房地产行业第36周周报：新房二手房销售均环比下行，需求端政策有待继续推进

房地产行业第36周周报 新房二手房销售均环比下行，需求端政策有待继续推进 2024年9月8日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 新房二手房销售均环比下行，需求端政策有待继续推进 2024年9月8日 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/09/02-2024/09/08）申万房地产指数下跌2.38%，跑赢上证综指0.31pct，在各类板块中位列第16/31，恒生地产建筑业指数下跌2.64%，跑输恒生综指0.07pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：合肥城建（12.53%）、新湖中宝（6.55%）、绿城中国（6.15%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：融信中国（-18.52%）、远洋集团（-16.36%）、易居企业控股（-14.43%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌0.95%，跑赢恒生综指1.62pct，在各类板块中位列第1/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：绿城管理控股（19.93%）、金科服务（4.99%）、 旭辉永升服务（4.62%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：世茂服务（-6.76%）、弘阳服务（-6.73%）、远洋服务（-6.67%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/08/31-2024/09/06）30个大中城新房成交面积155.48万平方米，同比下降7.99%，环比下降20.63%。14城二手房成交面积154.34万平方米，同比上升6.65%，环比下降5.87%。监测13 个重点城市库存面积11754.69万平方米，环比下降0.03%，去化周期109.99周，较上周缩短1.30周。上周（2024/08/26-2024/09/01）100大中城市土地成交建面3148.78万平方米，同比上升78.81%，环比上升42.28%；溢价率为3.62%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/09/02-2024/09/08）房企境内新发债总额为 191.32亿元，同比上升194.34%，环比上升49.35%；债务总偿还量为 94.78亿元，同比上升17.15%，环比上升110.08%；净融资额96.54亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测9 3.1新房成交数据9 3.2二手房成交数据9 3.3土地市场情况10 3.4库存及去化11 4.房企融资情况13 4.1房企融资详情13 风险因素14 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前9名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速9 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）9 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）9 图表14：2024年7月新建住宅价格同比及环比增速9 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速10 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）10 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）10 图表18：2024年7月二手房价格指数同环比增速（%）10 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速10 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速10 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率11 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率11 图表23：13城库存面积及去化周期11 图表24：一线城市库存面积及去化周期11 图表25：二线城市库存面积及去化周期11 图表26：三线城市库存面积及去化周期11 图表27：重点城市库存和去化周期情况12 图表28：境内新发债规模及同比增速13 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模13 图表30：房企债券发行详情13 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 9月2日 湖南省常德市 9月2日，为进一步促进常德市房地产市场平稳健康发展，更好满足缴存人员的住房需求近日，湖南省常德市住房公积金管理委员会发布《关于调整我市住房公积金提取、贷款相关政策的通知》。文件提出，在常德市购买新建商品住房且符合常德市购房提取住房公积金条件的缴存人员，可以申请提取住房公积金账户内余额支付购房首付款，另外，在提高住房公积金贷款最高限额方面，单职工或夫妻一方缴存住房公积金的，住房公积金贷款最高限额调整为60万元，夫妻双方均缴存了住房公积金的，贷款最高限额调整为80万元。 9月4日 广东省梅州市 9月3日，广东省梅州市住房公积金管理中心发布《梅州市住房公积金“服务消费、扩大内需”工作方案》。文件提出，推行台港澳同胞和外籍职工缴存住房公积金制度。将台港澳同胞和取得中国永久居留权的外籍职工纳入住房公积金制度保障范围，享有同等住房公积金待遇，支持实现安居。梅州市还将实行“一人购房全家帮”。申请人及配偶购房时可一次性提取住房公积金账户余额，购房人父母或子女也可一次性提取本人账户余额，提取总额不超过实际支付的购房额。 9月5日 广东省云浮市 9月5日，广东省云浮市住房公积金管理中心发布《关于调整云浮市住房公积金贷款最高额度的通知》，通知明确，单个缴存职工在本市辖区内购买（建造、翻建、大修）首套、第二套自有产权住房或首次、第二次使用个人住房公积金贷款的，最高贷款额度调整为30万元。同时，两个（含）以上缴存职工在本市辖区内共同购买（建造、翻建、大修）同一套自有产权住房的，住房公积金贷款额度按缴存职工及配偶双方、或产权共有人应得的贷款限额合计，首套、第二套自有产权住房或首次、第二次使用个人住房公积金贷款的最高贷款额度调整为40万元。二孩家庭住房公积金贷款额度可按现行最高贷款额度上浮10%确定，三孩家庭住房公积金贷款额度可按现行最高贷款额度上浮20%确定。 9月5日 湖南省湘潭市 为更好适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，坚持因城施策，统筹好消化存量房产和优化增量住房，湘潭市人民政府办公室发布关于《湘潭市促进房地产市场高质量发展的若干措施》的通知。通知包括稳消费、稳投资、稳主体三大方面18条措施。其中，在优化住房销售方式方面，购买新建商品住房，各房地产开发企业在审核备案后，可在原规定的基础上按市场行情适度浮动促销。一次性团购10套及以上新建商品住房的，团购价格不纳入城市商品房价格监测范围。房地产开发企业可实行按住房套内面积（不含公摊面积）计价宣传销售。 9月6日 河北省雄安新区 据雄安新区住房管理中心网站消息，为进一步发挥住房公积金制度保障作用，减轻疏解人员购房资金压力，近日，雄安新区住房管理中心发布《关于支持提取住房公积金支付购房首付款的通知》，支持在新区缴存住房公积金的购房职工，在新区范围内购买市场化项目住房时，提取本人及配偶名下住房公积金支付购房首付款。该政策的实施将住房公积金“先付后取”优化调整为“即取即付”，即由缴存职工先用自有资金购房、再办理购房提取住房公积金业务，调整为摇号选房后直接使用住房公积金支付购房首付款。 9月6日 四川省泸州市 9月5日，四川省泸州市住房和城乡建设局、泸州市财政局等6部门联合印发《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的政策措施》的通知，政策自2024年9月10日起施行，有效期2年。文件提出，在2024年9月10日至2025年6月30日期间，购买新建商品住房的，按建筑面积补助600元/平方米，单套房源补助总额不超过8万元；符合国家政策生育二孩、三孩且户籍在泸州市的家庭，按建筑面积补助800元/平方米，单套房源补助总额不超过10万元；购买一手车位（车库）的给予1万元/个补助。另外，购房人在中心城区土地使用规划范围内已购买新建商品住房，在2024年9月10日至2025年12月31日期间缴纳契税的，按所缴纳契税的50%发放消费券。 资料来源：澎湃新闻、常德公积金、梅州日报、中国房地产网、湘潭在线、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/09/02-2024/09/08）申万房地产指数下跌2.38%，跑赢上证综指0.31pct，在各类板块中位列第16/31，恒生地产建筑业指数下跌2.64%，跑输恒生综指0.07pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：合肥城建（12.53%）、新湖中宝（6.55%）、绿城中国（6.15%）、深振业A（5.91%）、世联行（3.85%）、世茂集团（3.17%）、金地集团 （2.84%）、华南城（2.38%）、新大正（2.02%）、华夏幸福（1.90%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：融信中国（-18.52%）、远洋集团（-16.36%）、易居企业控股（-14.43%）、新世界发展（-14.01%）、珠光控股（-10.68%）、荣安地产（-9.77%）、中国奥园（-9.59%）、绿地香港（-8.70%）、正荣地产（-8.33%）、金辉控股（- 8.27%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/9/022024/9/032024/9/042024/9/052024/9/06 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% 石油石化电子 有色金属煤炭 建筑装饰美容护理建筑材料食品饮料通信 国防军工机械设备公用事业基础化工钢铁 轻工制造房地产计算机医药生物农林牧渔环保 银行综合 纺织服饰商贸零售社会服务家用电器交通运输电力设备传媒 非银金融汽车 -6% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -5% -10% -15% -20% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/09/02-2024/09/08）恒生物业服务及管理板块下跌0.95%，跑赢恒生综指1.62pct，在各类板块中位列第1/13。 本周9家物业公司上涨，分别为：绿城管理控股（19.93%）、金科服务（4.99%）、旭辉永升服务（4.62%）、正荣服务（4.17%）、滨江服务（1.76%）、绿城服务（1.38%）、中海物业（1.05%）、越秀服务（0.99%）、保利物业（0.78%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：世茂服务（-6.76%）、弘阳服务（-6.73%）、远洋服务（-6.67%）、宝龙商业（-5.64%）、华润万象生活（-5.60%）、建发物业（-5.56%）、恒大物业（-4.11%）、雅生活服务（-3.92%）、融创服务（-3.55%）、佳兆业美好（-3.35%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块