公司事件点评报告：前三季度经营稳健，激光+超导助力成长

联创光电2024年前三季度经营稳健，激光与超导业务助力公司成长。公司总营收24.34亿元，同比下降1.42%，但归母净利润3.35亿元，同比上升5.05%。Q3单季度收入8.87亿元，同比上升9.54%，归母净利润1.07亿元，同比上升2.32%。

核心观点与关键数据：

1. 激光反无人机产品出口中东：控股子公司中久光电的激光反无人机产品亮相珠海航展，光刃系列产品已出口中东某国，完成首个出口订单。公司激光产业满产且交付正常。
2. 可控核聚变空间广阔，联创超导有望并表：联创超导完成高温超导集束缆线技术突破及D型超导线圈研制，与中国核建合作推进“星火一号”聚变-裂变混合示范堆建设。股权收购交易方案调整，业绩承诺调整为2024-2026年扣非归母净利润累计不低于6亿元，彰显公司信心。

研究结论： 预测公司2024-2026年收入分别为31.04、33.05、36.03亿元，EPS分别为1.06、1.32、1.53元，对应PE分别为46.1、37.3、32.0倍。看好公司在“激光+超导”两大前沿科技领域的成长潜力，维持“买入”评级。

风险提示： 超导业务项目进展不及预期；传统亏损业务剥离进度不及预期；国内高温超导带材产能释放不及预期；激光业务收入确认滞后等。