通信行业周报：B系列芯片开启交付，Robotaxi+Optimus算力需求新方向

本周沪深300下跌3.25%，创业板下跌3.41%，其中通信板块下跌1.85%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的122支成份股本周内换手率为3.32%；同期沪深300成份股换手率为0.87%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：澄天伟业（+27.64%）、海能达（+25.04%）、神宇股份（+23.82%）、ST天喻（+15.19%）、ST高鸿（+13.72%）； 跌幅居前五的公司分别是：华星创业（-16.02%）、欣天科技（-13.35%）、百邦科技（-12.74%）、中富通（-11.42%）、春兴精工（-11.11%）。 英伟达B系列GPU开启交付，关注光模块等AI板块投资机会。近期英伟达CEO表示B系列芯片已全面投产，市场需求旺盛，微软Azure已拿到搭载英伟达GB200超级芯片的AI服务器，成为全球云服务供应商中首个用上Blackwell体系的公司；英伟达已向OpenAI交付首批工程版DGXB200，新的计算平台有望为OpenAI的下一步研发和模型优化提供有力支持。10月8日，鸿海集团旗下富士康宣布将与英伟达合作建立全球最快的单体AI超级计算中心——鸿海高雄超级计算中心，该中心将采用英伟达GB200NVL72服务器，拥有2304个GraceGPU和4608个BlackwellB200GPU，提供超过90EFLOPS的AI性能，计划在2025年年中之前推出超级计算机的第一阶段，2026年之前全面完成部署。鸿海董事长近期表示公司正积极成为全球首个出货英伟达GB200AI服务器的供应商，并计划在墨西哥打造全球最大的GB200AI服务器工厂。我们认为随着英伟达B系列产品交付，光模块将进入新一轮周期，OpenAI此前推出o1模型反映后训练重要程度不断提高，所需计算资源或超过预训练，打开算力需求中长期增长空间。美股Q3财报季在即，建议关注微软、谷歌等海外AI厂商业绩表现及指引。 特斯拉发布Robotaxi，人形机器人再升级。特斯拉近期举办“WeRobot”活动，发布自动驾驶汽车Cybercab、自动驾驶小巴Robovan以及升级版人形机器人Optimus。 Cybercab为特斯拉Robotaxi车型，使用AI+纯视觉的完全无人监督自动驾驶FSD方案，硬件成本预计低于3万美元，目前运营成本约1美元/英里，未来有望降至0.2美元/英里，车辆使用效率大幅提升。按照规划，2025年前，特斯拉无监督版FSD完全自动驾驶能力将率先在得州和加州两个地区推出，同时在美国以外地方持续跟进监管动态，预计2026-2027年将实现Cybercab大规模量产，搭配AI5芯片。Robovan可搭载20人，或用于运输货物，每英里成本低至5-10美分。新一代Optimus人形机器人在灵活性、轻量化、智能化方面进一步升级，通过发布会现场为嘉宾提供服务，舞蹈等行为来看，已经具备较强的运动平衡和控制能力，并且能够帮助拿取物品，与人互动，在自主导航、物体识别和人机交互方面取得显著成果。马斯克预计按规模生产的Optimus机器人成本为2万~3万美元，有利于市场推广。 数据要素政策催化密集，关注运营商等产业链环节。10月9日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，作为国内公共数据领域的首个顶层政策，《意见》围绕公共数据资源开发利用全流程，从加大资源供给、规范数据运营、创新数据应用、发展数据产业等方面进行体系化的战略部署，为全国各地方、各行业及领域推进公共数据资源开发利用提供了重要的规范化指引，提出目标到2025年，公共数据资源开发利用制度规模初步建立，2030年公共数据资源开发利用制度规则更加成熟，资源开发利用体系全面建成。10月10日，国家数据局表示将加快制定配套政策，已起草完成《公共数据资源登记管理暂行办法》《公共数据资源授权运营实施规范》，两个配套政策一周内将面向社会公开征求意见，同时国家数据局正会同国家发改委，研究制定相关价格政策文件，近期即将出台。政策有望推动数据产业规范快速发展，建议关注电信运营商、数据中心、ICT设备等板块机会。 投资建议：关注光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、源杰科技、华工科技、腾景科技等；ICT设备商：盛科通信、紫光股份（新华三）、烽火通信、菲菱科思、中兴通讯、锐捷网络、星网锐捷等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；数据中心：英维克、高澜股份、润泽科技、网宿科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据等；光缆与海缆：中天科技、亨通光电、东方电缆等；卫星通信&导航：上海瀚讯、海格通信、震有科技、华测导航、铖昌科技、信科移动、盛路通信、中国卫通等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等；连接器&控制器：意华股份、鼎通科技、徕木股份、科博达、拓邦股份、维峰电子、瑞可达、和而泰等；专用通信：三旺通信、七一二等。 风险提示事件：AI发展不及预期风险、技术迭代不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险、研报信息更新不及时风险等。 板块综述 本周沪深300下跌3.25%，中小板下跌4.78%，创业板下跌3.41%，TMT中通信板块下跌1.85%，计算机下跌1.26%，电子下跌0.48%，传媒下跌8.39% 图表1：通信板块涨跌幅前五（2024.10.08-2024.10.11） 图表2：中泰通信重点跟踪公司最新估值（截止2024.10.11） 本周重点新闻 1、国家发改委：到2026年底，基本建成国家数据标准体系 国家发展改革委和国家数据局近日发布《国家数据标准体系建设指南》，目标是到2026年建立国家数据标准体系，涵盖数据流通、管理、服务等领域，制定超过30项国家标准。《指南》着重数据的可用性和安全性，并包括5G、光纤、卫星互联网传输标准。计划建立示范案例和服务平台，培养标准化服务机构，以促进数字经济的发展。 新闻类型：行业资讯 新闻来源：https://www.c114.com.cn/video/5917/a1274982.html 2、IDC：今年Q3全球PC出货6880万台同比下降2.4%，联想、惠普、戴尔前三 市场调研机构IDC（国际数据公司）今天发布了最新一期《全球季度个人计算设备跟踪》，数据显示该季度全球传统PC出货量同比下降2.4%，达到6880万台。这一结果是由于成本上升和库存补充等因素影响，上一季度出货量激增，导致这一季度略微放缓。 IDC全球设备追踪副总裁BryanMa认为，在连续两个季度的温和增长后，市场在进入年终购买期之前正有所放缓。当前下行风险仍然存在，但明年预计有足够的上行空间，将市场提升到温和的个位数增长。 该机构称，虽然预计AI将在未来10年内普及，但进入大众市场的过渡期将比预期要长，直到2026年才会大规模应用。接下来的一年的变化将主要是关于开发软件、用例以及AI硬件的目标受众。 新闻类型：行业资讯 新闻来源：https://www.c114.com.cn/market/39/a1274942.html 3、中国移动与合作伙伴发布全调度以太网（GSE）全套标准及首套商用设备 近日，在中国算力大会期间，中国移动携手全球50余家合作伙伴正式发布全调度以太网（GSE）全套技术标准，以及全球首套GSE商用产品。中国移动通信集团有限公司副总经理李慧镝、河南省人民政府副秘书长魏晓伟、中国移动研究院党委委员王大越及多位产业界领导专家共同出席发布仪式。此次发布是GSE发展历程中的重要里程碑，进一步推动GSE技术体系在全球主流智算网络广泛应用，为世界贡献中国智慧，助力全球AI产业发展。 以太网已成为新一代智算中心网络技术的发展方向，2023年5月，中国移动联合10余家中国企业率先发布了全调度以太网技术架构（GSE）白皮书，并在8月中国算力大会上正式启动“GSE推进计划”，成员包括国内外主流云服务商、设备商、芯片商、高校等50余家产学研机构，旨在打造标准开放、合作共赢的技术体系，与美国公司主导的超级以太网联盟（UEC）成为全球范围内两个具有影响力的技术体系。 为兼顾智算中心建设的节奏与技术发展的需求，全调度以太网技术划分为GSE1.0和GSE2.0两个商用阶段。GSE1.0基于现有芯片最大限度地支持GSE新技术，优化网络性能，目前已在中国移动智算中心（哈尔滨）超万卡集群实现首次商用，将训练过程中通信时间占比缩20%以上，达到国际先进水平。GSE2.0则全面革新以太网底层转发机制和上层协议栈，通过基于PKTC的多路径喷洒、基于DGSQ的拥塞控制机制以及基于66B原子码块的故障检测与通告等原创技术创新，从根本上解决传统无损以太性能和可靠性问题。 此外，为同时满足以华为昇腾910系列为代表的GPU集成网卡的GPU服务器和以英伟达H800系列为代表的配备独立网卡的GPU服务器组网需求，GSE采用先进的统一设计理念，构建GSE-N2N和GSE-E2E两大技术场景，前者网络实现全部GSE功能，实现计算和网络与天然解耦，后者将部分GSE能力延伸至服务器网卡，借助端网协同实现高性能集群互联。 本次发布的成果主要有GSE全套技术标准包括《GSE1.0算网协同技术标准》、《GSE2.0网络侧优化技术标准》即GSE-N2N标准和《GSE2.0端网协同技术标准》即GSE-E2E标准。其中，GSE1.0技术标准主要涵盖端口级+算网协同的负载均衡、端网协同的拥塞感知授权等核心技术，已经规模商用；GSE-N2N技术标准主要定义了基于PKTC的多路径喷洒、基于DGSQ的拥塞控制、控制面设计、网络健壮性及网络可视化等核心技术，本次发布的交换机商用产品已全面实现；GSE-E2E技术标准主要涉及端网协同机制、多路径喷洒机制、基于DGSQ的拥塞控制、端侧乱序重排及快速丢包重传等核心内容，商用网卡芯片已完成开发。GSE1.0技术标准的发布为近两年智算中心超万卡建设提供强有力的技术支撑，GSE2.0技术标准的发布为未来超十万卡智算中心网络建设保驾护航。 本次发布的GSE商用交换机支持千卡级组网规模，组网性能比传统RoCEv2交换机提升50%以上。 新闻类型：行业资讯 新闻来源：https://www.c114.com.cn/news/118/a1274916.html 4、中国移动携手中兴通讯启动全国首个5G-A+北斗低空通感测试 近日，中国移动携手中兴通讯在北京延庆，启动全国首个5G-A通感一体融合实时北斗RTK差分信息的端到端测试验证。 北京移动在延庆地区部署多个5G-A4.9GHz通感一体基站，搭建覆盖面积达12.2平方公里的低空网络，并率先打通通感一体基站与高精度定位平台的端到端对接。基于高精度定位平台提供的实时北斗RTK差分信息，通感一体基站可获得厘米级位置精度，角度精度约0.5°，实现对感知目标的高精度定位和轨迹跟踪，确保无人机飞行的安全性与可控性。 新闻类型：行业资讯 新闻来源：https://www.c114.com.cn/news/127/a1275092.html 5、超微电脑液冷方案GPU季度出货量超过10万个 C114讯10月10日消息（南山）据外媒消息，服务器大厂超微电脑在GPU服务器领域取得了出色成绩。最新数据显示，超微电脑GPU产品季度出货量超过10万个，这一消息驱动股价单日大幅上涨15.79%。 据外媒分析，以平均3万美元的售价来计算，这相当于每季度30亿美元的订单。 此前，该公司经历了兴登堡做空报告和美国司法部调查，股价一度腰斩。 上述方案均为液冷服务器，瞄准了蓬勃发展的AI大模型等新兴市场。 该方案包括强大的冷却剂分配装置（CDU）、冷板、冷却剂分配歧管（CDM）、冷却塔和端到端管理软件，集成设计降低了能源消耗和硬件购置成本。 超威电脑所销售的AI服务大多是基于英伟达的AIGPU，它也是英伟达的第三大客户。 新闻类型：行业资讯 新闻来源：https://www.c114.com.cn/news/16/a1275012.ht