中泰通信行业周报：英伟达B系GPU投片增加，AI算力国产化大势所趋

根据所提供的研报内容，可以总结如下：

主要发现与趋势

1. AI算力国产化趋势：随着英伟达B系列GPU投片量的增加（增加25%），以及OpenAI等公司接触更多芯片设计商探索AI芯片研发，显示AI算力的国产化成为大势所趋。特别是英伟达的Blackwell平台GPU在AI训练和大型语言模型推理方面的强大性能，推动了对高速光模块的需求。

2. 通信板块表现：通信板块在2024年7月15日至21日期间的表现弱于大盘，下跌2.75%，而同期沪深300指数仅上涨1.92%。板块整体活跃程度略高于大盘。

3. 重点公司动态：

   • 中际旭创：股价上涨134.98元，PE为68.75倍，预计2024年EPS为5.38元，PE为29.07倍，PEG比值为0.84，评级为“买入”。
   • 天孚通信：股价上涨91.21元，PE为87.22倍，预计2024年EPS为1.85元，PE为50.11倍，PEG比值为1.42，评级为“买入”。

4. 市场关注点：

   • 物联网：蜂窝物联网市场持续增长，中国移动在连接数和收入方面处于领先地位，建议关注物联网模组标的如移远通信、广和通。
   • 网络安全：谷歌接近以230亿美元收购Wiz，强调了网络安全及AI安全问题的重要性，特别是三大运营商在网络安全领域的关注点。
   • 数据中心设备：推荐关注光器件、ICT设备、卫星互联网、电信运营商、物联网、数据中心等相关设备与服务提供商。

5. 风险提示：AI发展、算力网络、技术迭代、市场竞争、海外贸易争端等风险需密切关注。

结论

通信行业在AI算力国产化的背景下展现出新的机遇，特别是围绕AI计算、高速光模块、物联网、网络安全等领域。投资者应关注重点公司的动态和市场趋势，同时注意潜在的风险因素，以做出明智的投资决策。