TMT行业月报：市场对科技领域关注度提高，三季度通信行业业绩保持稳定增长，计算机行业呈现分化

报告摘要 分析师：肖立戎（分析师）联系方式：0871-63577083邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com资格证书：S1200521020001 通信行业 通信行业在2024年第三季度整体业绩保持稳定增长。光模块板块在表现尤为突出。AI算力需求依然保持旺盛，为满足需求各家光模块公司积极扩产，预计第四季度光模块行业业绩仍将保持高增长；卫星互联网板块第三季度表现有所承压，行业公司交付项目产品进度较慢，同时由于下游需求下降，导致大部分卫星互联网公司营收下滑；电信运营方面，中国移动、中国电信和中国联通等主要运营商在AI算力建设和产业数字化转型方面取得了显著进展，推动了板块业绩的稳步提升。2024-11-13 计算机行业 计算机行业在2024年第三季度表现呈现出一定的分化，部分领域如算力、智能汽车等表现较为亮眼，而整体行业则面临收入增速放缓、利润下滑等挑战。算力相关公司业绩持续景气，今年以来AI下游应用扩展带动的相关软件需求大幅增长，同时AI相关的服务器需求持续旺盛；信创板块盈利情况在第三季度有所改善，不过仍有半数信创软件企业面临亏损。工业软件板块需求较为低迷，行业内企业业绩下滑明显。未经红塔证券许可160647 相关研究 游戏行业 TMT行业月报：2024年上半年业绩点评，通信行业整体平稳，计算机行业盈利能力偏弱，游戏行业或需寻求新的增长点2024.09.06 游戏行业2024年第三季度较二季度呈现出复苏态势。在经历严格规范之后，游戏行业将在政策指引下更为健康稳健。今年8月国务院发布的《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》，首次将网络游戏和电子竞技写入国家级政策文件，体现了政策引导支持游戏行业高质量发展的态度。不过，游戏龙头公司业务仍面临挑战，老游戏受产品生命周期影响盈利能力下降，而新游戏大部分还处于推广期，现阶段收入及费用出现错配，导致行业利润下滑。任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 TMT行业月报：光模块公司业绩持续高增长；无人驾驶出租车开启城市运营2024.08.08 TMT行业月报：苹果推出AI产品，激化AI产业竞争；AIGC目前还难以深入游戏制作2024.07.08 TMT行业月报：多个厂商推出AI手机；OpenAI发布强沟通能力人工智能大模型GPT-4o；出海业务成游戏公司发展重点2024.06.03独立性声明 风险提示卫星互联网成本较高导致相关应用使用率较低；软件行业整体需求 低迷；游戏行业新游戏盈利有限，难以弥补老游戏收入下滑产生的缺口。 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 正文目录 1.行情回顾..........................................................................................................................................................42.通信行业..........................................................................................................................................................52.1.国内电信业务量.....................................................................................................................................52.2.通信行业2024年三季度业绩保持稳定增长..........................................................................................63.计算机行业.......................................................................................................................................................93.1.国内软件行业收入.................................................................................................................................93.2.计算机行业2024年三季度业绩表现分化............................................................................................104.游戏行业........................................................................................................................................................124.1.游戏版号审批情况...............................................................................................................................124.2.游戏行业2024年三季度净利润环比增长............................................................................................125.风险提示........................................................................................................................................................13 图目录 图1.申万一级行业与沪深300指数2024年10月8日至10月31日涨跌幅...................................................4图2.申万一级行业与沪深300指数2024年年初至10月31日涨跌幅.............................................................4图3.电信业务收入.............................................................................................................................................5图4.户均移动互联网接入流量...........................................................................................................................5图5.国内5G基站数..........................................................................................................................................6图6.国内软件业务收入......................................................................................................................................9图7.国内软件业务利润......................................................................................................................................9图8.云计算、大数据服务收入...........................................................................................................................9图9.电子商务平台技术服务收入.......................................................................................................................9图10.国产网络游戏审批数量...........................................................................................................................12 表目录 表1. 2024Q3部分光通信相关上市公司业绩.......................................................................................................7表2. 2024Q3部分卫星互联网相关上市公司业绩...............................................................................................8表3. 2024Q3三大通信运营商业绩.....................................................................................................................8表4. 2024Q3部分算力相关上市公司业绩........................................................................................................10表5. 2024Q3部分信创相关上市公司业绩........................................................................................................11表6. 2024Q3部分工业软件相关上市公司业绩.................................................................................................11表7. 2024Q3部分游戏行业相关上市公司业绩.................................................................................................13 1.行情回顾 2024年10月8日至10月31日，沪深300指数下