电子行业周报：首批Apple Intelligence功能上线，多家封测厂商业绩表现亮眼

过去一周（10.28-11.01），SW电子指数下跌2.18%，跑输沪深300指数0.50个百分点。六大子板块中，光学光电子上涨4.06%，消费电子下跌1.45%，元件、电子化学品Ⅱ、其他电子Ⅱ、半导体分别下跌1.92%、2.38%、3.88%、4.27%。

核心观点：

1. 苹果AI第一批功能已推出，后续12月将推出更多功能，包括全系统“书写工具”、更自然的Siri等。
2. 封测厂商业绩亮点频现，长电科技、通富微电第三季度收入均创历史新高，先进封装投入持续，华天科技盘古半导体项目封顶，通富微电南通基地开工，长电科技临港基地加速建设。

研究结论： 电子半导体2024下半年或正迎来全面复苏，产业竞争格局加速出清修复，盈利周期和公司利润有望持续复苏。

投资建议： 维持电子行业“增持”评级，建议关注：

• 半导体设计：中科蓝讯、炬芯科技
• 模拟芯片：美芯晟、南芯科技
• 驱动芯片：峰岹科技、新相微
• 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技
• 折叠机产业链：统联精密、金太阳
• 军工电子：紫光国微、复旦微电
• 华为供货商：汇创达

风险提示： 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。