家电行业周报：国补叠加平台优惠，双十一家电销售高增

家电行业周报（20241111-20241115）

一、国补叠加平台优惠，双十一家电销售高增

• 双十一促销时点与活动安排：主流平台活动周期普遍在30天以上，抖音最长达到35天。优惠策略多样，包括满减活动、口令红包、整点领券等。
• 双十一销售规模：全网销售规模达到14418亿元，同比增长26.6%。其中，以抖音快手为代表的直播电商平台增速最快，销售规模3325亿元，同比增长54.6%。
• 家电品类表现：家电销额达1930亿元，同比增长26.5%，销售规模与增速均位居TOP10品类第一。以旧换新政策显著推动了销售增长，美的零售额增长超过30%，海尔以旧换新占比达到62%。

二、本周行情回顾

• 板块行情：本周家电板块下跌，申万家用电器指数下跌1.50%，跑赢沪深300指数1.80个百分点。
• 个股行情：涨幅前四：视源股份（+13.2%）、雅迪控股（+9.1%）、比依股份（+7.7%）、亿田智能（+7.1%）；跌幅前四：海立股份（-19.9%）、科沃斯（-11.7%）、泉峰控股（-10.4%）、火星人（-7.5%）。

三、行业重点数据

• 原材料价格：SHFE螺纹钢、SHFE铝、SHFE铜价格分别下降3.9%、4.1%、4.6%；DCE塑料价格上升0.9%；液晶面板价格稳定。
• 地产及社零变化：2024年10月住宅竣工面积、商品房销售面积同比下降，住宅竣工面积累计同比下降23.9%，商品房住宅销售面积累计同比下降15.8%。
• 家电社零数据：2024年10月社零总额4.5万亿元，同比增长4.8%，其中家电类社零总额993亿元，同比增长39.2%。
• 细分品类产销及零售：
  • 空调：2024年8月产量1177.1万台，总销量1306.0万台，同比分别增长3.4%和7.3%；10月线上/线下零售额同比分别增长48.1%和113.9%。
  • 冰箱：2024年8月产量842.0万台，总销量844.2万台，同比分别增长7.5%和10.0%；10月线上/线下零售额同比分别增长51.7%和85.7%。
  • 洗衣机：2024年8月产量811.0万台，总销量808.0万台，同比分别增长12.7%和12.8%；10月线上/线下零售额同比分别增长25.2%和78.8%。
  • 油烟机：2024年8月产量262.4万台，总销量264.1万台，同比分别增长15.9%和16.1%；10月线上/线下零售额同比分别增长40.6%和116.9%。
  • 清洁电器：扫地机和洗地机10月线上/线下零售额和零售量均大幅增长，扫地机零售额同比增长129.6%，洗地机零售额同比增长39.7%。

四、风险提示

• 行业竞争加剧、原材料价格上涨、终端需求不及预期。