中国UCO出口情况
- 2019年后中国UCO出口量稳定增长，2023年出口205万吨，同比增长30%；2024年1-9月出口212万吨，同比增长55%。
- 主要出口目的地：2023年美国占40%，荷兰占12%，新加坡占20%，西班牙占7%；2024年1-9月美国占45%，新加坡占25%，荷兰占9%，西班牙占8%。
中国酸化油进口
- HS编码38231900项下：2015-2019年进口量稳定在43-54万吨，2020年后逐步攀升，2023年进口223万吨（同比增长31%），2024年1-9月进口155万吨（同比下降9%）。
- HS编码1516200项下：2015-2020年进口量稳定在11万吨左右，2021年后逐步攀升，2023年进口80万吨（同比增长46%），2024年1-9月进口73万吨（同比增长37%）。
中国生物柴油出口
- 2023年出口195万吨（同比增长9%），2024年1-9月出口89万吨（同比下降45%）。
- 主要出口目的地：荷兰占78%，比利时占7.4%，西班牙占7.3%，其他欧盟国家合计占95%。
- 2023年生物柴油折算成UCO量约224万吨，2024年1-9月约102万吨。
中国生物柴油出口退税评估
- 出口退税取消可能压缩贸易利润，导致UCO出口量减少，印尼国内需求或出口增加。
- 若贸易环节仍有利润，UCO出口量仍较可观，但印尼和马来棕榈树龄老化可能影响产量。
美国UCO使用量
- 2023年生物柴油原料总量1454万吨（同比增长39%），植物油脂占63%（豆油41%，玉米油12%，菜籽油11%），动物油脂占36%。
- 2023年黄油脂用量309万吨（同比增长36%），中国出口UCO占26.8%，占全美生物柴油原料用量5.7%。
- 2024年1-8月动物油脂和黄油脂用量同比增长53%，黄油脂用量同比增长21%，牛油脂用量同比增长131%。
美国生物柴油问题
- 财政部尚未发布2025年替代税收抵免指南，生物燃料行业呼吁延长混合税收抵免，可能继续鼓励生物柴油发展。
- 加州通过LCFS法案修改，限制豆油和菜油用量上限，可能影响原料供应。
德国生物柴油问题
- 德国内阁批准限制石油公司结转多余的减排额度，未来两年需增加生柴生产，鼓励原料使用。
- 德国生柴原料主要为UCO和菜籽油，预计欧洲市场后续会增加原料使用。
油棕树供给端问题
- 印尼和马来棕榈树龄老化，2023年天气干旱导致印尼产量下降。
- 印尼2024年降水过多地区占比21%，可能影响施肥和授粉。
全球月硅酸油供需偏紧
- 全球椰子油24/25年度产量365万吨（下降3%），消费370万吨，库存下降14万吨至74万吨。
- 全球棕榈仁油24/25年度产量917万吨（增长3.6%），消费890万吨，库存增加3万吨。
- 月桂酸体系油脂（棕榈仁油和椰子油）需求刚性，价格波动较大，菲律宾椰子油供给不稳定。
总结
- 中国UCO出口退税取消可能压缩贸易利润，影响出口量。
- 美国生物柴油市场可能继续增长，但存在关税不确定性。
- 欧洲市场可能增加原料使用，中国UCO出口欧洲可能增加。
- 油棕树树龄老化及天气问题导致供给端压力，棕榈油价格可能高位运行。
- 月桂酸体系油脂涨势强劲，棕榈仁油和椰子油价格可能突破前高。
- 需警惕葵油、豆油、菜油与棕榈油价差缩小甚至负价差风险。
- 豆粕品种需注意油脂对其定价影响，防止极端行情发生。
