传媒互联网产业行业周报：AI应用有望持续落地，关注相关进展

本周观点 关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。我们认为，ChatGPT发布以来，AI工具、模型均在持续迭代中，后续有望取得突破的方向或将在3D模型、AI生成视频及各类垂类AI应用，经过1年多的沉淀，今年或将在语 料库、AI应用切实落地，或将对财报端产生影响。 1）3月起AI应用即开始密集落地，4月有望大规模落地。若出现爆款AI应用，直接相关上市公司或拥有映射应用的公司的估值或将提升。据因赛集团3月27日投资者问答回复，InsightGPT已研发实现文生视频功能，将于近期上线文生视频应用产品并对特定用户开放体验。建议关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的、爆火AI工具映射标的、IP方及版权方。 2）AI+硬件将落地，关注相关标的。据国内媒体报道，供应链方面已确认开始向华为P70系列供货，预计在4月发布，P70或将搭载华为自研盘古大模型，增加AI功能；据《纽约时报》3月28日报道，Meta将从下个月开始将AI功能引入Ray-Ban智能眼镜，包括翻译及物体、动物和景象识别等功能；3月26日，苹果宣布全球开发者大会定于太平洋时间2024年6月10日-14日举办，彭博社记者马克·古尔曼（MarkGurman）预计，苹果将推出iPhone、iPad、Mac、VisionPro头显和智能手表的主要软件更新，其新的AI战略将成为计划中的iOS18升级的前沿和重点。关注这些硬件AI功能效果及相关标的。 3）关注3D模型生成相关标的：据BusinessInsider报导，GPT-5将于今年年中发布，且性能有大幅提升。我们认为，结合AI模型发展趋势看，预计3D模型生成是GPT-5主要突破之一。2024GTC的12场游戏行业分享中，亦有大量内容集中在3D人物生成及3D模型生成方面。 关注影视和游戏板块投资机会。1）影视：近几年影视剧内容质量提升明显，出现《狂飙》等爆款电视剧及《消失的她》等卖座电影.院线板块建议关注重要档期（主要包括春节档、五一档、暑期档、国庆档、跨年档）前的布局机会，清明节将至，虽然不是重要档期，但偏淡季的票房表现会呈现线下观影需求，个股建议关注：万达电影、幸福蓝海；影视制作板块建议关注今年内容排期较强且边际向上的标的，个股：光线传媒、万达电影、博纳 影业、慈文传媒；2）游戏：展望24年，预计游戏行业各公司业绩表现分化，主要由于各公司产品上线节奏不同，且上线后必将表现不一；同时，类似Genie的AI模型或将对整个游戏板块的估值有提振作用，建议关注后续业绩边际向上且确定性较强的公司，及积极拥抱AI的标的。 投资逻辑 关注AI应用及内容板块机会。1）AI：建议关注AI应用相关标的、数据版权方及IP方。个股建议关注因赛集团、 天下秀等AI应用相关标的、及版权龙头捷成股份、华策影视、视觉中国。2）内容：关注业绩落地情况及有望边际向上标的，同时关注清明节档期票房表现。 行业新闻 3月29日，国家新闻出版署公布了2024年3月份国产网络游戏审批信息，共107款新游获批。三七互娱、巨人 网络、吉比特等多家上市公司有产品获批。 据Tech星球3月26日消息，抖音电商于近日上线一款名为“抖音商城版”的APP，主打“超值好物省心选”。这是抖音电商首次在抖音APP之外，推出的综合性独立电商平台。 3月25日，SensorTower公布了2024年2月全球热门移动游戏收入榜单，腾讯《王者荣耀》排名第一。 风险提示 内容上线及表现不及预期风险；宏观经济运行不及预期风险；AI技术迭代和应用不及预期风险；政策监管风险；数据统计误差。 内容目录 一、本周观点3 1.1行业观点3 1.2重点公司近一周事件跟踪3 二、行业政策及新闻动态6 2.1政策更新6 2.2行业新闻8 2.3行业投融资情况9 三、周度数据跟踪9 3.1电影：电影票房周度数据跟踪9 3.2电视剧：电视剧热度指数排行榜周度跟踪10 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪11 四、重点公司估值表更新12 五、风险提示12 图表目录 图表1：政策更新6 图表2：3月23日-3月29日行业投融资情况9 图表3：3月23日-3月29日电影票房及占比周度数据跟踪10 图表4：3月23日-3月29日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪10 图表5：本周（3.25-3.29）连续剧热度指数排行榜11 图表6：上周（3.18-3.22）连续剧热度指数排行榜11 图表7：本周（3.25-3.29）综艺热度指数排行榜11 图表8：上周（3.18-3.22）综艺热度指数排行榜12 图表9：重点公司估值表12 一、本周观点 1.1行业观点 关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。我们认为，ChatGPT发布以来，AI工具、模型均在持续迭代中，后续有望取得突破的方向或将在3D模型、AI生成视频及各类垂类AI应用，经过1年多的沉淀，今年或将在语料库、AI应用切实落地，或将对财报端产生影响。 1）3月起AI应用即开始密集落地，4月AI应用有望大规模落地。若出现爆款AI应用，直接相关上市公司或拥有映射应用的公司的估值或将提升。据因赛集团3月27日投资者问答回复，InsightGPT已研发实现文生视频功能，将于近期上线文生视频应用产品并对特定用户开放体验。建议关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的、爆火AI工具映射标的、IP方及版权方。AI工具相关标的：中文在线、掌阅科技、捷成股份、因赛集团、掌阅科技、掌趣科技、天下秀、值得买；IP方：中文在线、上海电影；版权方：华策影视、华数传媒、捷成股份、视觉中国。 2）AI+硬件将落地，关注相关标的。据国内媒体报道，供应链方面已确认开始向华为P70系列供货，预计在4月发布，P70或将搭载华为自研盘古大模型，增加AI功能；据《纽约时报》3月28日报道，Meta将从下个月开始将AI功能引入Ray-Ban智能眼镜，包括翻译及物体、动物和景象识别等功能；3月26日，苹果宣布全球开发者大会定于太平洋时间2024年6月10日-14日举办，彭博社记者马克·古尔曼（MarkGurman）预计，苹果将推出iPhone、iPad、Mac、VisionPro头显和智能手表的主要软件更新，其新的AI战略将成为计划中的iOS18升级的前沿和重点。关注这些硬件AI功能效果及相关标的。 3）关注3D模型生成相关标的：据BusinessInsider报导，GPT-5将于今年年中发布，且性能有大幅提升。我们认为，结合AI模型发展趋势看，预计3D模型生成是GPT-5主要突破之一。2024GTC的12场游戏行业分享中，亦有大量内容集中在3D人物生成及3D模型生成方面。相关标的：掌趣科技、恒信东方、视觉中国。 关注影视和游戏板块投资机会。1）影视：近几年影视剧内容质量提升明显，出现《狂飙》等爆款电视剧及《消失的她》等卖座电影。院线板块建议关注重要档期（主要包括春节档、五一档、暑期档、国庆档、跨年档）前的布局机会，清明节将至，虽然不是重要档期，但偏淡季的票房表现会呈现线下观影需求，个股建议关注：万达电影、幸福蓝海；影视制作板块建议关注今年内容排期较强且边际向上的标的，个股：光线传媒、万达电影、博纳影业、慈文传媒；2）游戏：展望24年，预计游戏行业各公司业绩表现分化，主要由于各公司产品上线节奏不同，且上线后必将表现不一；同时，类似Genie的AI模型或将对整个游戏板块的估值有提振作用，建议关注后续业绩边际向上且确定性较强的公司，及积极拥抱AI的标的。个股建议关注世纪华通、电魂网络、掌趣科技。 1.2重点公司近一周事件跟踪 A股：关注MR、AI主题，及后续产品排期较强的内容公司 【三七互娱】 ①3月29日，国家新闻出版署公布了2024年3月份国产网络游戏审批信息，共107款新游获批，三七互娱《时光大爆炸》在内。 ②3月29日，三七互娱在投资者互动平台上表示，公司持续拓展自研能力边界，深耕核心品类赛道，打造了《斗罗大陆：魂师对决》《霸业》等多款优质自研手游，此外还储备有包括《代号斗罗MMO》《代号正奇SLG》《代号休闲SLG》在内多款自研产品，公司持续探索更多符合用户喜好的玩法与题材，为玩家提供更好的游戏体验和服务。 【吉比特】 ①3月29日，国家新闻出版署公布了2024年3月份国产网络游戏审批信息，共107款新游获批，吉比特《异界原点传说：史莱姆不哭》在内。 ②3月29日，吉比特发布2023年全年业绩报告。公司实现营业收入41.85亿元，同比下降19.02%，实现归母净利润 11.25亿元，同比下降22.98%，实现经营活动产生的现金流量净额11.86亿元，同比下降32.35%，资产负债率为20.93%，同比下降6.51个百分点。公司销售毛利率为88.53%，同比下降0.20pct，实现基本每股收益15.63元，同比下降23.12%，摊薄净资产收益率为25.21%，同比下降11.51个百分点。 【恺英网络】 ①3月27日，恺英网董事金锋通过竞价交易增持272.1万股，成交均价为11.0200元/股，增持金额为2998.54万元， 变动后持股数为30844.92万股。 【完美世界】 ①3月29日，完美世界在投资者互动平台表示，公司未参与建造AI芯片超级工厂。 【芒果超媒】 ①芒果TV青年国际舞台文化交流真人秀《百分百出品》官宣定档，3月25日先导片出炉，节目将于每周四播出。 【遥望科技】近期无重大事件/新闻发生。 港股：互联网公司23年Q3业绩基本落地，降本增效效果显现，虽估值受多因素扰动，基本面向好态势不变 【腾讯控股】 ①3月29日，由中国网络视听协会、正午阳光、腾讯视频共同发起的微短剧创作者支持计划——“寻光创投计划”宣布正式启动。 ②3月29日，腾讯视频发布消息称，赵丽颖、林更新主演的剧集《与凤行》站内弹幕互动量破5000万，创2024腾讯 视频弹幕互动量最快破5000万电视剧纪录。 ③据财联社，腾讯旗下两家王牌工作室——天美工作室和光子工作室正在招聘人员，推进打造类《幻兽帕鲁》风格的手机游戏，希望借此重振公司的核心游戏业务。 ④3月27日，据腾讯《地下城与勇士》手游官网公告，先遣服测试已经于昨天18:00正式关闭。官方表示，此次参与 测试的总人数达到30万人，创建角色数量超过76万，地下城通关次数达1.45亿，出史诗数量为1115万件。此次测 试也是多年来的最后一次测试，游戏已经宣布正式定档Q2，不删档将于2024年4月1日-6月30日之间上线，如果这次先遣测试一切顺利，未发现问题，最快下周就能正式上线或官宣。 ⑤3月26日，腾讯云与《幻兽帕鲁》的开发商Pocketpair宣布达成合作。这也就意味着腾讯云正式成为《幻兽帕鲁》的多人游戏专属服务器的官方目前唯一指定合作伙伴，将为其游戏玩家提供轻量级运营场景云服务腾讯云Lighthouse。 ⑥3月25日，财富趋势公告，与腾讯云计算（北京）有限责任公司于近日签订了《战略合作协议》，双方将基于腾讯云在云计算、AI大模型、市场营销、企业微信及小程序、公私域运营等金融行业领域的技术和资源及市场优势，结合财富趋势的业务场景，加强平台与应用、项目与研究相融合，在基础云资源、营销、运营、品牌合作等场景进行深度技术及业务合作，并共同探索更多合作空间。 ⑦3月25日，SensorTower数据显示，2024年2月腾讯《王者荣耀》在全球AppStore和GooglePlay吸金2.48亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。 【快手】 ①快手2024磁力大会3月26日在重庆举行。快手高级副总裁、电商事业部兼商业化事业部负责人王剑伟在会上介绍，快手正运用AI大模型等智能化技术重塑生意经营全链路，在素材的生产、理解、分发和承接等方面，为企业提供全链路解决方案，助力企业提升经营效率。 ②快手商业化算法负责人江鹏今日在2024快手磁力大会上表示，快意通用大语言模型能力超过GPT-3.5，通过对快意大模型进行千亿级Token商业知识