基金量化观察：首批上证科创板100增强策略ETF集中发行

从一级市场资金流动情况来看，上周（20246112024614）已上市ETF资金净流入合计16082亿元，股票型ETF资金上周资金净流入13192亿元，债券型ETF资金净流入366亿元，商品型ETF资金净流入410亿元，跨境ETF资金净流入2114亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入11842亿元，其中中证A50ETF资金净流入3240亿元，科创50ETF资金净流入约2732亿元，上证50ETF资金净流入约1936亿元。代表核心资产的中证A50ETF持续获得资金流入，5月份以来，中证A50ETF资金净流入超过100亿元。 主题行业ETF上周资金净流入640亿元，其中医药生物、消费、金融地产、高端制造、周期板块ETF净流入额分别为1105、593、486、339、055亿元，而科技板块ETF呈现净赎回状态，净流出额约为1763亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为361536亿元，其中股票型ETF的周成交额为154509亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为028亿元，其中科创50ETF融资净买入额为130亿元，医药生物ETF融资净买入额为090亿元，相对更获杠杆资金青睐。 本周易方达基金、广发基金管理的两只上证科创板100增强策略ETF集中发行。 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：长盛城镇化主题A000354OF、诺德新生活A006887OF、东方阿尔法优势产业A009644OF、大摩数字经济A017102OF、国融融盛龙头严选A（006718OF），它们的收益率分别为1190、1111、1093、1035、1032。 上周主动量化基金上周收益率中位数为014，2024年以来收益率中位数为458。上周各类行业主题基金均表现不佳，TMT、周期行业主题基金表现相对较好。2024年以来，周期与金融地产行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为1268、565。 在沪深300增强指数型基金中，汇安沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为060。在中证500增强指数型基金中，富荣中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为132。中证1000增强指数型基金中，易方达中证1000指数量化增强A上周取得了088的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，华夏国证2000指数增强A表现最优，取得了022的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 11一级市场资金流动情况（20246112024614）3 12二级市场交易情况（20246112024614）3 13增强策略ETF业绩跟踪（20246112024614）7 14本周非货币ETF申报、认购及上市情况（20246112024614）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 21绩优基金跟踪（20246112024614）9 22基金发行跟踪（20246112024614）10 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览6 图表11：部分已上市增强策略ETF表现跟踪7 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周将开始发行ETF一览8 图表14：本周上市ETF一览8 图表15：主动权益型绩优基金Top59 图表16：行业主题基金收益统计9 图表17：主动量化基金收益统计9 图表18：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表19：本周开始认购主动权益基金一览10 截至2024年6月14日，全市场已上市非货币ETF共933只，上周共2只ETF上市。 11一级市场资金流动情况（20246112024614） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计16082亿元，股票型ETF资金上周资金净流入13192亿元，债券型ETF资金净流入366亿元，商品型ETF资金净流入410亿元，跨境ETF资金净流入2114亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入11842亿元，其中中证A50ETF资金净流入 3240亿元，科创50ETF资金净流入约2732亿元，上证50ETF资金净流入约1936亿元。代表核心资产的中证A50ETF持续获得资金流入，5月份以来，中证A50ETF资金净流入超过100亿元。 主题行业ETF上周资金净流入640亿元。其中医药生物、消费、金融地产、高端制造、周期板块ETF净流入额分别为1105、593、486、339、055亿元，而科技板块ETF呈现净赎回状态，净流出额约为1763亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题行业型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 12二级市场交易情况（20246112024614） 121ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为361536亿元。其中股票型ETF的周成交额为154509 亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为028亿元，其中科创50ETF融资净买入额为130亿元，医药生物ETF融资净买入额为090亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题行业ETF交易情况 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880OF 华泰上证红利ETF 1197 006 117 512890OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 737 030 158 smartbeta 515080OF 招商中证红利ETF 550 015 127 159905OF 工银瑞信深证红利ETF 415 004 176 515100OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 364 011 189 513180OF 华夏恒生科技QDIIETF 7588 055 097 513330OF 华夏恒生互联网科技业QDIIETF 7333 032 027 跨境 513130OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数QDIIETF 6474 034 119 159509OF 景顺长城纳斯达克科技市值加权QDIIETF 6091 009 704 513050OF 易方达中证海外中国互联网50QDIIETF 4372 043 047 588000OF 华夏上证科创板50成份ETF 9958 084 206 宽基 510300OF 华泰柏瑞沪深300ETF 9469 078 062 510050OF 华夏上证50ETF 8116 098 104 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510500OF 南方中证500ETF 4656 008 048 159915OF 易方达创业板ETF 4138 060 046 518880OF 华安易富黄金ETF 4559 090 237 159934OF 易方达黄金ETF 1124 002 236 商品型159937OF 博时黄金ETF 857 112 241 159985OF 华夏饲料豆粕期货ETF 609 141 159980OF 大成有色金属期货ETF 438 246 511360OF 海富通中证短融ETF 43663 033 002 511520OF 富国中债710年政策性金融债ETF 37593 001 015 债券型511100OF 华夏上证基准做市国债ETF 11904 008 511380OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 4943 029 021 511130OF 博时上证30年期国债ETF 3925 059 512660OF 国泰中证军工ETF 1055 003 011 515790OF 主题行业 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 1023 000 040 512710OF 高端制造 富国中证军工龙头ETF 456 008 018 159857OF 天弘中证光伏产业ETF 363 007 031 512670OF 鹏华中证国防ETF 356 004 080 512880OF 国泰中证全指证券公司ETF 3801 028 221 512000OF 主题行业 华宝中证全指证券公司ETF 1802 034 230 512200OF 金融地产 南方中证全指房地产ETF 962 008 147 512800OF 华宝中证银行ETF 915 007 169 159841OF 天弘中证全指证券公司ETF 578 001 228 512480OF 国联安中证全指半导体产品与设备ETF 5553 028 427 588200OF 主题行业 嘉实上证科创板芯片ETF 3285 078 520 159995OF 科技 华夏国证半导体芯片ETF 2127 028 333 512760OF 国泰CES半导体芯片行业ETF 1495 009 390 159869OF 华夏中证动漫游戏ETF 1266 017 291 512690OF 鹏华中证酒ETF 1603 024 320 159865OF 主题行业 国泰中证畜牧养殖ETF 722 009 252 159996OF 消费 国泰中证全指家用电器ETF 311 001 033 159766OF 富国中证旅游主题ETF 287 005 193 159928OF 汇添中证主要消费ETF 246 006 235 512010OF 易方达沪深300医药卫生ETF 1664 037 142 512170OF 主题行业 华宝中证医疗ETF 1552 009 063 159992OF 医药生物 银华中证创新药产业ETF 781 002 030 515120OF 广发中证创新药产业ETF 283 001 041 159859OF 天弘国证生物医药ETF 254 010 056 159611OF 广发中证全指电力公用事业ETF 647 003 180 512400OF 主题行业 南方中证申万有色金属ETF 599 007 268 515220OF 周期 国泰中证煤炭ETF 589 003 015 517520OF 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF 311 529 159870OF 鹏华中证细分化工产业主题ETF 192 005 168 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 122北上资金等效流入情况 我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况，也根据机构