电子行业投资策略周报：自主可控持续发力，国产替代仍在路上

行情回顾与行业数据

电子指数本周上涨9.01%，跑赢上证指数（5.51%）和深证成指（6.75%），半导体板块表现活跃，其中中信半导体指数上涨11.94%，中信消费电子指数上涨3.95%。海外市场，费城半导体指数上涨5.78%，日经半导体指数上涨4.31%。半导体销售额同比增速继续扩大，9月全球半导体销售额达553.2亿美元，同比+23.23%；中国集成电路进出口维持同比稳健增长；3Q2024 PC和手机出货量同比低个位数增长，环比回升；DRAM现货价格微跌，NAND现货价格下滑。

行业重点信息

1. 中芯国际3Q2024财报：单季度营收21.7亿美元，创单季度历史新高。
2. 小鹏AI科技日：发布首款自研AI芯片“小鹏图灵AI芯片”，搭载40核处理器和2个NPU，支持本地运行300亿参数大模型，提升数据处理效率和智能化水平，集成2个ISP增强极端环境感知能力，并通过独立安全岛机制提升行车安全性。

投资建议

继续重视AI算力+AI应用，自主可控方向有望成为主旋律，建议关注业绩边际改善的半导体设计、面板、被动元器件、PCB等方向。

风险提示

需求不及预期、行业竞争加剧、地缘政治风险。