GLP1面面观把握减肥主线1h详解GLP1制剂产业链及器械投资机遇20240918

GLP1面面观，把握减肥主线–1h详解GLP-1制剂、产业链及器械投资机遇20240918_原文 2024年09月18日20：30 发言人00：00 大家好，欢迎参加华富医药GLPY面面观，把握减肥主线一小时详细GLPone之际产业链及器械投资机遇。 发言人00：12 目前所有参会者均处于静音状态，下面开始过面子声明，声明完毕后，主持人可直接开始发言。 发言人00：20 本次会议仅面向华福证券的专业投资机构客户或受邀客户、第三方专家，发言内容仅代表其个人观点，所有信息或观点不构成投资建议。 GLP1面面观，把握减肥主线–1h详解GLP-1制剂、产业链及器械投资机遇20240918_原文2024年09月18日20：30 发言人00：00 大家好，欢迎参加华富医药GLPY面面观，把握减肥主线一小时详细GLPone之际产业链及器械投资机遇。 发言人00：12 目前所有参会者均处于静音状态，下面开始过面子声明，声明完毕后，主持人可直接开始发言。 发言人00：20 本次会议仅面向华福证券的专业投资机构客户或受邀客户、第三方专家，发言内容仅代表其个人观点，所有信息或观点不构成投资建议。 发言人00：29 根据监管规定，会议不得交流敏感、内幕信息。 发言人00：33 为经华福证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。 发言人00：43 涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。 发言人00：45 感谢您的理解和支行，谢谢。 发言人00：53 好的，各位投资者大家下午好。 发言人00：57 我是华府医药分析师陈美玲。 发言人01：00 非常感谢大家参加我们本周的系列电话会。 发言人01：06 我们本周是我们近期是发布了GRPone制剂产业链和器械的系列报告。 发言人01：17 然后同时我们本周也是邀请了四家相关上市公司做一个投的一个问答。 发言人01：25 今天是我们电话会议的第一场，我们认为GLPone的这个大的一个产业，其实肯定是没结束的，而且目前从业绩上已经开始在在排列上开始进行体现了。 发言人01：41 明年的话我们就可以开始关注稚气和器械器械。发言人01：48 所以说我们今天是我们的同事张少辉同学和黄景同学分别就产业链和字迹以及企业片跟大家做一个详细的分享。 发言人02：02 因为本次电话会议是在进门财经上播报，比如说大家可以通过技能财经参加，因为我们有PPT共享，PPT共享是后期对大家需要这个详细资料的话，可以联系我们团队的分析师，现在我就把那个时间交给邵飞同学，邵飞游戏，好的，谢谢小琪。 发言人02：26 作为投资者大家下午好，我是华福医药的张少辉。 发言人02：30 接下来我就先就最近和产业链先做一个汇报。 发言人02：34 然后接下来再邀请我的同事黄单群给我讲一下，谢谢。 发言人02：38 这个方面，首先GG的话其实是整个产业链里面价格占占比最大的，那根据飞瑞的预算，比如 说30年，整个G1P段全球的市场能够达到接近1000亿美元，国内我们计算也是接近清零人民币的，这个是市场规模确实比较大。 发言人02：56 目前交费站主要的信息证还是上房，以及大家比较关注的这个简历的适应症。 发言人03：03 后续其实也可以看到说出来的这个特展这样多。 发言人03：06 其他的新病，包括你肾病，那血发生很多症等等等等，所以这确实一个是一个非常大的一个产业趋势，以及叠加像交十万本科的产品也在不断的迭代，从三八点到多八点，长笑话等等等等，我们也是做了一个详细的梳理。 发言人03：23 现在海外市场来看的话，目前两个明星分子，就是诺和诺德的这个四美格鲁肽，以及你来的这个效果菜，现在在海外市场已经是一个销售维题非常亮眼。 发言人03：35 想在去年4美的销售额是218亿美元，分别增长88%，这样却不太正常的这个产品消费额是51.6美元，同期增长7%970。 发言人03：47 对，这两个增费确实是比较快的，而且还是在产业受限的情况下。 发言人03：52 现在其实也看到就是诺和诺德和未来也在加速的不值产，他们产生一个独步的团队，但是后面他们这个业绩肯定是能够继续加速的，就是海外的情况。 发言人04：03 国内的市场，目前还是以斯美格鲁派为主导的降强的市场，但是在今天开始是一个变化，就是诺和诺德，这个税肉菜以及未来撬不太在国内已经获批了这个减震的新政，相当于是已经开启了国内减重的一个需要这样的市场。 发言人04：23 那像国内的企业大概分为两类，第一类就是走私美国仿制路径，因为是美国股票的专利，按照那个专利来看的话，应该是26年三月份就是到期。 发言人04：34 国内目前我们也看到有最近十几家企业都在三期以上，而且像法律案例之外已经申报上市了，这是第一个绑胶路径。 发言人04：43 第二个路径就是一些产品的更新，比如说双码点的，这个就要去问。 发言人04：49 最快的现在看就是信达的马斯多碳，这个在今年的一季度已经申报上市了，预计明年上半年就能获批。 发言人04：57 以及像在三期的恒瑞，以及在二期的这个博瑞和晋升，博瑞和晋升今年底还会有数据的这个计划，所以说国内企业也将以信达的马克斯泰明年上面的过期，也开始也会慢慢的进入到这个直播落地，然后就是商业化的。 发言人05：18 对，你好你好，这个发展以及我也展望一下未来，就是被修理出来几个比较明显的方向。 发言人05：27 因为本身GLPone就是在人体内天然存在的一个一个分子，分然性很短。 发言人05：33 第一个最终点的改造就是长效化长效化。 发言人05：37 从一天两次的清纳太，到1004的这15肽，再到目前主流的一周一次的苏美和全国泰，以及后续特别是像众生的 6125，能够做到这个两周点一次，是你一个月不要一次，这是第一个长笑话，第一个趋势。 发言人05：52 第二个趋势就是从三把剪到多靶点，这个明显的就是跳不太合心理相比，其实他无论是降糖还是减轻，它就是比是美要要好很多。 发言人06：03 以及像米兰还在看的这个389，是发现了药物的检测记录的这是第二个，从三八到多把。 发言人06：10 第三个方向就是从三亚到浦河，这个群主要还是诺和诺德，你做一个很棒的这样一个尝试。 发言人06：16 第四个就是从降糖和减重拓展到其他的一个一个变动，就是刚提到咱们现在一个拓展这个温馨肾病，比萘是根据等等的这些这些限制，这是不是方向？ 发言人06：31 第五个方向就是从注射到口服，这个其实是大大的提高了一通性。 发言人06：37 那么口红主要分为两个方向，一个是把现有的多态做成一个投进去，或者说干脆是一些小分子这样的话就没有多肽，普通生活用度差的问题，这个后面我会详细的再再讲。 发言人06：51 所以国内的企业大概我们就分为几类这样的标注。 发言人06：54 一个就是思美的这个房子基本比较靠前的这个想法，华东沥青等等等等。 发言人07：02 像第二个就是国内的减重，有减重信重的新药，以上八年人力，就态度信达，就像鸿瑞国瑞众生等。 发言人07：11 第三类就是我国的小分子，这个是对于未来的方向，目前布局的解决很多，那房间、星期泰法利亚一起和特大特等等，这些都是自己。 发言人07：21 对，这个就是这几天的整个一个大的逻辑，后面我们再详细的展开一下。发言人07：28 像首先从靶点上讲，目前GRP万比较大功率比较大的比较多的板点就是三个，一个GRPone，一个GIP还 有GCTR，他们在减震上的机理其实是有各有侧重的。发言人07：40 像GLPone其实主要是延缓被排空，一直随意。发言人07：44 像GIP它是能够参与这个起房的代谢，像其实这样是能够增加能量的消耗，所以这三个靶点其实是能够起到协同效应的。 发言人07：53 所以像现在基本上会从GIP，像交通GIP以及到TTP或者说38.3岁都一起，是这样的一个趋势。发言人08：04 整个GLPone发展到现在差不多是接近40年，就是1985年就现在的GRRYY被发现的30期很短，后面就慢慢开发到了目前的这个都一致了，这个资本以及撬不太所以说目前的这个阶段主要解决的就是一个半分期的问题。 发言人08：23 从销售额上来看，刚也提到了，现在都是看的，现在不太这个放量还是非常快的，而且都是在产能出现的情况下。 发言人08：31 像你来分钟的那个今年的Q2也都有个三公到了，都汽车执行的人最新建厂，后续除了他们产能评估的环节的话，我们我觉得他们的放量还是能够继续加速的。 发言人08：45 第二个第二部分GLP其实最开始的那个声音就是降糖，虽然大家是更关注简介，但其实降糖也是一个不小的市场。 发言人08：55 特别像新美国美泰，去年两百多亿的这个收益里面，就是41是那个减重。发言人09：02 当然这个事开始比较晚的时候还是在战场，所以站房这个也是一个怎么舒适的一个领域。发言人09：09 像有一到分析到25550年，平时会有13.1亿的这个对患者大概96%12天糖尿病。 发言人09：16 目前的降糖的这个市场来说，大概有35%都是交血量的事，所以说就要数量，现在已经是糖尿病用药药的第一大用药的话，已经超过100岁了。 发言人09：28 对，然后从治疗指南上来说，国内的治疗糖尿病的治疗指南里，是把GLPY纳入了二线的这个20治疗，一线还是用这个二甲双胍，如果二甲双胍控制不好的话，二线的这个20的话里面就可用到交配万的。 发言人09：43 像美国的这个指南里，其实是交配万已经作为一线的引导，这个是指南的情况。发言人09：51 GLP案跟传统的降糖药物相比，它的优势总结优化就是综合过于优势是比较大的，在保证比较好的糖化 血红蛋白水平的情况下，还能减重。发言人10：28 对，本身也是疾病，然后也会引起多种癌症等等的疾病。发言人10：35 那么就测算的国内个人的这个操作回放就可以达到60%点。 发言人10：40 但是这个人群还是非常的非常大的非常大的那各类的减肥药相比，对减肥其实第一要素，我那个并不是效果有多好，而是不够安全。 发言人10：53 也没有人会因为减重而把自己心情搞坏了。发言人10：56 所以交票票就是这样，它是一个很安全而且有效的检测。发言人11：00 像之前传统的化药的那个减肥药，代表的就是奥利司他。发言人11：05 这个吃多了，它是预制脂肪吸收的，后面不作用就比较明显，会有油油油性片，这种其实很难接受。发言人11：13 像要批量的话，因为本身就是人体的远远的分子，这个安全性是可以保障的对，这个是然后从国内短线的进度来看的话，我们大概分了几类。 发言人11：23 第一个就是仿迪奥，仿迪奥像利拉鲁肽在国内将近已经到期了。发言人11：28 然后苏美格鲁派在国内的专利是16年3月份到期。 发言人11：31 那目前利拉鲁肽的这个法迪奥是已经有上市了的，特别像华东，他是已经它是包含了这个简单的信用证。 发言人11：39 另外两家是不是降场，通话中宝和这个中南天晴。发言人11：43 但是后续我们认为访迪奥的话，其实像苏美也是一个更好的选择。发言人11：47 为是一周打1个小时，效果会比这个利拉会更好一点。 发言人11：51 像西美国股票的话，目前这家企业大家可能一些时间基本都是降糖的，这个运动都在做的分期。 发言人12：01 那记录最快的就是这个华东和力度，已经申请上市了。发言人12：06 对，这个是新的这个看啊大概在2020年3月份到期之后，可能会提供的上线。 发言人12：13 这个是就要像后续的创新二的话，我们认为应该会去更关注双靶点的创新2。发言人12：21 因为38点创新二跟新美商品优势就没有那么的明显，特别是新美阿姨这款要上了，价格应该也会对，就比较就是现在的这个比较还是关注跟美美的反调相比的，有明显的竞争优势的，就是把把点上了。 发言人12：38 当然