传媒互联网行业周报：关注AI在端侧及应用侧的落地

传媒互联网行业周报 关注AI在端侧及应用侧的落地 2024年11月25日 本周观点：AI端侧及应用侧持续进展，端侧关注AI同眼镜、玩具等硬件的结合，应用侧关注模型迭代，以及AI同营销、影视、游戏等细分板块的结合。 推荐维持评级 AI端侧及应用持续进展。AI硬件及应用都在加速推进，硬件端关注AI眼镜及AI玩具的进展。AI玩具方面，海外初创玩具公司Curio利用OpenAI模型开发了面向3-7岁儿童的AI毛绒玩具，该系列具有与儿童对话和“学习”主人个性的功能，AI玩偶可以快速应答，也能对孩子进行引导式提问或讲故事、讲笑话。不同于传统的预录制语音，生成式人工智能模型使得玩具可以提供更为真实的交互与陪伴。国内AI玩具也持续推进，字节已推出AI毛绒玩具“显眼包”，跃然创新推出AI挂件BubblePal，汤姆猫第一代AI机器人计划于春节前上市。AI眼镜方面，11月18日RokidGlasses新品发布，整合阿里巴巴通义千问大模型，带来接打电话、问答搜索、物品识别、翻译、导航等功能，提供更为智能的交互体验，公司预计将于2025Q2上市。11月20日，大朋宣布即将推出自研AI眼镜。AI应用方面，AI模型及应用都在持续迭新，关注AI同各内容行业的结合，比如AI+营销、AI+影视、AI+教育等。营销方面，Applovin、汇量科技等AI营销公司业绩表现亮眼；影视方面，国产视频模型仍在持续迭代，豆包、Kimi、智谱等国产模型效果排名靠前。我们认为AI模型及应用在加速落地，而硬件有望加速该趋势的演进。随着推理、算力成本优化，AI同内容端的结合进一步加速，营销、影视、游戏等内容行业同AI应用的结合进一步加强，实现降本增效，进一步打开收入空间。硬件端除了AI手机、电脑等成熟的硬件形态外，AI玩具、AI眼镜等端侧也在持续推进，进一步打开AI模型及应用的空间。建议关注AI布局靠前及同AI端侧合作紧密的公司，汇量科技、易点天下、值得买、焦点科技、昆仑万维、奥飞娱乐、星辉娱乐、实丰文化、广博股份、盛天网络、上海电影等。市场回顾2024年11月18日到11月22日，上证综指（-1.91%），深证成指（-2.89%），沪深300（-2.60%），创业板指（-3.03%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（-1.54%）排名第14。行业要闻RokidGlasses发布：轻量化AR眼镜售价2499元，支持AI翻译与物品识别；2024年11月份国产网络游戏审批信息，112款游戏过审；国务院常务会议研究推动平台经济健康发展有关工作。公司动态上海电影收购上影元部分股权，第一代汤姆猫AI机器人产品计划于春节前实现第一批产品的上市。投资建议：建议持续把握AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升，建议继续沿新渠道+新内容方向布局。风险提示：新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。 分析师易永坚执业证书：S0100523070002邮箱：yiyongjian@mszq.com分析师李瑶执业证书：S0100523090002邮箱：liyao_yj@mszq.com研究助理魏桢执业证书：S0100124080016邮箱：weizhen@mszq.com相关研究1.传媒互联网行业周报：AI应用端侧持续进展，春节档影片陆续定档-2024/11/172.传媒互联网行业周报：国产模型持续迭新，微短剧市场稳步增长-2024/11/103.传媒互联网行业周报：重磅影片陆续定档，关注春节档优质内容演绎-2024/11/034.传媒互联网行业周报：《黑神话：悟空》上线在即，游戏工业化水平更进一步-2024/08/195.传媒互联网行业周报：中报业绩陆续披露，关注业务稳健与分红持续-2024/08/12 目录 1本周板块行情跟踪3 1.1传媒板块涨跌幅3 1.2本周行业新闻4 1.3本周公司公告8 2行业数据追踪10 2.1游戏10 2.2影视板块12 3投资建议16 4风险提示17 插图目录18 表格目录18 1本周板块行情跟踪 1.1传媒板块涨跌幅 2024年11月18日到11月22日，上证综指（-1.91%），深证成指（- 2.89%），沪深300（-2.60%），创业板指（-3.03%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（-1.54%）排名第14。 图1：各行业板块涨跌幅（%）情况（11.18-11.22） 电 电 力 力 及 设 非 消 商轻纺公有基 交 石 备 农国 银食 费 贸工织用色础 房 通 油 及 林防计 行品 者 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 零制服事金化综地煤钢银机运传石建新汽建家医牧军算电通金饮服 售造装业属工合产炭铁行械输媒化筑能车材电药渔工机子信融料务 资料来源：同花顺，民生证券研究院 2024年11月18日到11月22日，CS传媒中，涨幅前10名分别是：生意宝（38.27%），广博股份（33.52%），天娱数科（23.32%），富春股份 （22.32%），利欧股份（18.86%），星辉娱乐（16.36%），易点天下 （15.82%），汤姆猫（11.67%），返利科技（10.33%），元隆雅图 （9.89%）。CS传媒中，跌幅前10名分别是：中广天择（-19.29%），思美传媒（-16.27%），天地在线（-15.28%），天威视讯（-15.18%），因赛集团（-14.79%），佳云科技（-10.83%），神州泰岳（-10.31%），兰生股份（- 9.97%），华闻集团（-9.41%），引力传媒（-9.31%）。 涨跌幅前十名 周涨跌幅（%） 涨跌幅后十名 周涨跌幅（%） 生意宝 38.27 中广天择 -19.29 广博股份 33.52 思美传媒 -16.27 天娱数科 23.32 天地在线 -15.28 富春股份 22.32 天威视讯 -15.18 利欧股份 18.86 因赛集团 -14.79 星辉娱乐 16.36 佳云科技 -10.83 易点天下 15.82 神州泰岳 -10.31 汤姆猫 11.67 兰生股份 -9.97 返利科技 10.33 华闻集团 -9.41 元隆雅图 9.89 引力传媒 -9.31 表1：A股市场传媒行业公司涨跌幅情况（11.18-11.22） 资料来源：同花顺，民生证券研究院 2024年11月18日到11月22日，港股方面，涨幅前五分别为：汇量科技 （73.15%），博雅互动（52.17%），微博-SW（7.9%），美图公司 （7.31%），云游控股（5.56%）；跌幅前五分别为：快手-W（-13.72%），第七大道（-11.81%），疯狂体育（-9.73%），微盟集团（-7.65%），祖龙娱乐 （-7.41%）。 涨跌幅前五名 周涨跌幅（%） 涨跌幅后五名 周涨跌幅（%） 汇量科技 73.15 快手-W -13.72 博雅互动 52.17 第七大道 -11.81 微博-SW 7.90 疯狂体育 -9.73 美图公司 7.31 微盟集团 -7.65 云游控股 5.56 祖龙娱乐 -7.41 表2：港股市场传媒行业公司涨跌幅情况（11.18-11.22） 资料来源：同花顺，民生证券研究院 1.2本周行业新闻 【RokidGlasses发布：轻量化AR眼镜售价2499元，支持AI翻译与物品识别】 11月18日，Rokid在举行的RokidJungle2024合作伙伴暨新品发布会上，Rokid正式发布了新一代AR眼镜——RokidGlasses。这款眼镜不仅支持根据用户需求定制近视和散光镜片，还采用了方便拆装的卡扣设计，为不同视力的用户提供了更多个性化选择。 RokidGlasses最大的亮点在于其整合了阿里巴巴通义千问多模态大模型，带来接打电话、问答搜索、物品识别、翻译、导航以及拍照答题等丰富功能，为用户提供更加智能化的交互体验。此外，这款AR眼镜搭载高通骁龙AR1平 台，专为轻量化设计优化了散热和功耗表现，进一步提升了佩戴的舒适性与性能稳定性。 RokidGlasses的定价为2499元，预计将于2025年第二季度上市。 （2024年11月18日，AIbase基地） 【大朋VR官宣入局AI眼镜赛道，自研AI眼镜即将推出】 11月20日，大朋VR官方发布海报，宣布即将推出自研的AI眼镜。大朋VR官方表示，公司对AI眼镜的定义并非局限于“科技产品”，更将扩张至“时尚配饰”，希望能用AI眼镜重新定义用户的生活感知，探寻更多时尚魅力与潮流乐趣。（2024年11月20日，VR陀螺） 【中欧数字环境下版权保护研讨会举办】 11月19日，中欧数字环境下版权保护研讨会19日在西安举办。主办方表示，亟需在版权框架下集聚各方智慧，共同探讨人工智能生成物的版权特性、权利归属、侵权认定和权利保护等问题，形成全球共识。在解决传统版权保护遇到的风险和难题的同时，更好地为人工智能技术的合规性应用和健康、可持续发展提供制度支撑和内生动力。 中国国家版权局明确表示，重视和迎接人工智能，以积极的、前瞻性的思维迎接人工智能的到来；研究和监管人工智能，完善制度设计，探索规范人工智能相关版权规则，同时在日常监管方面，加强对人工智能生成内容传播的监测，关注人工智能生成内容的相关投诉举报，依法保护著作权人合法权益；交流与共享人工智能，目前全球多个国家在版权领域已出台了一些应对之策，但人工智能产品是否有可版权性、如何规范、如何监管、如何判罚、如何促进等，各国态度不同，需要加强交流、共享成果，共同推动这一新技术在全球的运用，共同维护全球版权秩序。（2024年11月19日，中国新闻网） 【北美票房：《红色一号：冬日行动》首映夺冠】 据票房统计网站BoxOfficeMojo11月17日发布的电影市场数据，为圣诞节预热的《红色一号：冬日行动》(RedOne)首映连夺北美单日和周末票房冠军。 “圣诞节主题”奇幻动作喜剧片《红色一号：冬日行动》11月15日上映，以约3407万美元首映周末票房力拔头筹，是最新一期北美周末票房排行榜唯一票房过千万的影片，占该统计周期北美票房近半壁江山。加上占比近六成的北美以外市场，其总票房现约8407万美元。该片由好莱坞明星道恩·强森、克里斯·埃文斯和华裔影视明星刘玉玲主演，目前主要电影网站对其评价为IMDb评分 6.9、MTC评分34、烂番茄新鲜度33%(120评)，CinemaScore打分为A－。 （2024年11月18日，中国新闻网） 【2024年11月份国产网络游戏审批信息，112款游戏过审】 11月20日，国家新闻出版署下发《2024年11月份国产网络游戏审批信 息》，本次共有112款游戏过审。其中，灵犀互娱《花花与幕间剧》、英雄游戏 《二重螺旋》、恺英网络《洪荒傲剑》《仙缘箓》、4399《飘渺仙途》、三七互娱《守卫斗罗》、冰川网络《潮玩冒险团》《梦想都市》、游卡网络《七王 书》、汤姆猫《冒险奇兵》、游族网络《无尽宝箱》、多益网络《梦想世界：长风问剑录》、家乡互动《家园：梦想派对》、益世界《武将特萌队》、波克城市 《小将出手》、友谊时光《咻咻连萌》等均在本次过审行列。（2024年11月 20日，GameRes游资网） 【快手和新东方获纳入中国香港恒生指数成分股】 11月22日，恒指公司公告将快手和新东方纳入中国香港恒生指数成分股； 从恒生指数中剔除新世界发展，成份股数目将由82只增加至83只；将中国人民 财产保险纳入恒生中国企业指数，剔除龙湖集团控股，成份股数目维持50只； 将美的集团纳入恒生科技指数，剔除微博，成份股数目维持30只。恒生指数有 限公司宣布，截至2024年9月30日之恒生指数系列季度检讨结果，所有变动 将于2024年12月6日收市后实施并于2024年12月9日（星期一）起生效。