年9月乘用车搭载前视摄像头新势力渗透率36 图67：2022年1月2024年9月乘用车搭载前视摄像头自主品牌渗透率37 图68：2022年1月2024年9月乘用车搭载前视摄像头合资品牌渗透率37 图69：2022年1月2024年9月乘用车前向毫米波雷达渗透率37 图70：2022年1月2024年9月乘用车搭载前向毫米波雷达分价格区间渗透率37 图71：2022年1月2024年9月乘用车搭载前向毫米波雷达分燃料类型渗透率38 图72：2022年1月2024年9月乘用车搭载前向毫米波雷达新势力渗透率38 图73：2022年1月2024年9月乘用车搭载前向毫米波雷达自主品牌渗透率38 图74：2022年1月2024年9月乘用车搭载前向毫米波雷达合资品牌渗透率38 图75：2022年1月2024年9月乘用车激光雷达渗透率39 图76：2022年1月2024年9月乘用车搭载激光雷达分价格区间渗透率40 图77：2022年1月2024年9月乘用车搭载激光雷达分燃料类型渗透率40 图78：2022年1月2024年9月乘用车搭载激光雷达车企渗透率情况40 图79：2022年1月2024年9月乘用车搭载激光雷达车企渗透率情况40 图80：2022年1月2024年9月乘用车自动驾驶域控制器渗透率41 图81：2022年1月2024年9月乘用车搭载自动驾驶域控制器分价格区间渗透率41 图82：2022年1月2024年9月乘用车自动驾驶域控制器分燃料类型渗透率41 图83：2022年1月2024年9月乘用