传媒行业周报：关注AI眼镜、Agent发布，布局AI社交陪伴等应用

核心观点

• 大模型厂商在AI眼镜和Agent方向发力，AI眼镜或成为多模态AI模型的重要终端入口，Agent或能大幅提升用户解决工作、学习、生活中问题的效率。
• AI社交陪伴产品市场空间后续或打开，基于AI硬件与Agent的结合，能提供实物IP形象、实用功能和情绪价值的AI社交陪伴产品市场空间后续或打开。
• 继续把握内容供给释放带来的景气度提升赛道机会，游戏板块、电影板块、卡牌赛道、沉浸式内容板块均存在机会。

关键数据

• 《王者荣耀》获内地iOS免费榜和畅销榜第一。
• 《伍六七：暗影交锋》为TapTap安卓和iOS预约榜第一。
• 综合电商平台和直播电商平台双十一累积销售额为14418亿元，同比增长26.6%。
• 《我在冷宫忙种田》在抖音、红果、九洲三大平台全集上线，播放量已突破1.7亿。

研究结论

• 建议继续布局AI，重点关注AI+社交陪伴、大模型/语料/Agent、AI+影视/IP、AI+电商/广告营销、AI+教育/出版等方向。
• 游戏板块重点推荐完美世界、神州泰岳、腾讯控股、网易-S；电影板块重点推荐上海电影；卡牌赛道重点推荐姚记科技；沉浸式内容重点推荐锋尚文化。

风险提示

• AI应用商业化进展、新游戏流水、电影票房、卡牌销量低于预期等。