新能源电力行业周报：上游行业自律初见成效，2024年风电新增装机规模有望高增

投资要点

光伏板块

• 市场表现：申万光伏设备板块下跌2.60%，跑输沪深300指数；申万风电设备板块上涨0.59%，跑赢沪深300指数。
• 价格走势：
  • 硅料：价格上升，行业自律减产对价格起到一定作用，但下游备货充足，价格修复需时间。12月产量10.38万吨，环比减少22.10%；预计1月产量9.8万吨，环比下降约5%。
  • 硅片：价格上升，供不应求，G10L和G12系列硅片紧缺。一体化企业开始规模性复产，1月产量维持46GW。
  • 电池片：价格上升，受硅片涨价影响，N型各尺寸电池片价格上调。头部电池厂家库存低位，但下游接受度高，涨价持续性待观察。
  • 组件：价格下降，市场需求疲软，企业以销定产，开工率下降，库存压力缓解。
• 建议关注：福莱特，受益于规模优势、自供和海外产能，成本优势明显，现金流改善。

风电板块

• 市场表现：风电设备板块上涨0.59%，跑赢沪深300指数。
• 装机规模：2024年风电新增装机规模有望高增，预计88GW，2025年新增装机规模预计105~115GW。
• 价格走势：风电机组投标价格战结束，裸机价格回升企稳。
• 海风建设：继江苏、广东后，山东、河北等地海风建设提速，国内海风或将维持高景气，向深远海推进。海外海风发展强劲，国内海工产品出口机遇持续。
• 建议关注：大金重工，海工设备龙头，海外业务稳定；东方电缆，海缆领先企业，拟投资深远海输电装备项目。

行业动态

• 新闻：阿联酋开发大型太阳能光伏项目，山东完善新能源消纳体系，江苏、山东、河北公布海风项目计划，中集来福士交付全球最大海上风电安装船。
• 公司要闻：仕净科技、爱旭股份、隆基绿能项目进展。
• 上市公司公告：隆基绿能发行债券用于项目建设，聚和材料项目延期，东方电缆拟投资深远海输电装备项目。

行业数据跟踪

• 光伏：硅料、硅片、电池片、组件、光伏玻璃、银浆、EVA、金刚线等价格走势图。
• 风电：环氧树脂、中厚板、螺纹钢、聚氯乙烯、铜、铝等价格走势图。

风险提示

• 全球宏观经济波动风险
• 上游原材料价格波动风险
• 光风装机不及预期风险