基金量化观察：中证A500指数增强型基金陆续发行

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.10.21-2024.10.25）已上市ETF资金净流入合计-456.76亿元，其中商品型ETF资金净流入77.50亿元，债券型ETF资金净流入23.37亿元，跨境ETF资金净流入0.59亿元，股票型ETF资金净流出558.21亿元。 中证A500ETF上周资金持续净流入。在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-528.86亿元，中证A500ETF资金净流入114.29亿元，中证100ETF资金净流入6.60亿元，双创50ETF资金净流入1.80亿元，创业板中盘200ETF资金净流入1.15亿元，中证2000ETF资金净流入1.14亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-16.12亿元。上周医药生物、消费、周期板块ETF资金净流入额分别为25.00亿元、 2.86亿元、2.60亿元，高端制造、金融地产、科技板块ETF资金净流出额分别为3.98亿元、14.75亿元、31.72亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为11000.96亿元。其中股票型ETF的周成交额为6201.36亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中科创50ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 北交所主题基金上周业绩持续亮眼。主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：北信瑞丰产业升级(168501.OF)、南方北交所精选两年定开(014294.OF)、汇添富北交所创新精选两年定开A(014279.OF)、景顺长城北交所精选两年定开A(016307.OF)、嘉实北交所精选两年定开A(014269.OF)，它们的收益率分别为19.63%、18.27%、17.82%、17.51%、16.61%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.51%，2024年以来收益率中位数为7.16%。行业主题基金中，上周制造主题基金业绩最佳，收益率中位数为3.36%。2024年以来，金融地产与周期行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为26.58%、14.43%。 在沪深300增强指数型基金中，创金合信沪深300指数增强A(002310.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为 0.67%。在中证500增强指数型基金中，创金合信中证500指数增强A(002311.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.60%。在中证1000增强指数型基金中，鑫元中证1000指数增强A(017190.OF)上周取得了2.02%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鹏华国证2000指数增强A(017892.OF)表现最优，取得了-0.10%的超额收益率。 又一只中证A500指数增强型基金本周发行，基金管理人为国金基金。首只中证A500指增产品华商中证A500指数增强A已于10月25日开始募集。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.10.21-2024.10.25）3 1.2二级市场交易情况（2024.10.21-2024.10.25）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.10.21-2024.10.25）6 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.10.21-2024.10.25）6 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪7 2.1绩优基金跟踪（2024.10.21-2024.10.25）7 2.2基金发行跟踪（2024.10.28-2024.11.01）9 3、风险提示9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6 图表9：上周申报ETF一览6 图表10：本周新发行ETF一览7 图表11：主动权益型绩优基金Top57 图表12：行业主题基金收益统计8 图表13：主动量化基金收益统计8 图表14：各类增强指数型基金上周超额收益率Top58 图表15：本周开始认购主动权益基金一览9 截至2024年10月25日，全市场已上市非货币ETF共972只，上周共1只ETF上市。。 1.1一级市场资金流动情况（2024.10.21-2024.10.25） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计-456.76亿元，上周商品型ETF资金净流入77.50亿元，债券型ETF资金净流入23.37亿元，跨境ETF资金净流入 0.59亿元，股票型ETF资金净流出558.21亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-528.86亿元，中证A500ETF资金净流入114.29亿元，中证100ETF资金净流入6.60亿元，双创50ETF资金净流入1.80亿元，创业板中盘200ETF资金净流入1.15亿元，中证2000ETF资金净流入1.14亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-16.12亿元。上周医药生物、消费、周期板块ETF资金净流入额分别为25.00亿元、2.86亿元、2.60亿元，高端制造、金融地产、科技板块ETF资金净流出额分别为3.98亿元、14.75亿元、31.72亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 200 商品型 债券型 跨境 股票型 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 增强策略smartbeta主题/行业宽基 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 150 100 50 0 -50 -100 -150 A500 中证100 双创50 创业板中盘200 中证2000 深证主板50 中证500等权 中证A股 上证380 MSCI中国A股 MSCI中国A股国际 深证300 深证创新100 中小企业100 创业板综指 富时中国A50 创业板综合 创业板300 MSCI中国A股国际通 深证成指 深证100 上证180 国证2000 深证50 中证800 MSCI中国A50互联互通 上证综指 创业板50 中证A50 上证科创板100 中证500 上证50 中证1000 创业板 科创50 沪深300 医药生物 消费 周期 高端制造 金融地产 科技 -200 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.10.21-2024.10.25） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为11000.96亿元。其中股票型ETF的周成交额为6201.36亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中科创50ETF周成交额最高。在主题 /行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-36.57亿元，其中中证2000ETF融资净买入额为0.16亿元，医药生物ETF融资净买入额为4.49亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 股票型跨境债券型商品型 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 4000 15 3500 105 3000 0 2500 -5 2000 -10 宽基主题/行业smartbeta增强策略 -15 1500 -20 1000 -25-30 500 -35 0 -40 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 1200 1000 800 600 400 200 科创50沪深300 创业板 0 6 宽基 主题/行业 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 A500 中证1000中证500上证50创业板50 上证科创板100 中证A50双创50上证综指中证2000 MSCI中国A50互联… 深证100中证800深证50中证100国证2000 创业板中盘200 上证180深证成指 MSCI中国A股国际通 创业板综指富时中国A50 中证A股MSCI中国A股创业板综合中小企业100创业板300 深证300深证创新100深证主板50上证380 中证500等权 MSCI中国A股国际 科技高端制造金融地产医药生物 消费周期 -12 -14 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 23.87 -1.08 -0.9% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 15.66 -- 1.0% SmartBeta 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 10.44 -0.28 -1.4% 515080.OF 招商中证红利ETF 9.43 -0.14 -0.3% 159905.OF 工银瑞信深证红利ETF 4.36 -- 1.3% 513090.OF 易方达中证香港证券投资主题ETF 460.31 -0.32 -0.8% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 321.78 -1.50 -0.8% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 321.21 -6.05 -1.0% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 251.85 -1.10 -2.5% 513310.OF 华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体(QDII-ETF) 194.85 0.36 -1.6% 宽基 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 592.72 -11.90 0.4% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 392.95 -7.93 0.6% 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 159915.OF 易方达创业板ETF 374.85 -- 1.9% 588080.OF 易方达上证科创板50成份ETF 184.97 -0.50 0.5% 510050.OF 华夏上证50ETF 170.89 -1.78 -0.1% 518880.OF 华安易富黄金ETF 98.19 0.20 0.9% 159934.OF 易方达黄金ETF 29.70 -- 1.0% 商品型 159937.OF 博时黄金ETF 13.83 -- 0.9% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 13.69 -- -1.3% 518800.OF 国泰黄金ETF 9.07 -0.01 0.9% 511360.OF 海富通中证短融ETF 488.40 0.02 0.0% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 267.29 -1.20 -0.4% 债券型 511090.OF 鹏扬中债-30年期国债ETF 202.27 0.72 -1.1% 511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 166.96 0.45 0.9% 511130.OF 博时上证30年期国债ETF