新材料行业周报：新材料周报（241021-1025）风电企业签署《自律公约》，英威达己二胺工厂停止关停

化学原料行业近一年市场表现 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为6.96%，跑赢创业板指4.97%。近五个交易日，合成生物指数上涨8.84%，半导体材料上涨16.03%，电子化学品上涨7.58%，可降解塑料上涨6.61%，工业气体上涨9.28%，电池化 学品上涨16.99%。 资料来源：最闻 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 6u 行业研究/行业周报 2024年10月29日 风电企业签署《自律公约》，英威达己二胺工厂停止关停 领先大市-B(维持) 新材料周报（241021-1025） 新材料 相关报告： 【山证新材料】巴斯夫推迟VE、VA复产时间，市场监管总局支持合成生物产业发展-新材料周报（241014-1018）2024.10.22 【山证新材料】海南省通过“禁塑令”修改决定，华恒成立生物基聚酯纺织产业联盟-新材料周报（241007-1011）2024.10.15 分析师：冀泳洁 执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 王锐 执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(12600元/吨，不变)、精氨酸(30000元/吨，不变)、色氨酸 (54500元/吨，不变)、蛋氨酸(19950元/吨，-0.99%) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18800元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(17900元/吨，不变)、PBS(20500元/吨，不变)、PBAT(10400元/吨，不变) 维生素：维生素A(180000元/吨，16.13%)、维生素E(130000元/吨，4.00%)、维生素D3(242500元/吨，2.11%)、泛酸钙(54000元/吨，-3.57%)、肌醇(45000元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5400元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)、涤纶工业丝(8200元/吨，不变)、涤纶帘子布9月出口均价为(17714元/吨，-0.84%)、芳纶(9.49万元/吨，0.82%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(18400元/吨，-0.54%)、癸二酸9月出口均价为26411元/吨，较上月下降0.40%。 投资建议 风电企业签署《自律公约》，价格有望获支撑。在风机价格持续低迷，内卷不断升级的背景下，在2024北京国际风能大会上，中国12家风电整机企业达成共识，联合签署《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，呼吁企业自律，抵制低价恶性竞争。供给端看，企业达成“反内卷”共识，供给格局或将改善，风电整机价格下降趋势有望缓解。从需求来看，风电招标景气程度高企，2024H1风电整机商中标国内项目76.59GW，同比提升97.40%，下游需求驱动下行业盈利能力或将逐步修复。建议关注风电行业产业链，相关标的【时代新材】、【麦加芯彩】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现5 2.产业链数据跟踪11 2.1氨基酸11 2.2可降解塑料12 2.3工业气体13 2.4电子化学品14 2.5维生素16 2.6高性能纤维16 2.7重要基础化学品19 3.行业要闻19 4.投资建议21 5.风险提示21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）5 图2：近三年创业板指与新材料指数走势5 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况6 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）7 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）8 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况10 图7：部分氨基酸品种价格11 图8：可降解塑料产业链价格情况12 图9：可降解塑料产业链情况13 图10：部分工业气体品种价格14 图11：部分电子化学品价格15 图12：维生素价格16 图13：芳纶与碳纤维产业链情况17 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况18 图15：部分基础化学品价格情况19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料板块均上涨。本周（20241021-20241025）沪深300涨跌幅为0.79%，上证指数涨跌幅为1.17%，创业板指涨跌幅为2%。涨幅前三行业分别是电力设备（9.1%）、综合（8.24%）、轻工制造（6.95%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数上涨8.84%，半导体材料上涨16.03%，电 子化学品上涨7.58%，可降解塑料上涨6.61%，工业气体上涨9.28%，电池化学品上涨16.99%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为74.16%，表现占优的个股有 时代新材(28.54%)、中巨芯-U(24.39%)、兄弟科技(22.28%)、聚和材料(21.8%)、中简科技(20.15%)等，表现较弱的个股包括强力新材(-6.96%)、奥来德(-6.92%)、晶瑞电材(-5.81%)、南大光电(-5.6%)、浙江医药(-4.47%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为29.73%，净流入较多的个股有时代新材(2.43亿)、中简科技(2.02亿)、吉林化纤(1.75亿)、光威复材(1.07亿)、天岳先进(1.04亿)等，净流出较多的个股包括南大光电(-6.63亿)、晶瑞电材(-5.73亿)、浙江医药(-3.92亿)、川宁生物(-3.54亿)、雅克科技(-3.22亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为尚太科技(100分位)、中复神鹰(100分位)、吉林化纤(100分位)、和远气体(100分位)、吉林碳谷(99.79分位)、康鹏科技(99.67分位)、飞凯材料(99.07分位)、壹石通(99分位)、厦钨新能(98.97分位)、亚香股份(98.76分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止10月25日，缬氨酸价格为12600元/吨，价格不变；赖氨酸(98.5%) 价格为11100元/吨，环比上涨0.91%；赖氨酸(70%)价格为5000元/吨，价格不变；蛋氨酸价 格为19950元/吨，环比下降0.99%；色氨酸价格为54500元/吨，价格不变；精氨酸单价为30000 元/吨，价格不变；苏氨酸价格为12050元/吨，环比下降0.41%。 图7：部分氨基酸品种价格 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年10月25日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18800元/吨，较上周不变；聚乳 酸(REVODE201吹膜级)的价格为17900元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出 级)的价格为18500元/吨，较上周不变；玉米均价为2247.16元/吨，较上周下降0.06%，环比 上月价格降低6元。2024年9月，聚乳酸进口均价为2479.52美元/吨，环比下降2.19%；出口均价为2834.55美元/吨，较上月上升4.87%。聚乳酸进口4990吨，较上月上升17.06%；出口1114吨，较上月下降1.99%；2024年9月，PLA进口数量同比增加79.4%，出口数量同比减少-2.0%，进口平均单价17395元每吨，环比减少573元，出口平均单价19886元每吨，环比 增加728元。截至2024年10月25日，PBS均价为20500元/吨，较上周不变；较2024年9 月24日下降2.38%；截至2024年10月25日，PBAT的价格为10400元/吨，较上周不变，较上月同期持平；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9596元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.3工业气体 2024年10月25日，氧气单价为422元/吨，较上月上涨6.84%；氮气单价为448元/吨，较上月上涨5.91%；二氧化碳单价为316元/吨，较上月下降1.25%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为965元/吨，较上月上涨5.46%；氖气单价为125元/立方米，较 上月下降7.41%；氪气单价为340元/立方米，较上月不变；氙气单价为30500元/立方米，较上月下降6.15%；2024年9月，国内氮气开工率为54%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为50%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，山西证券研究所 2.4电子化学品 2024年10月25日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5400元/吨，较上月上涨1.89%；G2级双氧水价格为1480元/吨，较上月下降3.27%；G5级双氧水价格为8000元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月 不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年10月25日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1480元/吨，较上月下降3.27%；电子级(双氧水G5级)市场价格为8000元/吨，较上月不变；截至2024年10月25日，国内G5级氨水价格为7000元/ 吨，较上月不变；2024年9月，中国电子级氢氟酸出口均价为1063.67美元/吨，环比下降13.67%, 同比下降8.72%；进口均价为2940.72美元/吨，环比上升2.32%，同比下降2.00%；出口量为1389.08吨，环比下降25.46%,同比下降64.79%；进口量为839.93吨，环比上升7.65%，同比上升30.97%。2024年9月，电子级氢氟酸出口量为1389.08吨，同比下降64.79%；进口量为 839.93吨，同比上升30.97%。 图11：部分电子化学品价格 资料来源：Wind，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.5维生素 图12：维生素价格 资料来源：博亚和讯，中国饲料工业协会，山西证券研究所 2.6高性能纤维 2024年9月，芳纶进口单价为13.76美元/千克，环比上升13.48%；出口单价为13.53美元 /千克，环比上升1.86%；2024年9月进口165吨，环比下降33.19%；出口295吨，环比上升 19.97%。 2024年10月25日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为110元/千克，较上月不变；吉林地区T300/25K碳纤维价格为80元/千克，较上月不变；吉林地区T300/12K碳纤维价格为90元/千克，较上月不变。2024年10月18日，碳纤维毛利为-8527元/吨；碳纤维成本为116741.29 元/吨，较上月下降0.10%。2024年10月18日，市场碳纤维总库存为16600吨，较上月增加0.61%。2024年9月，国内碳纤维