非银金融行业数据周报：交投活跃度边际下滑，非银板块跑赢大盘

市场行情

• 券商指数：本周上涨3.63%，跑赢大盘2.65个百分点，近三年PB估值分位数为88.08%。
• 保险指数：本周上涨1.31%，跑赢大盘0.33个百分点，近三年PB估值分位数为100%。

券商板块

• 主要公司表现：

  • 指南针：+28.23%
  • 东方财富：+10.07%
  • 广发证券：+2.33%
  • 兴业证券：+2.21%
  • 国联证券：+2.11%
  • 华泰证券：+1.82%
  • 中信证券：-0.92%
  • 方正证券：-0.92%
  • 中金公司：-9.70%

• 市场行情：

  • 周均日成交量16679.90亿元，环比下降34.57%。
  • 两融余额1.59万亿元，环比增长0.92%。
  • A股总质押市值2.60万亿元，环比下降5.78%。
  • 企业债及公司债主承销金额295.18亿元，环比下降30.4%。

• 重要行业资讯：

  • 中国人民银行与中国证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，支持资本市场稳定发展。

保险板块

• 主要公司表现：

  • 人保：+3.98%
  • 人寿：+2.27%
  • 太保：+2.04%
  • 财险：+1.83%
  • 平安：+1.0%
  • 太平：+0.27%
  • 新华：-0.32%
  • 友邦：-5.51%

• 当前PEV估值：

  • 友邦：1.26x
  • 人寿：0.88x
  • 平安：0.71x
  • 保诚：0.54x
  • 太保：0.64x
  • 新华：0.58x
  • 太平：0.24x

• 长端利率：10年期国债收益率2.12%，较10/12-2.32bp。

• 重要行业资讯：

  • 全国社会保障基金理事会副理事长武建力提出，应多措并举壮大各支柱养老金储备规模，提高养老金长期收益水平。

推荐顺序

• 券商板块：中金H、国君、中信、华泰、方正、东方、湘财、西部，建议关注：银河、海通、建投H。
• 保险板块：中国太保、中国财险H、中国人寿、新华保险、友邦保险H、中国平安。

风险提示

• 经济下行压力持续
• 创新改革节奏低于预期
• 利率较大波动