化工行业新材料周报：本周缬氨酸、磷酸铁锂、废油脂生物柴油价格上涨；UCO被取消13%出口退税

核心观点

• 价格波动：本周缬氨酸、磷酸铁锂、废油脂生物柴油价格上涨；氧气、氮气、亚洲再生透明PET片材价格下跌。
• 缬氨酸：市场主流厂家报价偏强调整，部分企业停产，市场交投偏淡，预计短期内价格震荡偏强调整。
• 磷酸铁锂：成本端主材电碳价格涨势强劲，供应端铁锂供应量有所回升，需求端四季度采购积极性较高，预计价格震荡偏强调整。
• 废油脂生物柴油：UCO被取消13%出口退税，欧洲反倾销税或对国内市场带来较大影响。
• 行业政策：工信部等六部门印发《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》，有望推动生物基材料产业加快创新发展。
• 国家大基金三期成立：注册资本高达3440亿元，或有望投向HBM等高附加值DRAM芯片以及上游材料方向。
• 半导体行业：电子气体需求有望高增，国产替代空间广阔。
• 氢能：氢能战略地位凸显，化工重卡双轮驱动需求增长。
• 光刻胶：国产替代未来可期，国内产品仍以低端系列为主，高端产品主要被国际龙头垄断。

关键数据

• 10月国内锂电池产销：产量113.1GWh，环比增长1.6%，同比增长45.5%；销量110.3GWh，环比增长6.2%，同比增长47.4%。
• 10月动力电池装车量：59.2GWh，环比增长8.6%，同比增长51.0%。
• 9月LFP装机占比：79.4%。
• 全球POE需求：2025年有望达到56万吨以上，总需求将进一步增至225万吨。
• 全球POE产能：约110万吨，仍存在较大的供需缺口。

研究结论

• 新材料行业：新材料板块跑赢大盘，跑赢基础化工板块，新能源材料涨幅居前。
• 重点公司：蓝晓科技、华恒生物、新化股份、松井股份等。
• 风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。