中颖电子公司信息更新报告：2024Q1-3营收稳健增长，看好公司长期成长性

2024Q1-3公司营收稳健增长，实现营收9.78亿元（同比+5.95%），归母净利润0.90亿元（同比-9.64%），扣非归母净利润0.87亿元（同比+11.99%），毛利率33.82%（同比-2.25pcts）。Q3单季度营收3.24亿元（同比+10.28%，环比-3.09%），归母净利润0.19亿元（同比+35.77%，环比-52.53%），扣非归母净利润0.20亿元（同比+40.88%，环比-48.67%），毛利率32.57%（同比-2.43pcts，环比-2.44pcts）。因下游需求复苏不及预期，下调2024-2026年归母净利润预测至1.07/2.03/2.76亿元（前值1.68/2.52/3.53亿元），当前股价对应PE为83.4/44.0/32.3倍。公司重视研发投入，2024Q1-3研发费用2.27亿元（同比微增，营收占比23.19%），聚焦工规、车规微控制器及AMOLED显示驱动芯片，市场空间广阔。长期通过技术创新和研发投入提升核心竞争力，已取得5项发明专利授权。短期看好下游需求恢复和毛利率改善，长期看好市占率提升、产品线拓展、盈利能力改善及国产替代带来的增长。风险提示：下游需求不及预期、客户导入不及预期、技术研发不及预期。