传媒互联网产业行业周报：关注AI应用落地，及内容板块机会

关注AI应用落地。近期AI应用—妙鸭相机引起广泛关注，点点数据显示，7月17日-7月22日，妙鸭相机APP在iOS摄像与录影应用畅销榜的排名从116名提升至43名，iOS摄影与录像应用免费榜排名从300名升至25名。我们重申，《生成式人工智能服务管理暂行办法》从监管层面对AI应用落地提供了一定指引，前期研发积累的AI应用有望从Q3开始进入上线周期，推荐有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司。 游戏、影视等内容呈现向上趋势，关注游戏等内容板块投资机会。1）游戏：上周《冒险岛：枫之传说》（腾讯发 行）、《斯露德》（哔哩哔哩）、《射雕》（网易）、《扶摇一梦》（三七互娱）等游戏开测，整体而言下半年游戏厂商pipeline丰富，加之AI+游戏持续推进，近期游戏板块回调，关注游戏板块投资机会。2）影视：①院线：暑期档表现亮眼。在优质供给、线下活动恢复常态化、消费逐步修复的情况下，今年暑期档势头较好，据猫眼专业版，6月1日-7月22日累计票房过百亿，2019年整个暑期档（6月1日-7月22日）累计票房177.78亿元，今年暑期档还有《热烈》《巨齿鲨2：深渊》《孤注一掷》《暗杀风暴》等影片待上线，预计暑期档向上势头仍将保持。 ②影视剧：向精品化迈进，质量整体提升。据艺恩内容智库，2023H1剧集上线数量同比下滑4.9%的同时，整体好评度均值同比增长5.7%，播映指数TOP20好评度同比增长8.3%。疫情对内容行业带来冲击的同时也带来了新的机会，无论游戏，还是电影、剧集等，今年均迎来明显的改善，推荐关注内容行业。 建议关注业绩预期变化、AI应用的落地及XR内容、软硬件催化。个股方面，推荐关注预计文生动态漫的AIGC产品Q3落地、与大模型公司就数据展开合作的中文在线，Q2将释放业绩、老产品AIGC改造将落地的巨人网络，Q3步入较强产品周期、全年业绩清晰的恺英网络。 据猫眼专业版，2023年6月1日-7月22日，暑期档票房累计约102.45亿，其中《消失的她》34.5亿，《八角笼中》17.9亿，《长安三万里》10.6亿；2019年暑期档（6月1日-8月31日）总票房约177.8亿元。 7月20日，据36氪，AI大模型公司“智谱华章”数月前已完成B-2轮融资，金额为数亿人民币，由美团战投独家投资，该轮投后估值为近5亿美金。 当地时间18日，微软表示，Office365Copilot将在大多数企业客户已经支付的价格基础上收取每名用户30美元/月的服务费用。Copilot将提供订阅计划，目前每名用户每月的价格从12.5美元到57美元不等。 7月21日-7月23日期间，第六届BilibiliWorld在上海国家会展中心举办，八大展区覆盖动画、漫画、游戏、直播、电竞等多个领域，特邀数百位知名UP主和嘉宾和大家一起沉浸式交流互动。 7月19日，网易智企与电魂网络签订战略合作协议，双方将围绕游戏AI技术研发、商业应用与实践等方面展开深度合作，探索中国游戏的AI创新之路，共同打造具有全球竞争力的游戏AI能力。 7月17日，Meta正在继续推进对新形式生成式人工智能模型的研究，并公布了最新成果，名为CM3leon。 7月17日，StabilityAI近日推出全新AI绘图工具StableDoodle，可以根据草图绘制图像。 宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 内容目录 一、本周观点3 1.1行业观点3 1.2重点公司跟踪3 二、行业政策及新闻动态14 2.1政策更新14 2.2行业新闻17 2.3行业投融资情况17 三、周度数据跟踪18 3.1电影：电影票房周度数据跟踪18 3.2电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪19 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪20 四、重点公司估值表更新20 五、风险提示21 图表目录 图表1：政策更新14 图表2：7月15日-7月21日行业投融资情况18 图表3：7月15日-7月21日电影票房及占比周度数据跟踪18 图表4：7月15日-7月21日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪19 图表5：本周（7.17-7.21）连续剧热度指数排行榜19 图表6：上周（7.10-7.14）连续剧热度指数排行榜19 图表7：本周（7.17-7.21）综艺热度指数排行榜20 图表8：上周（7.10-7.14）综艺热度指数排行榜20 图表9：重点公司估值表（2023年7月21日）21 1.1行业观点 关注AI应用落地。近期AI应用—妙鸭相机引起广泛关注，点点数据显示，7月17日-7月22日，妙鸭相机APP在iOS摄像与录影应用畅销榜的排名从116名提升至43名，iOS摄影与录像应用免费榜排名从300名升至25名。我们重申，《生成式人工智能服务管理暂行办法》从监管层面对AI应用落地提供了一定指引，前期研发积累的AI应用有望从Q3开始进入上线周期，推荐有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司。个股方面，推荐关注中文在线：持续布局AIGC文生漫画且相应产品或将Q3落地，与多家大模型公司在人工智能大模型数据方面达成合作单家合同金额达到千万元级别；值得买：MGC持续赋能，在此基础上通过AIGC进一步对内容生成、用户转化等进行提质增效；巨人网络：Q3或迎老产品AIGC改造落地，旗下推理派对游戏《太空行动》7月13日正式开启国服全平台公测。 游戏、影视等内容呈现向上趋势，关注游戏等内容板块投资机会。1）游戏：上周《冒险岛：枫之传说》（腾讯发行）、《仙剑奇侠传：缘起》（灵犀互娱研发）、《斯露德》（哔哩哔哩）、《射雕》（网易）、《扶摇一梦》（三七互娱）等游戏开测，整体而言下半年游戏厂商pipeline丰富，加之AI+游戏持续推进，近期游戏板块回调，关注游戏板块投资机会。2）影视：①院线：暑期档表现亮眼。在优质供给、线下活动恢复常态化、消费逐步修复的情况下，今年暑期档势头较好，据猫眼专业版，6月1日-7月22日累计票房过百亿，2019年整个暑期档（6月1日 -8月31日）累计票房177.78亿元，今年暑期档还有《热烈》、《巨齿鲨2：深渊》、《孤注一掷》、《暗杀风暴》等影片待上线，预计暑期档向上势头仍将保持。②影视剧：向精品化迈进，质量整体提升。据艺恩内容智库，2023H1剧集上线数量同比下滑4.9%的同时，整体好评度均值同比增长5.7%，播映指数TOP20好评度同比增长8.3%。疫情对内容行业带来冲击的同时也带来了新的机会，无论游戏，还是电影、剧集等，今年均迎来明显的改善，推荐关注内容行业。 1.2重点公司跟踪 A股：内容行业步入产品大年、业绩向上趋势强，关注逻辑性强、AI关联度高、落地较快标的 1）三七互娱：P&S等长线游戏稳定，储备秉持精品化、多元化、全球化战略，，关注SLG迭代产品加速出海业绩持续兑现及后续品类突破。4月28日，三七互娱发布22年年度报告，全年营收164.1亿元，同比+1.17%；归母净利29.5 亿元，同比+2.74%，扣非归母净利28.8亿元，同比+9.73%。同日，公司发布2023年一季报，实现营业收入37.6亿 元，同比-7.94%；归母净利7.75亿元，同比+1.92%，扣非归母净利6.70亿元，同比-12.01%。 公司产品储备丰富，长线游戏基本盘稳定，关注《凡人修仙传》等新游带来的增量。2022年9月《小小蚁国》国内上线，据七麦数据，截止7月22日，游戏位于iOS模拟游戏畅销榜第17名，近3个月该游戏基本稳定于iOS模拟游戏畅销榜前5位，据SensorTower，6月《小小蚁国》中国手游海外收入排名从第24名上升至第21名，建议关注公司后续蚂蚁题材的SLG储备产品表现。公司目前储备的游戏共有33款，其中自研产品共7款，题材涵盖三国历史、西方魔幻、异世界幻想、古风、神话、东方玄幻等众多类型，其中《扶摇一梦》、《霸业》、 《失落之门：序章》、《龙骑士学园》等游戏已拿到版号，后续有望陆续上线。卡牌类：关注公司全球性定位的重点自研产品《代号：C6》带来海外业绩增量。建议关注公司基本盘后续情况，目前全球发行的移动游戏在运营月均流水破亿产品多达7款，其中最早上线产品已运营4年。长周期品类产品收入占比超过40%。旗下《云上城之歌》、《叫我大掌柜》、《斗罗大陆：魂师对决》等多款在运营产品仍具备旺盛的产品生命力和潜力，22年为公司业绩稳健发展奠定基础，23年Q2上线《最后的原始人》《凡人修仙传》等游戏，有望贡献增量。 坚持精品化、多元化、全球化战略，海外业务有望复制成功案例之路。据SensorTower，22年10月-23年6月，公司在中国手游发行商收入排行榜中始终位于第4-6名，彰显海外市场开拓的稳健性。目前以《Puzzles＆Survival》、《云上城之歌》、《叫我大掌柜》为代表的全球发行游戏取得显著成功，这些成功案例为公司积累了丰富且有效的全球化研发、发行的经验，利于公司延续成功出海产品的道路。SLG生命周期较长，长线SLG游戏《P&S》在美国iOS畅销榜排名趋稳，预计未来持续变现，贡献利润。据SensorTower，2023年6月，《Puzzles&Survival》海外收入依旧稳固，中国手游海外收入排名第5名。《P&S》模式跑通，后续“P&S-like”的迭代产品有望持续推动海外业绩提升。《云上城之歌》成为2022年出海韩国手游收入第1位，挺进韩国手游畅销榜Top20。 技术革新推动公司降本增效，利润空间有望进一步释放。研发：公司自主开发的游戏研发中台“宙斯”、数据分析系统“雅典娜”、监控预警系统“波塞冬”、用户画像系统“阿瑞斯”，为公司旗下游戏产品研发有效赋能。并且，公司持续探索创新技术在游戏中的深度应用，开发了智能研发平台“丘比特”，结合业内前沿算法，开展了一系列技术研究与应用，全面提升游戏研发效率，降低研发成本。发行：智能化投放平台“量子”可对接所有主流渠道，实现快速投放和自动化投放。该系统已接入全球主流媒体平台和渠道20多家，同时支持300多款游戏上线发行，累计创建产品投放计划超过20万个。系统投入使用后，游戏产品上线全天广告所耗时间从原来6小时缩短到30分钟，效率提升10倍以上，部分地区智能投放占比已经超过60%。 近况：①7月21日，三七互娱在投资者互动平台表示，公司目前已形成了以SLG、MMO、卡牌、模拟经营品类为基石的产品矩阵，推出了众多优质产品。公司面对海外市场的主要策略，一是持续保持稳定长线的海外产品基本盘；二是会在海外市场进行更多融合玩法SLG游戏的尝试，SLG品类生命周期长，玩家黏性高，通过结合融合玩法可以更好地扩大用户圈层，吸引更多玩家。未来还会对南美、欧洲等更多海外细分区域市场进行更加精细化的运营和拓展，去挖掘更多的市场增量。 ②7月20日，第二届胡润中国元宇宙高峰论坛暨《2023胡润中国元宇宙潜力企业榜》发布活动在广州市南沙区举行。三七互娱连续两年上榜胡润中国元宇宙潜力企业TOP20。 ③7月21日，《扶摇一梦》开启安卓删档内测；6月6日，SLG游戏《霸业》上线，七麦数据显示截至7月22日排名位于卡牌类畅销榜第27名，上升7名；5月24日，修仙MMORPG手游《凡人修仙传：人界篇》正式上线，SensorTower显示该游戏位列6月中国AppStore手游收入排行榜第12名；6月21日，《龙骑士学园》版号获批；5月6日，史前风格MMO卡牌手游《最后的原始人》正式公测，据七麦数据，截至7月22日，iOS卡牌类游戏免费榜排名第56；据七麦数据，卡牌RPG《名将の復讐》于3月30日在日本上架，截至7月22日，在卡牌游戏畅销榜中排名第22，较上 周上升5名。 2）吉比特：具有超长线运营能力，主力游戏稳固基本盘，关注新游上线贡献增量。4月26日，公司发布2023年Q1报告，1Q23实现营收11.44亿元，同比-6.90%，归母净利润3.07亿元，同比-12.33%，扣非净利润为2.81亿元，同比-15.