传媒互联网产业行业周报：人工智能大会召开，关注AI应用落地及Q2业绩表现

本周观点 AI持续迭代，中报将发布，个股业绩表现或有所分化，坚定推荐AI产品将落地的公司及游戏板块。7月初，文 心一言于AppStore上架；7月6日，OpenAI宣布GPT-4将通过其API正式开放使用；7月6日-8日，2023世界人工智能大会召开，共有32个重大产业项目签约，总额达288亿元，期间发布基础大模型、垂直大模型共计 30余款，成立大模型测试验证与协同创新中心，联合发起大模型语料数据联盟，启动大模型语料数据生态创新合作伙伴……我们认为，AI仍在持续迭代，下半年AI+游戏、AI+电商等领域的应用有望逐步露出，继续关注AI+内容主线，个股推荐关注AI产品落地的公司。此外，中报即将发布，影视剧、游戏等内容行业整体向好，广告也逐步修复，但个股业绩表现将有所分化，上周游戏板块回调，产品周期基本面支撑下，投资价值进一步突显，坚定推荐游戏板块投资机会，重点关注业绩将释放及产品线强的公司。 投资逻辑 建议关注业绩预期变化、AI技术和应用端的落地情况及XR内容、软硬件催化。个股方面，推荐关注Q3步入较强产品周期、《妖怪正传2》版号获批、布局VR游戏的恺英网络，Q2将释放业绩、持续投入“游戏+AI”的巨人网络，监管靴子落地、估值较低、业绩将释放的三七互娱，以及预计文生动态漫的AIGC产品Q3落地的中文在线。 行业要闻 7月7日，SensorTower发布了6月中国手游发行商收入榜。本期共有39家中国厂商入围全球收入榜TOP100， 合计吸金18.9亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入38.6%；中国手游发行商收入TOP5为腾讯、米哈游、网易、三七互娱、莉莉丝。 7月7日，金融管理部门公布对蚂蚁、腾讯两家大型平台企业的重磅“罚单”。中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会分别挂出相关处罚决定，对蚂蚁集团及旗下机构、相关控股股东、负责相关业务的高级管理人员合计处以罚款（含没收违法所得）超71亿元，对腾讯集团旗下财付通及负责相关业务的高级管理人员合计处以罚款（含没收违法所得）近30亿元。 7月6日，世界人工智能大会在上海开幕，涵盖核心技术、智能终端、应用赋能、前沿技术四大板块，包括大模型、芯片、机器人、智能驾驶等领域，参展企业超400家，优秀初创企业超50家，首发首展新品达30余款。 当地时间7月6日，OpenAI宣布，GPT-4将通过其API正式开放使用。目前，所有OpenAI的API付费用户（有成功支付历史的）都可以访问拥有8K上下文记忆的GPT-4。 7月6日，《八角笼中》《扫毒3：人在天涯》上映，7月8日，《长安三万里》《超级飞侠：乐迪加速》《少年桑吉》 上映，其中，截至7月9日12：00，《八角笼中》票房已超7亿，《长安三万里》约1.5亿，6月22日上映的《消失的她》票房过30亿。7月14日（下周五），《茶啊中二》《碟中谍7》等将上映。 7月4日，腾讯云正式发布AI原生（AINative）向量数据库TencentCloudVectorDB，该数据库能被广泛应用于大模型训练、推理和知识库补充等场景。腾讯表示它是国内首个从接入层、计算层、到存储层提供全生命周期AI化的向量数据库；相比传统单机插件式数据库检索规模提升10倍，具备百万级每秒查询（QPS）的峰值能力。 7月3日，百度文心一言APP已在苹果应用商店AppStore上架，可免费进行下载安装。 风险提示 宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 内容目录 一、本周观点3 1.1行业观点3 1.2重点公司跟踪3 二、行业政策及新闻动态14 2.1政策更新14 2.2行业新闻18 2.3行业投融资情况19 三、周度数据跟踪19 3.1电影：电影票房周度数据跟踪19 3.2电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪20 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪21 四、重点公司估值表更新22 五、风险提示22 图表目录 图表1：政策更新14 图表2：7月1日-7月7日行业投融资情况19 图表3：7月1日-7月7日电影票房及占比周度数据跟踪20 图表4：7月1日-7月7日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪20 图表5：本周（7.3-7.7）连续剧热度指数排行榜20 图表6：上周（6.26-6.30）连续剧热度指数排行榜21 图表7：本周（7.3-7.7）综艺热度指数排行榜21 图表8：上周（6.26-6.30）综艺热度指数排行榜21 图表9：重点公司估值表（2023年7月7日）22 一、本周观点 1.1行业观点 AI持续迭代，中报将发布，个股业绩表现或有所分化，坚定推荐AI产品将落地的公司及游戏板块。7月初，文心一言于AppStore上架；7月6日，OpenAI宣布GPT-4将通过其API正式开放使用；7月6日-8日，2023世界人工智能大会召开，共有32个重大产业项目签约，总额达288亿元，期间发布基础大模型、垂直大模型共计 30余款，成立大模型测试验证与协同创新中心，联合发起大模型语料数据联盟，启动大模型语料数据生态创新 合作伙伴……我们认为，AI仍在持续迭代，下半年AI+游戏、AI+电商等领域的应用有望逐步露出，继续关注AI+内容主线，个股推荐关注AI产品落地的公司。此外，中报将发布，影视剧、游戏等内容行业整体向好，广告也逐步修复，但个股业绩表现将有所分化，上周游戏板块回调，产品周期基本面支撑下，投资价值进一步突显，坚定推荐游戏板块投资机会，重点关注业绩将释放及产品线强的公司。 1.2重点公司跟踪 A股：内容行业步入产品大年、业绩向上趋势强，关注逻辑性强、AI关联度高、落地较快标的 1）三七互娱：P&S等长线游戏稳定，储备秉持精品化、多元化、全球化战略，，关注SLG迭代产品加速出海业绩持续兑现及后续品类突破。4月28日，三七互娱发布22年年度报告，全年营收164.1亿元，同比+1.17%；归母净利29.5亿元，同比+2.74%，扣非归母净利28.8亿元，同比+9.73%。同日，公司发布2023年一季报，实现营业收入37.6亿元，同比-7.94%；归母净利7.75亿元，同比+1.92%，扣非归母净利6.70亿元，同比-12.01%。 公司产品储备丰富，长线游戏基本盘稳定，关注《凡人修仙传》等新游带来的增量。2022年9月《小小蚁国》国内上线。据七麦数据，截止7月8日，游戏位于iOS模拟游戏免费榜第13名，较上周下降8个名次，近3个月该游戏基本稳定于iOS模拟游戏免费榜前5位，据SensorTower，5月《小小蚁国》中国手游海外收入排名从第26名上升至第24名。建议关注公司后续蚂蚁题材的SLG储备产品表现。公司目前储备的游戏共有33款，其中自研产品共7款，题材涵盖三国历史、西方魔幻、异世界幻想、古风、神话、东方玄幻等众多类型，其中《扶摇一梦》、《霸业》、《失落之门：序章》、《龙骑士学园》等游戏已拿到版号，后续有望陆续上线。卡牌类：关注公司全球性定位的重点自研产品《代号：C6》带来海外业绩增量。建议关注公司基本盘后续情况，目前全球发行的移动游戏在运营月均流水破亿产品多达7款，其中最早上线产品已运营4年。长周期品类产品收入占比超过40%。旗下《云上城之歌》、《叫我大掌柜》、《斗罗大陆：魂师对决》等多款在运营产品仍具备旺盛的产品生命力和潜力，22年为公司业绩稳健发展奠定基础，23年Q2上线《最后的原始人》《凡人修仙传》等游戏，有望贡献增量。 坚持精品化、多元化、全球化战略，海外业务有望复制成功案例之路。据SensorTower，22年10月-23年6月，公司在中国手游发行商收入排行榜中始终位于第4-6名，彰显海外市场开拓的稳健性。目前以《Puzzles＆Survival》、《云上城之歌》、《叫我大掌柜》为代表的全球发行游戏取得显著成功，这些成功案例为公司积累了丰富且有效的全球化研发、发行的经验，利于公司延续成功出海产品的道路。SLG生命周期较长，长线SLG游戏《P&S》在美国iOS畅销榜排名趋稳，预计未来持续变现，贡献利润。据data.ai，2023年4月，《Puzzles&Survival》海外收入依旧稳固，中国手游海外收入排名第3名。《P&S》模式跑通，后续“P&S-like”的迭代产品有望持续推动海外业绩提升。《云上城之歌》成为2022年出海韩国手游收入第1位，挺进韩国手游畅销榜Top20。 技术革新推动公司降本增效，利润空间有望进一步释放。研发：公司自主开发的游戏研发中台“宙斯”、数据分析系统“雅典娜”、监控预警系统“波塞冬”、用户画像系统“阿瑞斯”，为公司旗下游戏产品研发有效赋能。并且，公司持续探索创新技术在游戏中的深度应用，开发了智能研发平台“丘比特”，结合业内前沿算法，开展了一系列技术研究与应用，全面提升游戏研发效率，降低研发成本。发行：智能化投放平台“量子”可对接所有主流渠道，实现快速投放和自动化投放。该系统已接入全球主流媒体平台和渠道20多家，同时支持300多款游戏上线发行，累计创建产品投放计划超过20万个。系统投入使用后，游戏产品上线全天广告所耗时间从原来6小时缩短到30分钟，效率提升10倍以上，部分地区智能投放占比已经超过60%。 近况：①7月3日盘后，三七互娱发布公告，宣布上调回购公司股份价格上限，回购价格上限由不超过22.55元/股调 整为不超过47元/股。公司表示，此举是基于对未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可，为有效维护公司价值及股东权益，增强投资者对公司的投资信心。 ②6月27日，公司发布公告称，公司、公司实际控制人兼董事长李卫伟和公司副董事长曾开天被证监会立案，原因是涉嫌信息披露违法违规。 ③6月6日，SLG游戏《霸业》上线，七麦数据显示截至7月8日排名位于卡牌类畅销榜第35名；5月24日，修仙MMORPG手游《凡人修仙传：人界篇》正式上线，SensorTower显示该游戏位列6月中国AppStore手游收入排行榜第12名；6月21日，《龙骑士学园》版号获批；5月6日，史前风格MMO卡牌手游《最后的原始人》正式公测，据七麦数据，截至7月8日，iOS角色扮演类游戏免费榜排名第34，较上周下降30名。据七麦数据，截至7月8日，旗 下奇幻冒险主题MMORPG手游《데블M》(英文:DevilM)位于韩国角色扮演畅销榜第45名；卡牌RPG《名将の復讐》 于3月30日在日本上架，截至7月8日，在卡牌游戏畅销榜中排名第16，较上周上升13名。 2）吉比特：具有超长线运营能力，主力游戏稳固基本盘，关注新游上线贡献增量。4月26日，公司发布2023年Q1报告，1Q23实现营收11.44亿元，同比-6.90%，归母净利润3.07亿元，同比-12.33%，扣非净利润为2.81亿元，同比-15.76%。无新游上线下，业绩贡献稳健。 公司长线运营能力处于二线厂商龙头水平。市场大多手游平均生命在1年左右，而公司较强的“超长线”运营能力，推动核心游戏《问道》手游已持续运营了7年，收入稳定，相比同类竞品，主力游戏DAU保持较高水平的稳定状态，我们认为公司在长线运营能力上已处于二线厂商头部梯队。1）RPG品类：除低于一线网易的《梦幻西游》外，《问道》DAU高于其他二线厂商竞品,22年营业收入相比21年同期小幅增加。截止2023年6月24日， 《问道手游》于iOS角色扮演畅销榜排名14名，相对22年变化不大，总体表现保持稳健。2）放置类：《一念逍遥》21年4月DAU已反超20年的爆款竞品，且DAU稳定性更高。目前大陆版22年营业收入相比21年同期略有增加，港澳台版营业收入较21年同期大幅增加，韩国版和东南亚版于22年9月上线，贡献了部分增量营业收入。 《一念逍遥》也将持续打造国风修仙原创IP，以音乐、漫画、小说、动画等衍生内容丰富游戏内容。 长线运营能力+多赛道布局，游戏储备丰富且拥有版号的储备较多，关注新游上线。据公司公告，自研产品中，预计在2023年上线的产品包括：代