TMT行业月报：三季度计算机行业业绩回暖，通信、游戏行业业绩分化明显

10月是上市公司三季报集中披露时期，对此我们整理了各行业三季度业绩变化情况： 通信行业 通信行业2023Q3单季度营业收入为5958亿元，同比增长3.66%，单季度净利润为456亿元，同比下降0.7%。行业业绩分化比较明显，与人工智能相关的服务器光模块企业业绩表现较好。实际当前仍是AI发展的早期，北美云厂商持续加大AI开发投入，算力基础设施将先行建设，预计2024年后算力建设需求仍将持续。服务器需求增加带动相关配件，算力芯片互联光模块需求大幅增长，很多国内光模块企业在二季度的时候订单增加，并在三季度业绩得到体现。 分析师：肖立戎（分析师）联系方式：0871-63577083邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com资格证书：S1200521020001 计算机行业 计算机行业2023Q3单季度总营收为2926亿元，同比增长6.2%；归母净利润为77.2亿元，同比增长0.98%。目前计算机行业整体业绩承压，主要是受到了宏观经济环境的影响，但是，计算行业今年Q1、Q2、Q3同比营收增速分别为0.17%、1.21%、6.2%。可以看出，2023年行业单季度收入开始恢复。 9月开始，鸿蒙原生应用全面启动，目前已有多家厂商参与鸿蒙原生应用开发，有助于与快速构建国产软件生态系统，随着鸿蒙系统的完善，其市占率也将有望提高，国产软件将获得更多增长空间。 游戏行业 游戏行业2023Q3单季度营业收入217.4亿元，同比增长9.5%；净利润33.8亿元，同比增长34.1%。第三季度游戏公司业绩有一定程度回暖，但分化依然明显。三七互娱、世纪华通和完美世界三家上市公司第三季度营收占到A股所有游戏公司45%。今年以来，随着版号恢复常态化发放，游戏市场的竞争日渐激烈，不少大制作新游产品表现抢眼，对存量游戏市场造成了一定挤占，导致一些老牌产品和厂商水流回落，企业之间的业绩出现分化。行业主要发展逻辑为：（1）出海发展成游戏行业主流；（2）AI技术逐步被应用于游戏制作；（3）休闲小游戏成新的增长领域。 相关研究 风险提示 消费电子端需求依然低迷。人智能下游应用开发不足，市场关注度减弱。移动端游戏市场趋于饱和，行业竞争加剧。 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 正文目录 1.行情回顾..........................................................................................................................................................42.通信行业..........................................................................................................................................................52.1.新手机带动市场通信需求......................................................................................................................52.2.通信行业三季度业绩点评......................................................................................................................63.计算机行业.......................................................................................................................................................73.1.国内软件行业稳步发展..........................................................................................................................73.2.计算机行业三季度业绩点评...................................................................................................................83.3.鸿蒙系统加速国内自主生态构建...........................................................................................................94.游戏行业........................................................................................................................................................114.1. 10月版号持续发布，双端游戏大幅增加..............................................................................................114.2.游戏行业三季度业绩点评....................................................................................................................124.3.小游戏，新机遇...................................................................................................................................135.风险提示........................................................................................................................................................14 图目录 图1.申万一级行业与沪深300指数10月1日至10月31日涨跌幅................................................................4图2.申万一级行业与沪深300年初至10月底涨跌幅.......................................................................................4图3.电信业务收入.............................................................................................................................................5图4.中国户均移动互联网接入流量....................................................................................................................5图5.中国软件业务收入......................................................................................................................................7图6.中国软件业务利润......................................................................................................................................7图7.各类软件产品收入......................................................................................................................................8图8.云计算、大数据服务收入...........................................................................................................................8图9.电子商务平台技术服务收入.......................................................................................................................8图10.鸿蒙开发套件全景图..............................................................................................................................10图11.2023第二季度全球智能手机系统占比....................................................................................................10图12.国产网络游戏审批数量...........................................................................................................................11图13.微信小游戏投放产品数量.......................................................................................................................14图14.2023H1微信小游戏投放产品类型占比...................................................................................................14 表目录 表1.2023Q3通信行业市值100亿元以上净利润增速前的10公司...................................................................6表2.中国电信、中国联通、中国移动2023Q3业绩..........................................................................................7表3.2023Q3计算机行业市值100亿元以上净利润增速