专题报告：我国铜材出口现状和取消出口退税影响分析

我国铜材出口现状和取消出口退税影响分析 专题报告 2024年11月18日 研究员：王颖颖 期货从业证号： F3039600 投资咨询从业证号： Z0014913 :021-65789219 :wangyingying_qh1@chinastock.com.cn 第一部分相关政策 2024年11月15日，财政部、税务总局发布2024年第15号公告称：现就调整铝材等产品出口退税政策有关事项公告如下：一、取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。二、将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13％下调至9%。三、本公告自2024年12月1日起实施。本公告所 列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。涉及到铜的有34种产品。 第二部分我国铜材出口现状及政策影响 一、铜材出口情况 2000年以后，中国经济快速发展，对铜加工品的需求也大幅增加，中国铜加工行业产能不断扩大。根据海关数据显示，2019年以前中国是铜材净进口国，但是进口量不断收窄，2019年开始转为净出口国。近几年由于国内铜加工行业加工费不断下降，铜加工行业加大对海外市场的拓展力度，铜材出口量不断扩大。 根据中国海关数据显示，2023年中国铜材出口量为67.85万吨，净出口为32.08万吨吗，分别占国内铜材产量的3.06%和1.44%。2024年1-9月中国铜材出口量为61.23万吨，净出口量为33.82万吨，推测全年出口量和净出口量分别为81.64万吨和36.54万吨，分别占铜材总产量的3.74%和1.67%。 从出口目的地来看，中国铜材主要出口到亚洲国家，如泰国、韩国、印度、越南等，出口到欧美的总共占了10%。 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 �口量进口量 图1：中国铜材进出口（吨） 数据来源：中国海关 其他 26% 泰国 13% 韩国 10% 印度尼西亚 4%日本 4% 美国 印度 9% 越南 8% 4%菲律宾欧洲 5%马来西亚中国台湾6% 5%6% 图2：中国铜材出口目的地 数据来源:中国海关 二、政策影响到的铜材出口量 根据财政部和税务总局公布的取消出口退税的产品清单，共涉及34种铜产品被取消出 口退税。根据我们统计的2024年1-9月份铜材出口数据，共涉及到铜材出口量52.36万 吨，占铜材出口总量的85.51%，由此推测涉及到的2024年铜材共69.81万吨。 出口退税，就是通过退还出口商品在国内生产和流通环节已缴纳的税款，降低出口商品的成本，让这些商品以不含税的价格进入国际市场，从而提高本国商品与国外商品的竞争能力，扩大出口和创汇。此前我国对铜材增值税退税率为13%。 铜材的贸易方式主要有进料加工、来料加工、一般贸易等。取消铜材出口补贴，影响比较大的是一般贸易模式。 进料加工方式下，购进料件和销售出口成品是两笔独立交易，原材料购进需要境内企业付汇购买，进口料件所有权归境内企业，且境内企业自行承担可能出现的风险，并以产成品利润为收益。基于此，进料加工进口原材料和出口产成品的客户可以不同，各作各价，分别签订进口合同和出口合同。进料加工税务处理：1、复出口免关税，2、进料加工是出口退税业务，辅料可以抵扣进项，但是需要对加工费部分缴纳增值税。 来料加工方式下，原材料由境外企业免费提供，无需付汇购买，进口料件所有权属于境外委托企业，产生的风险由委托企业承担，加工企业仅以加工费为收益。进出口一般是同一客户，签订一份合同即委托加工合同。来料加工属于免税业务，1、进出口免关税，2、进口免增值税，出口时免增值税，收取的加工费凭《来料加工免税证明》也免增值税。3、由于 是免税收入，故其对应的国内货物所支付的进项税额不得抵扣，不涉及出口退税。但耗用的国内辅助材料进项税金不得抵扣，需计入成本。 一般贸易是指中国境内有进出口经营权的企业单边进口或单边出口的贸易，生产企业先按照内销的增值税规定申报缴纳增值税。过去国家对铜材出口退13%增值税，企业在出口时退还已交的增值税。 根据海关数据显示，2020年以前铜材出口以进料加工为主，最早进料加工和来料加工占比在75%左右，2020年以后一般贸易开始占上风，到2024年，一般贸易占比高达67%。也就是说，今年受到影响比较大的铜材出口量共46.7万吨。其中，铜杆中一般贸易占比为80.58%，铜丝中占比为91.5%，铜板中占比73.99%，铜箔中占比82.85%，铜管中占比41.73%。 600000000 500000000 400000000 300000000 200000000 100000000 0 一般贸易进料加工贸易来料加工贸易其他 图3：铜材出口贸易方式（吨） 数据来源：中国海关 表1：2024年1-9月各铜材出口量及贸易方式 类别 进料加工贸易 来料加工贸易 一般贸易 其他 总计 铜杆 2305406 137495 11205694 256927 13905522 铜丝 6650799 1000177 100418530 1669249 109738755 铜板 14258633 5531839 69216929 4532653 93540054 铜箔 12153595 1259633 90541442 5322895 109277565 铜管 108199130 5417378 82289902 1282277 197188687 总计 143567563 13346522 353672497 13064001 523650583 数据来源：中国海关 第三部分政策影响 此次退税政策的调整，短期内会对我国铜材出口构成不利影响。根据我们分析，这次政策影响的主要是一般贸易部分，2024年涉及到铜材共46.7万吨，占铜材产量的2.14%。但是企业可以通过增加进料加工和来料加工的比例来抵消部分影响。最大假设明年进料加工和来料加工恢复至75%的比例，预计明年对铜材的影响量合计15-20万吨左右。整体来看影响较为有限。 长期来看，此次政策的调整，对铜加工行业的布局也将产生影响。国内可能会加大在海外的布局，通过订单转移，能够有效规避此次政策对企业的税收影响，维持海外市场份额。 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号 30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28楼 全国统一客服热线：400-886-7799网址：www.yhqh.com.cn