2024第四季度传媒板块如何看20241013
2024第四季度传媒板块如何看20241013_导读 2024年10月14日06：46 关键词 传媒第四季度三季报AIOpenAI伦敦新加坡双十一海南电影院线姚记科技奥飞娱乐华策影视蓝色光标数字营销出海电商文化出海贺岁档自贸港中信出版 全文摘要 传媒猪猪分享了传媒行业第四季度的两大关注点：一是内部观察，建议关注业绩改善和政策效应的滞后影响，尤其是环比修复；二是外部因素，包括AI进展和节日促销活动对市场的带动，推荐关注海南板块、电影院线及相关企业。讨论了AI技术的新发展和电商行业的变化，预期2025年海南自贸港建设将带来新的发展机遇。此外，电影院线和融媒体等板块也被看好。 2024第四季度传媒板块如何看20241013_导读 2024年10月14日06：46 关键词 传媒第四季度三季报AIOpenAI伦敦新加坡双十一海南电影院线姚记科技奥飞娱乐华策影视蓝色光标数字营销出海电商文化出海贺岁档自贸港中信出版 全文摘要 传媒猪猪分享了传媒行业第四季度的两大关注点：一是内部观察，建议关注业绩改善和政策效应的滞后影响，尤其是环比修复；二是外部因素，包括AI进展和节日促销活动对市场的带动，推荐关注海南板块、电影院线及相关企业。讨论了AI技术的新发展和电商行业的变化，预期2025年海南自贸港建设将带来新的发展机遇。此外，电影院线和融媒体等板块也被看好。建议投资者关注芒果超媒、蓝色光标等公司及相关主题领域。 章节速览 ●00：00传媒猪猪：四季度传媒板块展望及投资策略 传媒猪猪分享了第四季度传媒行业的两大关注点：首先，向内看，聚焦三季报和单季度业绩改善情况，特别指出 政策发力对实际经营影响的滞后性可能在第四季度显现，建议关注环比修复。其次，向外看，强调AI进展和市场活动如双十一及黑五的带动作用。同时推荐关注海南板块和电影院线等主题，以及姚记科技等企业。整体而言，提出在业绩预告期短暂关注，中期需侧重企业实际经营修复的预期。 ●05：27AI进展与双十一电商节前瞻 讨论了AI技术的最新发展，包括Kimi搜索版本的推出以及字节跳动的智能耳机产品，指出AI应用需要新的故事和 爆款产品来刺激市场。同时，分析了即将到来的双十一电商节，指出今年提前十天开启，有望拉动内需。此外，还提及了电商行业的竞争加剧和直播电商的崛起，以及这些变化对市场的影响。 ●12：422024年第四季度投资关注：海南板块、电影院线、文化出海等 预计2025年海南全岛封关运作将使海南自贸港与外界联系更加顺畅，推动货物运输联通和制度创新，带来经济发 展机遇。电影院线板块因贺岁和春节档的临近亦值得投资关注。此外，融媒体、数字营销、大众阅读、文化出海、体育赛事与海南板块等主题也呈现出潜在的投资机会。建议关注芒果超媒、蓝色光标、中信出版、华策影视等公司，以及文化科普、动漫等相关领域。 要点回顾 在第四季度，传媒行业的关注点有哪些？外部环境方面，有哪些值得关注的事件？ 在第四季度，传媒行业的关注点主要包括两方面：首先，向内看，关注第三和第四季度企业的经营改善进展，尤其是第三季报预告的影响；其次，向外看，关注AI板块在十月底和11月份的进展，特别是OpenAI在伦敦及新加坡举办的两场开发者大会以及11月份的双十一活动，同时考虑海外黑5和海南板块的发展趋势。外部环境方面，一是AI领域的进展，例如十月份kimi搜索版本的推出以及字节跳动豆包硬件产品的发布，这些都引发了短期消费电子领域的关注。二是双十一购物节，今年双十一比以往提前 十天开启，成为历史上首个跨度最长的电商节，各大平台已经开启预售和预热活动，表明电商行业竞争加剧。对于第四季度的三季报预告，如何看待其对企业业绩的影响？ 对于第四季度的企业三季报预告，虽然上交所通常不强制披露，但部分企业可能会披露预告。我们认为，单季度特别是第三季度业绩在情绪面上的影响相对有限，因为宏观政策的核心发力 在2023年9月，对企业实际经营情况存在滞后性，预计影响会体现在第四季度。短期可关注单季度业绩同比和环 比的改善情况。 今年上半年传媒板块的表现如何？ 今年上半年，传媒板块中的动漫游戏部分总体规模与利润下滑了33%，达到六年来的新低。由于传媒板块具有科技属性和可选消费属性，因此需要关注第三季度综合来看的环比修复情况。 对于传媒板块，如何评估企业经营的修复预期？ 对于传媒板块，中期需要关注企业实际经营的修复预期，尤其是业绩有望实现单季度环比修复的公司，如姚记科技、奥飞娱乐、华策影视、蓝色光标以及风雨处等，并且可以关注港股B站Q3净利润扭亏为盈的进展。 在2023年，双十一的电商活动情况如何？ 2023年双十一的包裹量同比增长了23.2%，但全网交易额仅增长了21%。这表明消费者购物频次增加，但单次购买金额下降，即up值在减少。这一现象反映了经济大环境的改变以及行业竞争格局的变化。 直播电商的预热阶段是什么时候开始的？ 直播电商的第一波热度从10月14日开始，到10月31日达到情绪的第二波，随后是第一波交易的开始。今年双十一和以往相比有哪些主要的不同之处？ 今年双十一的时间维度提前了十天，数据累积了十天，今年全网交易额为1.14万亿，同比增长2.1%。其中，综合 电商交易额下滑了1.11%，而直播电商平台交易额同比增长了18.9%。 对于第四季度投资者可以关注哪些外部事件？ 第四季度可以关注海南板块，因为海南将在2025年迎来全岛封关运作，这意味着自贸港与外界联系更加顺畅，高水平开放将带来货物运输联通和人才商务旅游等方面的机遇。此外，还可以关注电影院线板块，尤其是贺岁档，以及融媒体龙头芒果超媒、数字营销龙头蓝色光标、大众阅读叠加央企的中信出版、文化出海龙头华策影视、体育赛事叠加海南板块的力胜体育、文化科普的风雨柱，以及动漫公司奥飞娱乐和扑克牌龙头昆仑科技等。
