基金量化观察：首只中证A500增强策略ETF本周发行

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（324328）已上市ETF资金净流入合计19758亿元，其中债券型ETF资金净流入8211亿元，跨境ETF资金净流入6409亿元，商品型ETF资金净流入3042亿元，股票型ETF资金净流入2097亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入2528亿元，上周A500ETF资金净流入2188亿元，科创50ETF资金净流入1373亿元，而沪深300ETF资金净流出3097亿元。 主题行业ETF上周资金净流入2033亿元。上周科技、周期、金融地产板块ETF资金净流入额分别为2881亿元、 511亿元、227亿元，消费、高端制造、医药生物板块ETF资金净流出额分别为056亿元、656亿元、702亿元。本周将有首只中证A500增强策略ETF发行，为国泰中证A500增强策略ETF。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：中银港股通医药A020397OF、中银创新医疗A007718OF、永赢医药创新智选A015915OF、东方红医疗升级A015052OF、中银大健康A009414OF，它们的收益率分别为891、880、851、849、784。 上周主动量化基金上周收益率中位数为045，近1年以来收益率中位数为1555。上周各类主题基金中，医药主题基金业绩优异，收益率中位数为291。 在沪深300增强指数型基金中，大成沪深300增强A010908OF上周表现最佳，相对基准的超额收益率为110。在中证500增强指数型基金中，申万菱信中证500优选增强A003986OF上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为097。在中证1000增强指数型基金中，申万菱信中证1000指数增强A017067OF上周取得了187的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，申万菱信国证2000增强A015921OF表现最优，取得了151的超额收益率。上证科创板综合指数增强型基金及上证科创板综合价格指数增强型基金本周将开始发行。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 11一级市场资金流动情况（2025032420250328）3 12二级市场交易情况（2025032420250328）3 13增强策略ETF业绩跟踪（2025032420250328）6 14本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025033120250403）6 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪7 21绩优基金跟踪（2025032420250328）7 22基金发行跟踪（2025033120250403）9 3、风险提示9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6 图表9：上周申报ETF一览7 图表10：本周新发行ETF一览7 图表11：本周上市ETF一览7 图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至20250328，筛选时剔除成立不满1年的基金）7 图表13：行业主题基金收益统计8 图表14：主动量化基金收益统计8 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至20250328，筛选时剔除成立不满1年的基金） 8 图表16：本周开始认购主动权益及增强指数型基金一览9 1、ETF市场回顾 截至2025年3月28日，全市场已上市非货币ETF共1079只，上周共5只ETF上市。 11一级市场资金流动情况（2025032420250328） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计19758亿元，其中债券型ETF资金净流入8211亿元，跨境ETF资金净流入6409亿元，商品型ETF资金净流入 3042亿元，股票型ETF资金净流入2097亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入2528亿元，上周A500ETF资金净流入2188亿元，科创50ETF资金净流入1373亿元，而沪深300ETF资金净流出3097亿元。 主题行业ETF上周资金净流入2033亿元。上周科技、周期、金融地产板块ETF资金净流入额分别为2881亿元、511亿元、227亿元，消费、高端制造、医药生物板块ETF资金净流出额分别为056亿元、656亿元、702亿元。 宽基 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 9030 80 7020 6010 50 400 30 2010 1020 0 债券型跨境商品型股票型30 smartbeta主题行业增强策略 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题行业型ETF资金流情况（亿元） 40 宽基 主题行业 30 20 10 A500 科创50上证50创业板50双创50 深证创新100上证综指深证100 创业板中盘200 深证成指 其他 A100 中证A股创业板300创业板综合创业板综指 深证50中证500等权中小企业100 上证380深证300MSCI中国A股 MSCI中国A股国际 科创板综合深证主板50科创板50 富时中国A50科创板200中证A100 MSCI中国A股国际通 中证800国证2000 MSCI中国A50互联互通 上证180创业板 科创板综合价格 中证A50中证2000 上证科创板100 中证1000中证500沪深300 科技周期 金融地产 消费高端制造医药生物 0 10 20 30 40 来源：iFinD，国金证券研究所 12二级市场交易情况（2025032420250328） 121ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为1053786亿元。其中股票型ETF的周成交额为375227 亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为119亿元，其中中证1000ETF融资净买入额为014亿元，科技ETF融资净买入额为051亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 4500 3 3000 2 40003500 2 2500 1 3000 1 2000 0 25002000 01 1500 12 1500 2 1000 3 1000 500 3 500 4 0 4 0 5 跨境股票型债券型商品型 周成交额亿元融资净买入额亿元，右轴 宽基主题行业smartbeta增强策略 周成交额亿元融资净买入额亿元，右轴 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题行业ETF交易情况 1400 1200 1000 800 600 400 200 1 宽基 主题行业 05 0 05 1 15 A500 沪深300科创50中证1000创业板中证500上证50 上证科创板100 中证A50创业板50科创板综合中证2000上证综指双创50 科创板综合价格 深证100MSCI中国A50互联互通 国证2000中证800上证180深证50 科创板200中证A100 创业板中盘200 其他科创板50深证成指 A100 创业板综指 MSCI中国A股国际通 MSCI中国A股 中证A股富时中国A50深证创新100创业板综合中小企业100 深证300创业板300上证380 中证500等权 深证主板50 MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造医药生物 周期消费 02 周成交额亿元融资净买入额亿元，右轴 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额亿元 融资净买入额亿元 涨跌幅 159201OF 华夏国证自由现金流ETF 2328 069 510880OF 华泰上证红利ETF 2277 002 088 SmartBeta 159399OF 国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF 2176 029 512890OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 1753 071 082 515080OF 招商中证红利ETF 1002 001 027 513180OF 华夏恒生科技QDIIETF 28532 034 245 513130OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数QDIIETF 26798 041 289 跨境 159329OF 南方基金南方东英沙特阿拉伯QDIIETF 24800 195 513050OF 易方达中证海外中国互联网50QDIIETF 17912 199 153 513330OF 华夏恒生互联网科技业QDIIETF 16918 004 250 类别证券代码 证券简称 周成交额亿元 融资净买入额亿元 涨跌幅 512050OF 华夏中证A500ETF 20539 010 042 588000OF 华夏上证科创板50成份ETF 16242 106 128 宽基159352OF 南方中证A500ETF 16238 030 159351OF 嘉实中证A500ETF 15797 010 510300OF 华泰柏瑞沪深300ETF 14809 130 005 518880OF 华安易富黄金ETF 8076 131 242 159934OF 易方达黄金ETF 1784 245 商品型159937OF 博时黄金ETF 1592 246 159985OF 华夏饲料豆粕期货ETF 1383 170 518850OF 华夏黄金ETF 949 004 238 511090OF 鹏扬中债30年期国债ETF 51452 005 047 511520OF 富国中债710年政策性金融债ETF 26702 077 014 债券型511380OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 23555 070 031 511360OF 海富通中证短融ETF 22291 092 001 511130OF 博时上证30年期国债ETF 17067 002 045 512660OF 国泰中证军工ETF 2036 026 344 562500OF 华夏中证机器人ETF 3942 035 308 主题行业高端制造512710OF 富国中证军工龙头ETF 1405 031 286 515790OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 2489 041 081 159770OF 天弘中证机器人ETF 1182 307 512000OF 华宝中证全指证券公司ETF 2616 000 028 159851OF 华宝中证金融科技主题ETF 2146 343 主题行业金融地产512800OF 华宝中证银行ETF 2059 004 007 512070OF 易方达沪深300非银行金融ETF 1431 005 000 512880OF 国泰中证全指证券公司ETF 5590 005 036 159995OF 华夏国证半导体芯片ETF 2752 206 512480OF 国联安中证全指半导体产品与设备ETF 4553 004 150 主题行业科技159819OF 易方达中证人工智能主题ETF 2347 225 588200OF 嘉实上证科创板芯片ETF 8644 019 128 159869OF 华夏中证动漫游戏ETF 2308