房地产行业第39周周报：新房二手房销售环比提升，政治局会议强调促进房地产市场企稳止跌

房地产行业第39周周报 新房二手房销售环比提升，政治局会议强调促进房地产市场 企稳止跌 2024年9月29日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 新房二手房销售环比提升，政治局会议强调促进房地产市 场企稳止跌 2024年9月29日 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/09/23-2024/09/29）申万房地产指数上涨20.14%，跑赢上证综指7.33pct，在各类板块中位列第4/31，恒生地产建筑业指数上涨16.61%，跑赢恒生综指3.50pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：中国奥园（131.09%）、佳兆业集团（111.01%）、绿地香港 （75.41%）；本周1家地产公司下跌：电子城（-1.60%）。本周恒生物业服务及管理板块上涨20.37%，跑赢恒生综指7.25pct，在各类板块中位列第1/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：碧桂园服务（35.89%）、世茂服务（35.82%）、合景悠活（35.71%）；本周1家物业公司下跌：正荣服务（-13.37%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/09/21-2024/09/27）30个大中城新房成交面积208.28万平方米，同比下降36.60%，环比上升73.67%。14城二手房成交面积170.69万平方米，同比上升12.42%，环比上升33.75%。监测 13个重点城市库存面积11826.79万平方米，环比上升0.08%，去化周期 132.03周，较上周延长15.77周。上周（2024/09/16-2024/09/22）100大中城市土地成交建面1756.65万平方米，同比下降25.63%，环比下降42.20%；溢价率为2.51%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/09/23-2024/09/29）房企境内新发债总额为 93.86亿元，同比上升170.16%，环比上升247.61%；债务总偿还量为 108.13亿元，同比上升49.37%，环比上升16.07%；净融资额-14.28亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测8 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 4.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素13 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周1家地产公司下跌5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）6 图表9：本周1家物业公司下跌6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2024年8月新建住宅价格同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速9 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）9 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2024年8月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 9月23日 江西省萍乡市 9月23日消息，江西萍乡市住房公积金管理委员会办公室发布《关于调整萍乡市住房公积 金管理政策的通知》，政策自2024年10月1日起执行。文件提出，取消萍乡市提取额度占用贷款额度的规定，继续执行“既提又贷”的政策。购房提取金额与贷款金额合计不得超过房屋总价。萍乡市公积金管理中心解释称，缴存职工在萍乡市行政区域内新购住房的，在办理购房提取后，仍可申请住房公积金贷款，实现“既提又贷”。享受“既提又贷”政策时，购房提取业务必须与住房公积金贷款业务同时申请办理。同时，在按年一次性提取上一年度住房公积金偿还个人住房商业贷款本息之和的基础上，增加按月提取的业务模式。 9月24日 全国 中国人民银行行长潘功胜9月24日在国新办发布会上宣布，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅在 0.5个百分点左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。 9月25日 浙江省温州市 9月25日起，浙江省温州市调整住房公积金相关政策规定，涉及公积金提取额度、贷款额度等方面。提高贷款保底额度。提高全市住房公积金贷款保底额度，单职工缴存家庭贷款保底额度由20万元提高至25万元，双职工缴存家庭贷款保底额度由30万元提高至35万元。单、双职工缴存家庭贷款最高额度保持不变。加大对职工购买配售型保障性住房贷款支持。缴存职工家庭购买经住建部门认证的配售型保障性住房申请个人住房公积金贷款 的，可贷额度在按规定计算后的贷款额度基础上上浮20%，上浮后不受贷款还款能力不得超过借款人及配偶缴存住房公积金的月工资收入的60%的限制，但不得超过市住房公积金管理委员会确定的个人住房公积金贷款最高额度。 9月26日 全国 9月26日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议指出，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。同时，当前经济运行出现一些新的情况和问题。要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。对于房地产方面，会议强调，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善 土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。 9月27日 全国 9月27日下午，金融监管总局召开系统电视电话会议，传达学习9月26日中央政治局会议精神，研究贯彻落实举措，加快推动支持经济高质量发展政策措施落地见效。总局党委书记、局长李云泽出席会议并讲话。党委委员、副局长周亮、肖远企、丛林、付万军出席会议。会议强调，要雷厉风行推动重点工作任务落地见效，以实实在在的工作成效，全力支持保障完成全年经济社会发展目标任务。推进城市房地产融资协调机制进一步发挥作用， 持续优化房地产金融政策，有力促进房地产市场止跌回稳。 资料来源：澎湃新闻、萍乡市住房公积金管理中心、新华网、温州发布、中房网、新华社、金融监管总局、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/09/23-2024/09/29）申万房地产指数上涨20.14%，跑赢上证综指7.33pct，在各类板块中位列第4/31，恒生地产建筑业指数上涨16.61%，跑赢恒生综指3.50pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：中国奥园（131.09%）、佳兆业集团（111.01%）、绿地香港（75.41%）、世茂集团（69.81%）、合景泰富集团（66.67%）、旭辉控股集团 （64.47%）、禹洲集团（62.86%）、融创中国（62.50%）、宝龙地产（58.82%）、花样年控股（57.45%）； 本周1家地产公司下跌：电子城（-1.60%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 30% 25% 20% 15% 10% 5% 公用事业石油石化家用电器银行 汽车 交通运输环保 有色金属通信 纺织服饰煤炭 机械设备电子 国防军工基础化工建筑装饰医药生物农林牧渔传媒 电力设备综合 轻工制造商贸零售社会服务钢铁 计算机建筑材料房地产非银金融美容护理食品饮料 0% -2.0% 2024/9/232024/9/242024/9/252024/9/262024/9/27 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周1家地产公司下跌 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 0.0% -0.2% -0.4% -0.6% -0.8% -1.0% -1.2% -1.4% -1.6% -1.8% 电子城 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/09/23-2024/09/29）恒生物业服务及管理板块上涨20.37%，跑赢恒生综指7.25pct，在各类板块中位列第1/13。 本周涨幅前10的物业公司分别为：碧桂园服务（35.89%）、世茂服务（35.82%）、合景悠活（35.71%）、雅生活服务（32.07%）、远洋服务（30.23%）、佳兆业美好（22.16%）、华润万象生活（21.97%）、融创服务（21.82%）、国锐地产（20.17%）、绿城服务（19.62%）； 本周1家物业公司下跌：正荣服务（-13.37%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%） 15% 恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指 25% 20% 10% 15% 10% 5% 5% 0% -5% 0% 2024/09/232024/09/242024/09/252024/09/262024/09/27 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）图表9：本周1家物业公司下跌 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% 正荣服务 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.3重点公司公告 图表10：本周重点公司公告 日期 公司 公告内容 业绩公告 9/23 中海物业 截至2024年6月30日半年度录得股东应占利润7.38亿元，总营收68.38亿元 9/24 越秀服务 截至2024年6月30日半年度录得股东应占利润2.78亿元，同比增长12.11% 9/25 力高集团 截至2024年6月30日半年度亏损同比扩大，