锂电池产业链分析之河南概况

锂电池产业链分析之河南概况 证券研究报告-行业专题报告 发布日期：2024年10月29日 投资要点： 锂电池产业概况。相比于其它二次电池，锂离子电池具有工作电压高、能量密度大、循环寿命长、无金属污染等特点，下游广泛用于消费电子、新能源汽车和储能等领域。锂电池产业链主要涵盖上游材料、四大锂电池关键材料—正极材料、负极材料、电解液和隔膜，以及锂电池制造和下游应用。 产业现状及发展趋势。国家层面大力鼓励锂电池行业发展，工信部等各部委出台了系列政策扶持新能源汽车行业发展。我国锂电池产业规模过万亿元，2023年为1.40万亿元；2023年锂电池出货886GWh，同比增长35.27%，其中动力电池和储能电池合计占比超90%。我国锂电池产业在全球已具备较强竞争力，如动力电池 领 域 宁 德 时 代 持 续 稳 居全 球第 一 ，2023年 全 球 市 场 占 比36.2%；全球动力电池Top10企业，我国入围的6家企业合计市场占比达63.5%。预计未来5年锂电池出货仍将保持20%的复合增速；技术方面动力领域三元和磷酸铁锂将并存、储能电池领域磷酸铁锂具有绝对优势、消费电子仍以钴酸锂为主；锂电池成本将持续下降，逻辑在于规模效应、行业集中度提升，以及材料、设备和工艺技术持续进步；固态电池为行业重要发展方向，预计2027年实现规模量产和应用。总体而言，我国已经建成全球最完备的中下游和后市场为一体的大宗产业链条，正负极材料、电解液、隔膜等关键主材全球出货高达70%以上。 资料来源：中原证券，聚源 相关报告 《锂电池行业月报：销量持续增长，板块持续关注》2024-10-14《锂电池行业专题研究：业绩中报承压，板块可关注》2024-09-25《锂电池行业月报：销量高增长，短期可关注》2024-09-11 联系人：马嶔琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 河南锂电产业特色。2022年5月，河南省政府明确提出“打造千亿动力电池产业集群”，先后培育建设河南省动力电池创新中心等创新平台。在国家“双碳战略”驱动和新能源汽车快速增长影响下，河南省锂电产业迎来高速发展，特别是新能源材料方面竞争力强。目前已形成以郑州、洛阳、新乡、焦作为核心，平顶山、驻马店、南阳等地协同发展的产业格局。河南省正极以三元材料为主，其中新乡天力锂能在小型动力锂电池领域出货量居行业首位，市场占有率超40%；负极材料以石墨为主；电解液领域拥有一定优势，产品技术指标居国际领先水平，其中焦作多氟多打破六氟磷酸锂技术垄断，实现国产替代；隔膜产业已具备一定基础，但竞争力较弱。 河南省相关企业及产业发展建议。1）上市公司包括多氟多、天力锂能、易成新能和龙佰集团；2）未上市公司主要包括惠强新材、锂动电源、新乡科隆、五星新材等。 风险提示：行业政策执行力度不及预期；细分领域价格大幅波动；新能源汽车销量不及预期；行业竞争加剧；盐湖提锂进展超预期。 内容目录 1.锂电池产业链.................................................................................................4 1.1.锂电池原理......................................................................................................................41.2.锂电池组成......................................................................................................................41.3.锂电池分类......................................................................................................................51.4.锂电池产业链...................................................................................................................5 3.1.1.行业规模突破万亿元.............................................................................................93.1.2.行业竞争格局......................................................................................................113.1.3.行业发展趋势......................................................................................................11 3.2.1.行业概况.............................................................................................................123.2.2.正极材料出货......................................................................................................133.2.3.主要企业及竞争格局...........................................................................................133.2.4.发展趋势.............................................................................................................14 3.3.1.行业概况.............................................................................................................153.3.2.人造石墨出货为主...............................................................................................163.3.3.主要企业及竞争格局...........................................................................................173.3.4.发展趋势.............................................................................................................18 3.4.隔膜行业现状及趋势......................................................................................................18 3.4.1.行业概况.............................................................................................................183.4.2.我国隔膜全球占比显著提升................................................................................193.4.3.主要企业及竞争格局...........................................................................................203.4.4.发展趋势.............................................................................................................21 3.5.电解液行业现状及趋势..................................................................................................21 3.5.1.行业概况.............................................................................................................223.5.2.市场出货.............................................................................................................223.5.3.主要企业及竞争格局...........................................................................................233.5.4.发展趋势.............................................................................................................23 4.河南省锂电池产业发展情况...........................................................................24 4.1.产业政策........................................................................................................................244.2.河南省锂电产业现状......................................................................................................254.3.产业链重点公司.............................................................................................................264.3.1.多氟多.................................................................................................................264.3.2.天力锂能................................................................................................