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环保与公用事业周报:1-8月份全国电力工业统计数据发布,电网工程投资完成额同比增长超20%

公用事业2024-09-28郭雪、卢璇德邦证券小***
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环保与公用事业周报:1-8月份全国电力工业统计数据发布,电网工程投资完成额同比增长超20%

环保与公用事业周报 行情回顾:本周各板块普遍上涨,申万(2021)公用事业行业指数上涨7.9%,环保行业指数上涨12.7%。公用事业板块中节能涨幅较大,上涨14.1%,环保板块大气治理涨幅较大,上涨24.9%。 行业动态环保: (1)大规模设备更新和消费品以旧换新进展顺利,回收循环利用大有可为。国家发展改革委召开专题新闻发布会,介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成,会上,国家发改委党组成员、副主任赵辰昕表示,下一步,国家发改委将会同有关方面,做好回收循环利用这篇大文章,加快构建覆盖各领域、各环节的废弃物循环利用体系,持续畅通资源回收利用链条,推动实现“去旧更容易,换新更便捷”。重点推荐:再生资源龙头【高能环境】;再生塑料龙头【英科再生】。建议关注:【中再资环】。 (2)碳市场稳定运行,行业范围将进一步扩大。国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。生态环境部副部长赵英民说,2021年7月和2024年1月,中国先后启动了全国碳排放权交易市场和全国温室气体自愿减排交易市场,共同构成了全国碳市场体系,碳市场建设取得了积极进展和成效。中国将进一步扩大碳市场行业覆盖范围,纳入更多参与主体。重点推荐:碳监测专家【雪迪龙】【聚光科技】【皖仪科技】。 公用: (1)国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据。截至8月底,全国累计发电装机容量约31.3亿千瓦,同比增长14.0%。其中,太阳能发电装机容量约7.5亿千瓦,同比增长48.8%;风电装机容量约4.7亿千瓦,同比增长19.9%。1-8月份,全国发电设备累计平均利用2328小时,比上年同期减少103小时。1-8月份,全国主要发电企业电源工程完成投资4976亿元,同比增长5.1%。电网工程完成投资3330亿元,同比增长23.1%。重点推荐:长电运营商【长江电力】【华能水电】;火电运营商【皖能电力】【申能股份】。 (2)国家能源局印发《电力市场注册基本规则》的通知。文件明确,本规则适用于全国范围内各类经营主体的电力市场注册,各省、自治区、直辖市统一按照规范执行。其中新型储能企业基本条件:1.与电网企业签订并网调度协议,接入电力调度自动化系统;2.具备电力、电量数据分时计量与传输条件,数据准确性与可靠性满足结算要求;3.满足最大充放电功率、最大调节容量及持续充放电时间等对应的技术条件,具体数值以相关标准或国家、地方有关部门规定为准;4. 配建新型储能与所属经营主体视为一体,具备独立计量、控制等技术条件,接入电力调度自动化系统可被电网监控和调度,具有法人资格时可选择转为独立新型储能项目,作为经营主体直接参与电力市场交易。重点推荐:【国能日新】【恒实科技】。 本周专题:天然气市场更新:国际方面:1)截至2024年9月26日,荷兰TTF现货9月均价为35.8欧元/MWh,较8月均价38.3欧元/MWh下降6.5%。TTF现货价9月中上旬整体下探,9月19日跌至月中低点33.08欧元/MWh后回升;2)美国统计局数据的分析,美国在7月份大幅减少了对欧盟的液化天然气出口,7月,美国公司向欧盟出口液化天然气的收入降至7.914亿美元,比上月减少了15%,比去年同期减少了36%,为2021年11月以来的最低值。国内方面:1)2024年8月,我国规上工业天然气产量200亿立方米,同比增长9.4%,增速环比加快1.5个百分点;日均产量6.5亿立方米。进口天然气1176万吨,同比增长9.1%。1-8月份,规上工业天然气产量1637亿立方米,同比增长6.6%;2)合肥市近日发布《关于合肥市居民管道天然气销售价格有关事项的通知》,居民管道天然气销售价格,按各阶梯气价比1:1.1:1.5计算,第一档价格:3.02元/立方米【年用气量0-360立方米部分(含360立方米)】,第二档价格:3.32元/立方米【年用气量360-1680立方米部分(含1680立方米)】,第三档价格:4.53元/立方米【年用气量1680立方米以上部分】。 投资建议:“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求,节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度,建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐:国林科技、倍杰特;建议关注:冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间,能源结构低碳化转型将持续推进,风电和光伏装机依然保持快速增长,水电核电有序推进,同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐:南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境;建议关注:穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示:项目推进不及预期;市场竞争加剧;国际政治局势变化;政策推进不及预期;电价下调风险。 本周投资组合 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周各板块普遍上涨,申万(2021)公用事业行业指数上涨7.9%,环保行业指数上涨12.7%。 图1:申万(2021)各行业周涨跌幅 1.2.细分子板块情况 分板块看,环保板块子板块中,水务板块上涨10.0%,大气治理上涨24.9%,园林上涨13.9%,监测/检测/仪表上涨12.0%,固废处理上涨12.7%,水治理上涨15.1%,环境修复上涨8.3%,环保设备上涨17.9%;公用板块子板块中,水电板块上涨4.1%,电能综合服务上涨10.8%,热电上涨10.6%,新能源发电上涨9.2%,火电上涨10.4%,燃气上涨8.8%,节能利用上涨14.1%。 图2:环保及公用事业各板块上周涨跌幅 1.3.个股表现 上周,环保板块,涨幅靠前的分别为海新能科、新动力、碧水源、中创环保、聚光科技、节能环境、高能环境、美晨科技、宇通重工、超越科技;跌幅靠前的分别为润邦股份、金圆股份。 上周,公用板块,涨幅靠前的分别为京运通、ST聆达、天壕能源、双良节能、鲁阳节能、惠天热电、卓越新能、黔源电力、珈伟新能、通宝能源;跌幅靠前的分别为大连热电、吉电股份、ST金鸿、赣能股份、甘肃能源。 图3:环保行业周涨幅前十(%) 图4:环保行业周跌幅前二(%) 图5:公用行业周涨幅前十(%) 图6:公用行业周跌幅前五(%) 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量313.72万吨,总成交额34.05亿元。挂牌协议交易周成交量112.75万吨,周成交额1.12亿元,最高成交价100.79元/吨,最低成交价95.22元/吨,本周五收盘价为99.16元/吨。 截至本周,全国碳市场碳排放配额(CEA)累计成交量4.80亿吨,累计成交额283.24亿元。 图7:本周全国碳交易市场成交情况 图8:本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据iFind发布的数据,国内LNG出厂价格指数为5062元/吨(9月27日),周环比下降1.7%。 图9:中国LNG出厂价格指数(单位:元/吨) 图10:中国液化天然气(LNG)到岸价(单位:美元/百万英热) 图11:期货结算价(连续):ICE英国天然气(单位:便士/色姆) 图12:期货收盘价(连续):NYMEX(单位:美元/百万英热单位) 1.6.煤炭价格 根据Wind,京唐港Q5500混煤价格为872元/吨(9月27日),较9月20日上涨0.11%。 图13:京唐港5500混煤价格(元/吨) 1.7.光伏原料价格 根据iFinD数据,截至2024年9月25日,多晶硅致密料周现货均价为40元/kg,周环比持平。单晶硅片-210本周现货均价为0.21美元/片,周环比持平,单晶硅片-182本周现货均价为1.25元/片,周环比持平。单晶PERC-210/单晶现货周均价0.04美元/瓦,周环比持平。PERC-182电池片现货周均价0.28元/瓦,周环比持平。 图14:多晶硅致密料现货周均价 图15:单晶硅片现货周均价 图16:单晶PERC电池片周均价 2.专题研究 2.1.国际天然气近况更新 (1)荷兰TTF现货价9月下旬以来价格回升。截至2024年9月26日,荷兰TTF现货9月均价为35.8欧元/MWh,较8月均价38.3欧元/MWh下降6.5%。TTF现货价9月中上旬整体下探,9月19日跌至月中低点33.08欧元/MWh后回升。 图17:2024.8.27-2024.9.26日亨利港现货价及增速 (2)美国7月向欧盟出口液化天然气收入同比减少36%已降至2021年以来最低水平。美国统计局数据的分析,美国在7月份大幅减少了对欧盟的液化天然气出口,7月,美国公司向欧盟出口液化天然气的收入降至7.914亿美元,比上月减少了15%,比去年同期减少了36%,为2021年11月以来的最低值。下降的主要原因是供货量比6月减少18%,与去年同期相比下降三分之一。7月欧盟仅占美国出口的三分之一,而去年6月和7月分别占38.4%和49%。 2.2.国内天然气市场近况更新 (1)2024年8月,我国规上工业天然气产量200亿立方米,同比增长9.4%,增速环比加快1.5个百分点;日均产量6.5亿立方米。进口天然气1176万吨,同比增长9.1%。1-8月份,规上工业天然气产量1637亿立方米,同比增长6.6%。进口天然气8713万吨,同比增长12.3%。根据百川盈孚,8月份煤层气/液化天然气产量分别为14.4亿立方米和198.7万吨,同比增加30.9%/14.7%。天然气液厂开工率方面,根据百川盈孚数据,8月国内液厂装置开工率为68.25%,环比下降2.04pct。 图18:规模以上工业天然气产量月度走势 图19:天然气进口月度走势 图20:2023年-2024年8月我国LNG工厂分月开工率 (1)合肥市调整居民用气销售价格。合肥市近日发布《关于合肥市居民管道天然气销售价格有关事项的通知》。1)价格调整依据:居民气价调整启动条件为居民用气采购价格累计变动幅度达到8%。合肥市市居民管道天然气销售价格5年多未调整,上游综合气源采购价格已累计上涨近30%,符合启动联动机制条件;2)调整力度:居民管道天然气销售价格,按各阶梯气价比1:1.1:1.5计算,第一档价格:3.02元/立方米【年用气量0-360立方米部分(含360立方米)】,第二档价格:3.32元/立方米【年用气量360-1680立方米部分(含1680立方米)】,第三档价格:4.53元/立方米【年用气量1680立方米以上部分】。执行居民气价的非居民用户,气价水平按居民第一档、第二档气价平均水平执行,即3.17元/立方米。 (2)2024年9月19日,北海市人民政府办公室发布关于印发《北海市空气质量持续改善行动实施方案》的通知。其中明确提出:1)推动非化石能源和天然气成为能源消费增量主体。到2025年,非化石能源消费比重达23%以上。提高天然气储备和调节能力,完善天然气合同保供机制,保障市场供需平衡,新增天然气优先保障居民生活需求。2)安全稳妥推进使用高污染燃料的工业炉窑改用工业余热、电能、天然气等,新建、改建、扩建工业炉窑原则上采用工业余热、电能、天然气等清洁低碳能源;燃料类煤气发生炉实行清洁能源替代,或因地制宜采取园区(集群)集中供气、分散使用方式;逐步淘汰固定床间歇式煤气发生炉。 3.行业动态与公司公告 3.1.行业动态 1.国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据 截至8月底,全国累计发电装机容量约31.3亿千瓦,同比增长14.0%。其中,太阳能发电装机容量约7.5亿千瓦,同比增长48.8%;风电装机容量约4.7亿千瓦,同比增长19.9%。1-8月份,全国发电设备累计平均利用2328小时,比上年同期减少103小时。1-8月份,全国主要发电企业电源工程完成投资4976亿元,同比增长5.1%。电网工程完成投资3330亿元,同比增长23.1%。 2.国家发展改革委召开专题新闻发布会,介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成效 会上,国家发改委党组成员、副主任赵辰昕表示,下一步,国家发改委将会