非银金融行业数据周报：交投活跃度上行，保险跑赢大盘

市场行情：本周券商指数下降0.98%，跑输大盘1.77pct，近三年PB估值分位数为86.9%；保险指数上涨0.94%，跑赢大盘0.15pct，近三年PB估值分位数为99.6%。本周涨跌幅：沪深300：+0.79%，中证500：+3.01%，中证1000：+3.92%， 国企红利指数 ：-1.11%， 中证2000：+5.87%， 微盘：+7.03%。中证500较中证2000跑输2.87pct，微盘股指数较中证500跑赢4.02pct。 券商板块跑输大盘。1）市场行情：中金公司+0.39%，华泰证券+0.06%，方正证券+0%，东方证券-0.09%，广发证券-0.37%，兴业证券-0.93%，东方财富-1.09%，中信证券-1.47%，国联证券-3.34%。2）经纪业务：本周市场日均成交量19097.209亿元（环比+14.49%）。3）信用业务：两融余额1.66万亿元（环比+2.97%），两融余额/流通市值2.17%（环比-+0.02pct）。A股总质押市值2.67万亿元（环比+2.6%），股权质押占总股本比重4.2%（环比-0.01pct）。4）投行业务：本周再融资承销金额为81.69亿元，企业债及公司债主承销金额816.10亿元 （ 环比+176.5%） 。5） 解禁情况 ：中信建投2024/12/2将有26.8亿股解禁（占流通股比41.3%），永安期货2024/12/23将有9.3亿股解禁（占流通股比63.8%）。6）重要行业资讯:①中金公司于10月21日达成了“证券、基金、保险公司互换便利”下的首笔质押式回购交易，质押券为2024年第一期互换便利央行债券。②10月22日，国泰君安证券完成互换借贷便利全市场首单国债换入交易。③10月22日，农业银行与头部券商达成质押互换央行票据的债券回购，是全市场首批落地互换便利债券回购的三家银行之一。④央行：为更好发挥证券基金机构稳市作用，人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50bp，最低投标费率10bp，中标费率为20bp。 推荐顺序：中金H、国君、中信、华泰、方正、东方、湘财、西部，建议关注：银河、海通、建投H。 保险板块跑赢大盘。1） 个股涨跌幅 ：太平+7.52%， 财险+3.11%， 太保+1.74%， 平安+0.91%， 国寿+0.66%， 人保-0.14%， 友邦-0.87%， 新华-1.35%。2）当前PEV估值：友邦1.25x，人寿0.88x，平安0.71x，太保0.65x，新华0.57x，保诚0.53x，太平0.26x。3）长端利率：10年期国债收益率2.15%（较上周末+3.3bp）。4）重要行业资讯：①国家金融监督管理总局办公厅发布《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》，《通知》提及，提升服务实体经济质效。保险公司要坚持长期投资、价值投资、稳健投资，支持资本市场发展，加大对银发经济相关产业的投资力度。②乘联分会：预计10月狭义乘用车零售市场约为220万辆左右，同比去年增长8.2%，环比上月增长4.3%，新能源零售预计可达115万，环比增长2.4%，渗透率约52.3%。 推荐顺序：中国太保、中国财险H、中国人寿、新华保险、友邦保险H、中国平安。 风险提示：经济下行压力持续、创新改革节奏低于预期、利率较大波动。 重点公司盈利预测、估值及投资评级 一、重要行业新闻 （一）宏观资讯 Wind：（1）首批获得回购增持贷款专项资金的上市公司出炉。招商蛇口成为A股回购贷款第一例，公司与招商银行深圳分行签署《合作协议》，获得《贷款承诺函》。根据协议，招行深圳分行将为公司提供不超过7.02亿元的贷款额度，用于公司股票回购项目。 贷款期限为12个月，利率不超过2.25%，且不高于市场利率。（2）存量房贷利率批量调整落地。此次调整范围包括了首套、二套及以上的房贷。有北京地区二套房贷客户表示，其存量房贷利率已从贷款市场报价利率（LPR）加105个基点，下调至LPR减25个基点，降幅达到130个基点，从此前5%降至3.7%。（3）光大银行落地首批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）债券回购交易。 中国人民银行：（1）为维护银行体系流动性合理充裕，10月22日以固定利率、数量招标方式开展了1584亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日683亿元逆回购到期。（2）为更好发挥证券基金机构稳市作用，人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50bp，最低投标费率10bp，中标费率为20bp。 （二）证券资讯 第一财经：（1）中金公司于10月21日达成了“证券、基金、保险公司互换便利”下的首笔质押式回购交易，质押券为2024年第一期互换便利央行债券。中金公司称，将继续落实中央部署，发挥稳市作用，全力支持宏观政策实施。（2）10月22日，国泰君安证券完成互换借贷便利全市场首单国债换入交易。 社科院金融所：10月22日，中国社会科学院金融研究所发布2024年第三季度宏观金融分析报告《存量与增量并重：宏观经济治理思路创新》，报告建议发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金，通过对蓝筹龙头股及ETF的低买高卖来促进市场稳定。 财联社：记者获悉，10月22日，农业银行与头部券商达成质押互换央行票据的债券回购，是全市场首批落地互换便利债券回购的三家银行之一。 （三）保险资讯 券中社：据中国人寿集团官微信息，今年前三季度，中国人寿财险公司实现净利润22.27亿元，资本保值增值率110.35%，同比提升7.14个百分点，在70余家非上市财险公司中领先;前三季度实现保费收入828.18亿元，同比增长2.88%。 Wind：10月21日，中国太平保险集团有限责任公司发布了《关于子公司增资的重大关联交易信息披露公告》，公告显示，中国太平保险控股有限公司向其控股子公司中国太平人寿保险(香港)有限公司进行高达95.20亿元港元（等值人民币约85.78亿元）增资的重大关联交易，该交易已经通过公司董事会审议通过。本次增资为中国太平集团对太平人寿香港增资中规模最大的一次。 第一财经：国家金融监督管理总局办公厅发布《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》，《通知》提及，提升服务实体经济质效。保险公司要坚持长期投资、价值投资、稳健投资，支持资本市场发展，加大对银发经济相关产业的投资力度。鼓励保险公司探索符合商保年金管理需求的资产配置方式，加强资产负债联动管理，积极参与国家新型基础设施和重大项目建设，服务新质生产力发展。依法合规促进保险业与养老服务业协同发展，丰富保险给付和服务方式。 乘联会：预计10月狭义乘用车零售市场约为220万辆左右，同比去年增长8.2%，环比上月增长4.3%，新能源零售预计可达115万，环比增长2.4%，渗透率约52.3%。 二、上市公司重要公告 【中国人保】根据中共中央决定，丁向群女士任中共中国人民保险集团股份有限公司委员会书记。 【保诚】（1）公司于2024年10月18日回购股票80万股，回购金额541.56万英镑。 （2）公司于10月21日耗资397万英镑回购60万股。（3）公司于2024年10月22日回购股票55万股，回购金额360.98万英镑。（4）公司于2024年10月23日回购股票60万股，回购金额396.95万英镑。（5）公司于2024年10月24日回购股票59.43万股，回购金额391.39万英镑。 【友邦保险】(1)公司于2024年10月21日回购100万股，回购金额6240万港元。（2）公司于2024年10月22日，通过集中竞价交易回购100.4万股，回购金额6198.29万港元，最低成交价为61.25港元，最高成交价为62.3港元；近30日累计回购1305.54万股，累计回购金额8.42亿港元。（3）截至2024年10月23日，友邦已发行股份总数保持在109.32亿股，当日回购股份101万股，回购价在61.15港元至62.2港元，总支付金额为6248万港元。（4）公司于2024年10月24日回购99万股，回购金额6189万港元。 （5）公司于2024年10月25日回购98.56万股，回购金额6236.62万港元 【中国平安】发布第三季度报告，2024年第三季度，公司实现营业收入7753.83亿元，同比上升10.0%；实现归属于上市公司股东的净利润1191.82亿元，同比上升36.1%。 截至2024年9月末，公司归属于上市公司股东的所有者权益9079.39亿元，较上年末上升1.0%。 【中国再保险】公司于2024年1月1日至2024年9月30日经由公司营运子公司中国大地财产保险股份有限公司所获得的原保费收入总额约为人民币394.30亿元，较上年同期389.46亿元增长1.2%。 【西部证券】发布关于2024年半年度分红派息实施后调整回购股份价格上限的公告，回购股份价格上限从不超过人民币8.17元/股，调整为不超过人民币8.16元/股，回购股份价格上限调整生效日期为2024年10月24日。 【浙商证券】发布前三季度业绩快报公告，2024年1-9月，公司实现营业收入118.96亿元，同比下降5.75%；实现净利润13.09亿元，同比下降4.75%；实现归属于上市公司股东的净利润12.65亿元，同比下降4.92%，较上半年有所收窄。2024年9月末，公司总资产较上年末减少0.05%，归属于上市公司股东的所有者权益较上年末增长3.51%，归属于上市公司普通股股东的每股净资产较上年末增长3.85%。 【同花顺】发布第三季度报告，2024年第三季度，公司实现营业收入9.45亿元，同比上升4.81%；实现归属于上市公司股东的净利润2.88亿元，同比下降7.47%。截至2024年9月末，公司归属于上市公司股东的所有者权益6.78亿元，较上年末降低7.34%。 【大智慧】发布第三季度报告，2024年第三季度，公司实现营业收入1.83亿元，同比下降1.14%；实现归属于上市公司股东的净利润-0.63亿元。公司归属于上市公司股东的所有者权益14.37亿元，较上年末降低15.17%。 【新力金融】持股5%以上股东减持至5%权益变动，2024年10月24日，海螺水泥已通过集中竞价交易方式累计减持公司股份43万股股份，约占公司总股本的0.08%。 【中油资本】谢海兵先生因工作变动原因，辞去公司董事长、董事及董事会战略与ESG委员会主任委员职务，辞任后不再担任公司及下属子公司其他职务。 【哈投股份】发布第三季度报告，2024年第三季度，公司实现营业收入8713.99万元，同比增加39.46%；实现归属于上市公司股东的净利润1.52亿元。公司归属于上市公司股东的所有者权益128.92亿元，较上年末增加3.83%。 【国盛金控】发布第三季度报告，2024年第三季度，公司实现营业收入164.53万元，同比增加139.49%；实现归属于上市公司股东的净利润3858.87万元。公司归属于上市公司股东的所有者权益110.04亿元，较上年末增加0.68%。 【湘财股份】发布第三季度报告，2024年第三季度，公司实现营业收入9607.86万元，同比减少7.50%；实现归属于上市公司股东的净利润7227.68万元。公司归属于上市公司股东的所有者权益118.46亿元，较上年末减少0.25%。 【浙江东方】发布第三季度报告，2024年第三季度，公司实现营业收入11.42亿元，同比减少80.77%；实现归属于上市公司股东的净利润2.91亿元。公司归属于上市公司股东的所有者权益155.91亿元，较上年末减少0.69%。 【东方财富】发布第三季度报告，2024年第三季度，公司实现营业收入22.43亿元，同比减少26.84%；实现归属于上市公司股东的净利润5.70亿元。公司归属于上市公司股东的所有者权益769.42亿元，较上年末增加6.92