储能行业核心观点与数据
行业景气度持续提升，招标放量
- 2024年初至今国内储能系统项目招标容量达12.18GWh，1-2月累计招标6.7GWh，同比增长86%；3月第1周招标容量5.39GWh，已超2023年3月水平。
- 2023年国内储能系统招标容量82.8GWh，2022年为22.7GWh，增长显著。
企业动态与产品应用
- 禾望电气为中石油制氢项目提供7.0MW新型IGBT制氢电源，展现其在制氢领域的应用能力。
- 德国逆变器企业SMA 2023年营收19.04亿欧元，同比增长78.6%，EBITDA 3.11亿欧元，同比增长344%；预计2024年营收小幅增长，但利润率可能下滑。
- 美国氢能设备企业普拉格能源2023年营收8.9亿美元，同比增长27%，但净亏损13.44亿美元。
- 中创新航武汉20GWh锂电池项目竣工，覆盖乘用车、商用车和储能等领域。
- 中核集团启动2024年全钒液流储能系统1.2GWh集采工作。
投资建议
- 建议关注光伏和储能光储逆变器领先供应商（阳光电源、禾望电气、固德威、德业股份、盛弘股份、上能电气）。
- 建议关注前瞻性布局海内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技）。
- 建议关注原材料价格下降后成本持续领先的电池企业（宁德时代、亿纬锂能）。
- 建议关注抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气）。
风险提示
- 储能装机不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。
市场行情与数据
- 2024年初至今储能指数下跌11.1%，2023年初至今下跌40.3%。
- 本周储能指数下跌1.1%，其中储能温控（+9.2%）、PCS（+3.8%）、系统（+1.4%）、结构件（-1.7%）、电芯（-3.7%）、消防（-4.3%）。
- 本周重点个股涨跌幅：阳光电源（+13.5%）、金盘科技（+11.6%）、德业股份（+9.1%）、禾望电气（+6.1%）、东方日升（-0.2%）、固德威（-0.4%）、盛弘股份（-2.8%）。
- 2023年国内新增新型储能装机量21.5GW/46.6GWh，同比增长193%/194%。
- 2023年国内储能系统招标容量82.8GWh，2022年为22.7GWh。
- 2023年国内储能系统中标规模为22.7GW/65.7GWh，同比增长257%/383%。
- 2024年3月全国各地代理电价峰谷价差均值为0.73元/KWh，18个地区峰谷价差达到工商业储能经济性门槛。
- 2023年12月国内出口光储逆变器金额5.95亿美元，同比下降40%，环比上升6.5%；12月出口数量351.4万台，同比下降38%，环比下降7.6%。
- 2023年以来国内电解槽招标规模2280.5MW，其中碱性电解槽2151.5MW，占比94.3%。
- 2023年以来国内电解槽中标规模898MW，派瑞氢能、隆基氢能、阳光电源占比分别为29%、22%、17%。
海外市场
- 美国2023年储能市场新增装机4.81GW/15.06GWh，同比增长29%/39%。
- 2023年美国公用事业级储能新增装机6.36GW，同比增长54.5%。
- 欧洲户储库存维持高位，2023年全球新增户储装机约16.1GWh，同比增长100%。
- 2023Q4欧洲户储系统价格在0.4-0.6欧元/Wh，较历史高点下跌58.3%。
