计算机行业周度点评：Apple Intelligence包含智能写作、智能通知等7大类功能，今年10月将首先以美国英文推出

行业周度点评 计算机 证券研究报告 AppleIntelligence包含智能写作、智能通知等7大类功能，今年10月将首先以美国英文推出 2024年09月17日 评级同步大市 评级变动：维持 行业涨跌幅比较 计算机沪深300 25% 5% -15% -35% 2023/092023/122024/032024/06 %1M3M12M 计算机-2.68-14.49-33.45 沪深300-5.57-10.79-14.82 何晨分析师 执业证书编号:S0530513080001 hechen@hnchasing.com 黄奕景研究助理 huangyijing@hnchasing.com 相关报告 1计算机行业双周报：计算机板块2024中报总结：利润显著承压，AI算力&工业软件&电力IT表现稳健2024-09-06 2计算机行业双周报：北美云厂商Capex增速新高，算力投入仍有保障2024-08-20 3计算机行业点评：北美云厂商24Q2资本支出 同环比大幅增加，算力投入确定性依旧 2024-08-06 重点股票 2023A 2024E 2025E 评级 EPS（元）PE（倍）EPS（元）PE（倍）EPS（元）PE（倍） 紫光股份0.7425.050.8222.521.0018.36买入 资料来源：iFinD，财信证券 投资要点： 【行业观点】苹果发布全新iPhone16系列，AppleIntelligenceBeta测试版将于今年10月首先以美国英文推出，中国大陆地区上线时间仍需观察。北京时间9月10日凌晨1点，苹果召开2024年秋季新品 发布会，一共发布了三款新品：4款iPhone，2款手表，3款AirPods。软件端的全新AppleIntelligence将于今年10月稍后上线，首先支持美国英文，中文支持或将在2025年推出，但并不代表能在中国大陆地区完整使用。支持机型方面，iPhone15Pro及更新机型、搭载M1及更新处理器的机型可以支持AppleIntelligence。根据苹果早前在WWDC24上的展示，AppleIntelligence的功能主要有智能写作工具、智能通知、通话录音、转录与总结、智能Siri等7大类。 【投资建议】AppleIntelligence将于今年10月首先以美国英文推出， 虽然目前部分的AppleIntelligence功能在安卓手机上已有类似身影，但我们认为AppleIntelligence在功能完善度和易用性上仍值得期待，且鉴于苹果广大的用户基数，AI应用的渗透率和黏性以及整个AI产业景气度都有望进一步提升。再考虑到AppleIntelligence进入中国大陆地区或需要进行本土化改造，无论是数据、模型和数据中心等或许都需要国内企业进行配合，国内的AI应用和算力产业链都有望受益。建议关注：1）AI算力：海光信息、寒武纪、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、润泽科技、曙光数创等。2）AI应用：金山办公、万兴科技等。维持行业“同步大市”评级。 【行情回顾】报告期内申万计算机指数下跌2.69%，行业排名第8 位。本报告期内（2024年9月2日-2024年9月13日）市场，上证 指数下跌4.86%，沪深300指数下跌4.88%，创业板指下跌2.87%，申万计算机指数下跌2.69%，领先上证指数2.17个百分点，领先沪深300指数2.19个百分点，在申万一级行业中排名第8位。 【估值情况】板块绝对估值处于0.39%分位，相对沪深300估值溢价处于3.90%分位。至2024年9月13日，申万计算机指数PE-TTM （剔除负值）为30.83倍，位于近十年的0.39%分位数；申万计算机指数相对沪深300指数的估值溢价（PE-TTM，剔除负值）为2.98倍，位于近十年的3.90%分位数。 风险提示：AI技术发展不及预期；行业需求不及预期；宏观经济状 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 况不及预期；政策不及预期。 内容目录 1行业观点5 1.1苹果发布全新iPhone16系列，AppleIntelligenceBeta测试版将于今年10月首先以美国英文推出，中国大陆地区上线时间仍需观察5 1.2投资建议12 2市场表现13 2.1行情回顾13 2.2估值情况15 3行业重大资讯16 OpenAI发布最新的草莓模型，理化生达博士生水平16 英伟达CEO：Blackwell需求太旺供不应求让客户关系变得紧张16 AI芯片独角兽壁仞科技启动上市辅导17 4重点公司动态17 5风险提示18 图表目录 图1：AppleIntelligence将于今年10月首先支持美国英文6 图2：AppleIntelligence兼容设备情况6 图3：可以全系统调用的新工具WritingTools，让用户能在几乎任何场景对文本进行改写、校对和摘要7 图4：Summarize工具可在用户选中文本后，用一段文字、要点罗列、表格或者列表的形 式对其进行归纳总结7 图5：PriorityNotifications会向用户提示最为重要的事项8 图6：全新专注模式“ReduceInterruptions”仅会显示可能需要被即刻看到的通知8 图7：最新的备忘录app和电话app可让用户录制音频，还可将音频转写成文本，为音频生成内容摘要9 图8：录制结束后，AppleIntelligence会生成一份内容摘要，帮助用户回顾通话要点9 图9：ImagePlayground使用简单，并且直接内置在信息等多款app中，可让用户在几秒内创作出有趣的图像9 图10：照片app中新增的CleanUp工具能够识别并删除照片背景中无关紧要的物体， 但不会随意影响主体10 图11：使用回忆功能时，AppleIntelligence会根据用户提供的描述文本挑选出最适合的照片和视频，设计剧情，然后将这些素材整理成一段叙事结构完整的影片10 图12：具备屏幕感知能力的Siri更容易根据屏幕上的信息做出相应操作，例如将信息 app中收到的地址添加至朋友的联系人名片中11 图13：Siri现可做出数百种跨app的新操作，包括为用户找到朋友在信息app或邮件 app里推荐的图书11 图14：在得到用户允许后，Siri可以借用ChatGPT的广博知识，直接答复用户的问题 .................................................................................................................................12 图15：ChatGPT也将被集成至Apple提供的可以全系统调用的WritingTools工具内，协助用户根据当前主题生成内容12 图16：申万一级子行业涨跌幅榜（%）13 图17：申万计算机二级子行业涨跌幅榜（%）13 图18：计算机板块重点公司情况14 图19：近十年申万计算机指数PE-TTM（剔除负值）15 图20：近十年申万计算机指数相对沪深300指数估值溢价（PE-TTM，剔除负值）15 表1：计算机板块个股涨跌幅前五名14 表2：重大公司动态17 1行业观点 1.1苹果发布全新iPhone16系列，AppleIntelligenceBeta测试版将于今年10 月首先以美国英文推出，中国大陆地区上线时间仍需观察 北京时间9月10日凌晨1点，苹果召开2024年秋季新品发布会，一共发布了三款新品：4款iPhone，2款手表，3款AirPods。 根据腾讯科技总结，本次发布会硬件端的看点主要有： 1）外观微调：边框更窄、屏幕更大，iPhone16白色取代黄色；iPhone16Pro沙漠金取代钛蓝色； 2）芯片换代：全球首款第二代3nm工艺A18系列手机芯片，全系配备； 3）拍摄增强：全系标配4800万像素融合镜头、支持空间视频，新增快门按键； 4）最薄手表：AppleWatchS10厚度9.7mm史上最薄； 5）外设健康：AirPods新加入听觉检测和辅助恢复功能。 软件端的全新AppleIntelligence将于今年10月稍后上线，首先支持美国英文，中文支持或将在2025年推出，但并不代表能在中国大陆地区完整使用。除硬件更新之外，本次发布会还重点提到了软件端AppleIntelligence的最新进展：全新的AppleIntelligence Beta测试版本将于今年10月随iOS18.1系统推出，初期将率先支持美国英文。未来，AppleIntelligence功能将逐步支持更多语言，到今年12月，澳大利亚、加拿大、新西兰、南非和英国等地的英语方言将获得支持，而中文、法语、日语和西班牙语等语言的支持则将在2025年陆续推出。 但考虑到国内算法和数据合规等问题，支持中文并不代表可以在中国大陆地区完整使用AppleIntelligence功能，2025年能否在中国大陆地区完整使用AppleIntelligence功能还需要后续观察。 图1：AppleIntelligence将于今年10月首先支持美国英文 资料来源：2024苹果秋季发布会，财信证券 iPhone15Pro及更新机型、搭载M1及更新处理器的机型可以支持AppleIntelligence。 AppleIntelligence推出后，即可免费提供给iPhone15Pro、iPhone16和iPhone16Pro用户，使用搭载M1或更新处理器的Mac或iPad用户也可以使用AppleIntelligence功能。根据IT之家消息，苹果没有正式确认AppleIntelligence的哪些功能将在何时推出。从10月开始，预计该公司将首先推出通知摘要、电子邮件摘要和清理照片等功能。有传言称，Genmoji和ImagePlaygrounds等图像生成功能将于12月推出。 图2：AppleIntelligence兼容设备情况 资料来源：苹果官网，财信证券 根据苹果早前在WWDC24上的展示，AppleIntelligence的功能主要有智能写作工具、智能通知、通话录音、转录与总结、智能Siri等7大类： 1）智能写作工具：可在全系统调用的写作辅助工具箱 WritingTools：让用户能在几乎任何场景下对文本进行改写、校对和摘要，包括邮件、备忘录、Pages文稿和各类第三方app，可以让用户选择不同的版本，根据受众和文稿诉求调整文风。 Proofread工具：能为用户检查语法、措辞和语句结构，还能同时给出修改建议，以及对修改建议的说明，方便用户查看或快速采纳。 Summarize工具：可在用户选中文本后，以易于理解的段落、要点罗列、表格或列表的形式对其进行归纳总结。 图3：可以全系统调用的新工具WritingTools，让用户能在几乎任何场景对文本进行改写、校对和摘要 图4：Summarize工具可在用户选中文本后，用一段文字、要点罗列、表格或者列表的形式对其进行归纳总结 资料来源：苹果官网，财信证券资料来源：苹果官网，财信证券 2）智能通知：更加高效智能地管理通知栏 优先通知功能：能够扫描并总结大量推送的关键信息，帮助用户更高效地管理通知。优先通知会出现在分组通知的最上方，向用户提示最为重要的事项，还有内容摘要帮助用户快速浏览大量或已分组的通知，直接在锁定屏幕上显示详细信息，例如一些格外活跃的群组聊天。 全新专注模式“ReduceInterruptions”：可以帮助用户保持对当前任务的专注，仅会显示可能需要即刻被看到的通知，例如通知提前接孩子的短信等。 图5：PriorityNotifications会向用户提示最为重要的事项 图6：全新专注模式“ReduceInterruptions”仅会显示可能需要被即刻看到的通知 资料来源：苹果官网，财信证券资料来源：苹果官网，财信证券 3）通话录音,转录与总结： 最新的备忘录app和电话app可让用户录制音频，将音频转写成